سحب البساط

التعريف والمفهوم الأساسي

يحدث احتيال Rug Pull في مجال العملات الرقمية عندما يتخلى فريق التطوير فجأة عن المشروع ويبيع أو يزيل جميع السيولة المرتبطة به. يعود أصل المصطلح إلى العبارة الإنجليزية "to pull the rug out from under (someone)"، والتي تعني سحب الدعم بشكل مفاجئ. هذا التشبيه يصف بدقة الخيانة المفاجئة التي يتعرض لها المستثمرون عندما يختفي فريق المشروع ومعه الأموال.

يرتبط Rug Pull غالبًا بمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) التي توفر السيولة لمنصات التداول اللامركزية (DEXs). وعلى عكس الرموز المدرجة في منصات التداول المركزية (CEXs)، غالبًا ما تفتقر رموز DeFi الجديدة إلى الإدراج في البورصات الرئيسية، مما يجعل DEXs المصدر الرئيسي للسيولة لهذه المشاريع.

كيف يعمل Rug Pull

تبدأ عملية Rug Pull عادةً بإنشاء مشروع DeFi رمزًا وتوفير السيولة لمنصة DEX. قد تودع هذه السيولة مباشرة في مجمع سيولة مقترن برمز آخر مثل ETH أو BNB، أو تُطرح من خلال عرض DEX أولي (IDO). في سيناريو IDO، يشتري المستثمرون الرموز وتُقفل أموالهم غالبًا لفترة محددة لضمان حد أدنى من السيولة.

عندما يحقق المشروع ضجة كافية ويتمكن الفريق من الوصول إلى احتياطيات السيولة، يلجأ منفذو Rug Pull عادةً إلى أحد أسلوبين: إما بيع رموزهم بأسعار مرتفعة وسحب كل السيولة من المجمع، أو استغلال ثغرات العقود الذكية لسرقة أموال المستثمرين مباشرة. عند سحب السيولة، يعجز المستثمرون عن بيع رموزهم أو يُجبرون على البيع بأسعار منخفضة جدًا. ويحدث هذا الانهيار السعري نتيجة آلية صانع السوق الآلي (AMM) التي تحدد قيمة الرموز بناءً على نسبة العملتين داخل مجمع السيولة.

لماذا تنتشر عمليات Rug Pull في DeFi

تنتشر Rug Pull في مساحة DeFi لأن الرموز يمكن إنشاؤها بسهولة وإدراجها في DEXs دون متطلبات اعرف عميلك (KYC) أو مكافحة غسل الأموال (AML). يمكن لأي شخص إنشاء مجمع سيولة، وحتى العروض الأولية عبر DEX مع فحوصات العناية الواجبة الأساسية تنطوي على مخاطر كبيرة. كما أن إخفاء هوية العديد من مشاريع العملات الرقمية يسهل عمليات Rug Pull، حيث يستطيع الفريق أو المالكون الأفراد الاختفاء دون كشف هوياتهم.

علامات احتيال Rug Pull الشائعة

يمكن للمستثمرين تمييز عمليات Rug Pull المحتملة من خلال ملاحظة عدة مؤشرات تحذيرية. من أبرزها ارتفاع سعر الرمز بسرعة دون وجود حماية سيولة مقابلة. كذلك، إذا كان بإمكان مالكي المشروع سحب أموالهم فورًا أو بعد الإطلاق بوقت قصير، فذلك يشير إلى خطر حدوث Rug Pull. تشمل المؤشرات الإضافية وجود ضجة مفرطة عبر منصات التواصل الاجتماعي مثل تويتر وتيليغرام، غالبًا دون تطوير حقيقي للمشروع يدعم هذا الحماس.

كيف تحمي نفسك

لتقليل خطر التعرض لـ Rug Pull، أجرِ بحثًا دقيقًا قبل الاستثمار في أي مشروع عملات رقمية. افحص نضج المنتج، نموذج التوكنوميكس، طريقة توزيع الرموز، وآليات السيولة. والأهم، تحقق من شفافية الفريق والمعلومات الرئيسية وقابليتها للتحقق. إذا كانت هذه العوامل موثقة بوضوح ويمكن التحقق منها بشكل مستقل، يمكنك تقليل خطر التعرض لـ Rug Pull بشكل كبير.

الأسئلة الشائعة

ما هو Rug Pull؟ كيف يعمل في العملات الرقمية؟

Rug Pull هو نوع من الاحتيال يجمع فيه فريق تطوير أموال المستثمرين عبر بيع الرموز، ثم يختفي فجأة بالأموال تاركًا المستثمرين مع رموز بلا قيمة. يقوم المحتالون بالتلاعب بأسعار الرموز لجذب الضحايا، ثم يخرجون بالأرباح بينما يتكبد المستثمرون خسائر فادحة.

كيف تحدد وتمنع عمليات الاحتيال من نوع Rug Pull؟ ما هي المؤشرات التحذيرية؟

راقب المطورين المجهولين، نقص الشفافية، انسحاب الفريق بشكل مفاجئ، غياب الفائدة الحقيقية، مجتمع غير نشط، وتسويق مشبوه. تحقق من كود العقد، افحص أقفال السيولة، ابحث عن خلفية المطورين، وتأكد من وجود تفاعل نشط في المجتمع قبل الاستثمار.

كيف يجب أن يتصرف المستثمرون بعد حدوث Rug Pull؟ هل توجد طرق لاسترداد الأموال؟

بعد حدوث Rug Pull، أبلغ الجهات المختصة واطلب استشارة قانونية فورًا. استعادة الأموال أمر بالغ الصعوبة ونادرًا ما ينجح. وثّق جميع الأدلة على المعاملات وتواصل مع مستثمرين آخرين متضررين لتعزيز أي إجراءات قانونية محتملة.

ما هي أشهر حالات Rug Pull في التاريخ؟

من بين الحالات البارزة RapDoge لدافيدو في 2021، حيث باع ما قيمته 300.000 دولار لمتابعيه. وتشمل الأمثلة الشهيرة الأخرى The DAO و BitConnect، اللتين أضرتا كثيرًا بثقة المستثمرين في مشاريع العملات الرقمية.

ما الفرق بين Rug Pull وغيره من عمليات الاحتيال في العملات الرقمية مثل Pump and Dump؟

Rug Pull يعني سحب السيولة بالكامل وإيقاف التداول تمامًا. أما Pump and Dump فيرفع السعر بشكل مصطنع ثم يبيع الرموز، مما يؤدي إلى انهيار الأسعار. Rug Pull هو سرقة مباشرة وفورية، بينما Pump and Dump هو تلاعب منسق بالأسعار.