这感觉就像我在这个领域一直在宣讲的事情的最终确认:
基础设施已死,应用程序万岁。
仍在追逐新生态系统或闪亮的L1代币的人,基本上还停留在2020/2021年——而对他们来说,不幸的消息是,那些日子不会再回来。
正如应当的那样,应用程序和实际用例已经占据了行业收入的90%以上。这才是价值积累的地方,而不是在底层链层。
这并不意味着每个应用都被低估,但确实意味着大多数L1,尤其是L2,仍然被严重高估,即使经过多年的流血。
如果我们能超越价值提取,解决代币与股权的问题,这个行业最终可以从一个模因、叙事驱动的市场转变为一个严肃的金融生态系统。
一个创造真正、持久价值并吸引最保守的资本和聪明资金的生态系统,最终成长为一个超过10万亿美元的行业。
行业正在复苏——一旦它完成,价格终于可以赶上长期滞后的基本面。
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