你听说过李卢（Li Lu）吗？大多数人都没有，但查理·芒格（Charlie Munger）显然知道这位中美投资组合经理有些特别之处。我刚刚了解到喜马拉雅资本（Himalaya Capital）背后那段引人入胜的故事，而它与一些扎实、值得关注的查理·芒格股票选择之间的联系，简直相当疯狂。

所以，李卢在1989年逃离中国，来到哥伦比亚大学（Columbia），然后不知怎么就引起了芒格的注意。数据讲述了一切：芒格在2000年代初期与他一起投资了$88 百万美元。最终这笔投资增长到了超过$400 百万美元。还不错。更离谱的是，早在2002年，卢就把巴菲特（Buffett）介绍给了比亚迪（BYD）——而这后来成了巴菲特本世纪最出色的操作之一。

看看喜马拉雅的投资组合：他们的股票规模达到18亿美元，分散在仅5家公司的持仓中。以下是我特别关注的要点：

伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）是他们最大的持仓，市值$306 百万美元——他们从2021年开始累计买入了将近90万股。相较其买入价格上涨了32%。毕竟，既然是芒格信任的经理，自然会有相当重的伯克希尔敞口。

Alphabet对他们来说也非常重要——他们在A类和C类股票上合计持有$672 百万美元，占其全部上市股票持仓的37%。他们自2020年起持续增持，最近一次较大的动作发生在2022年第四季度（Q4 2022）。有意思的是，在54位分析师中，有44位也给予了它“超配”的评级。

不过，真正让我眼前一亮的，是东部西部银行（East West Bancorp）。过去一年它下跌了超过27%，这通常意味着估值已经进入价值区间。更关键的是，这家银行专门服务于亚裔美国人社区——这也正好解释了为什么卢会对它格外上心。其基本面同样扎实：资产回报率为1.85%，有形股本回报率为21%，存款实现同比增长2%。

这里的整体论点很有意思：一位让芒格信任到愿意投出大笔资金的资金管理人，实际上就等于在给我们指明“聪明钱”正在看向哪里。不论你是在寻找查理·芒格的股票选择，还是只是想了解顶级投资者究竟是如何思考的，这份喜马拉雅资本的投资组合都能告诉你：市场中可能仍然存在价值洼地。如果你对这类分析感兴趣，绝对值得进一步深挖。