سوق التنبؤات المحدد

ما هي أسواق التنبؤ؟

سوق التنبؤ هو سوق تعكس فيه أسعار الأصول احتمالية وقوع أحداث مستقبلية.

يشارك المستخدمون من خلال شراء أو بيع أسهم "نعم" أو "لا" مرتبطة بنتيجة حدث معين. يُفسر سعر السهم في السوق على أنه احتمال وقوع الحدث. على سبيل المثال، في سوق يطرح سؤال "هل سيصل سعر Bitcoin إلى $100,000 بنهاية العام؟"، إذا تم تداول سهم "نعم" عند $0.35، فهذا يشير إلى احتمال حدوث بنسبة %35.

تقدم أسواق التنبؤ على السلسلة هذه الآلية إلى البلوكشين، حيث تستخدم العقود الذكية لحفظ الأموال وتسويتها. يضمن ذلك الشفافية وإمكانية الوصول على مستوى العالم. وغالبًا ما تُستخدم العملات المستقرة مثل USDC في عمليات التسوية.

كيف تعمل أسواق التنبؤ؟

تعتمد أسواق التنبؤ على أربعة عناصر أساسية: تعريف الحدث، الأسهم، التسعير، والتسوية.

يتم تعريف الأحداث بدقة، مثل "هل سيغلق سعر BTC عند أو فوق $100,000 بحلول 31 ديسمبر 2026؟". تحدد المنصة مصادر البيانات وقواعد الحسم لتقليل النزاعات.

عادةً ما تكون الأسهم ثنائية ("نعم"/"لا")، ويتراوح سعرها بين $0 و$1. شراء سهم "نعم" يعني المراهنة على وقوع الحدث. إذا تحقق الحدث، تدفع أسهم "نعم" $1؛ وإلا تنتهي بلا قيمة. والعكس ينطبق على أسهم "لا".

يمكن تحديد الأسعار عبر دفاتر الأوامر أو نماذج AMM (صانع السوق الآلي). يعمل AMM كحوض سيولة بتسعير قائم على الصيغ، ما يضمن السيولة المستمرة وتعديلات سعرية طفيفة مع تداول المستخدمين.

تعتمد التسوية على الأوراكل، الذي يعمل كجهة تحكيم نزيهة. تجلب الأوراكل النتائج النهائية من مصادر بيانات متفق عليها (مثل وسائل الإعلام الموثوقة أو تغذيات الأسعار على السلسلة)، وتطلق المدفوعات عبر العقد الذكي. تختلف تصاميم الأوراكل حسب المنصة؛ وتساعد القواعد الشفافة ومصادر البيانات البديلة في تقليل النزاعات.

الاستخدامات الشائعة لأسواق التنبؤ في الكريبتو

تُستخدم أسواق التنبؤ على السلسلة وفي حوكمة المجتمعات بشكل واسع.

على منصات مثل Polymarket، يشتري المستخدمون ويبيعون أسهم "نعم"/"لا" باستخدام USDC على شبكات منخفضة الرسوم مثل Polygon. تشمل الموضوعات الانتخابات، التقارير الاقتصادية الكلية، الرياضة، وسرديات الكريبتو (مثل: "هل سيضاعف TVL لسلسلة معينة هذا العام؟").

تركز منصات مثل Omen أو Augur غالبًا على أسئلة متعلقة بالكريبتو—مثل ما إذا كانت عملة مستقرة ستفقد ربطها بأكثر من %1 خلال ستة أشهر. كما قد تطلق المشاريع أسواق تنبؤ داخلية لجمع التوقعات وتعديل استراتيجيات المنتجات أو التسويق بناءً على توجه المجتمع.

في الحوكمة المجتمعية، تُستخدم أسعار أسواق التنبؤ كمؤشر. على سبيل المثال، قد يطلق DAO سوق حدث للتحقق مما إذا كان تخصيص الأموال لقطاع معين سيزيد عدد المستخدمين، مع عكس الأسعار ديناميكيًا مدى جدوى المقترح.

كيفية المشاركة في أسواق التنبؤ

لبدء المشاركة، تحتاج إلى رصيد مالي، محفظة، والوصول إلى منصة سوق التنبؤ.

الخطوة 1: احصل على USDC عبر Gate. استخدم العملة الورقية أو الأصل الرقمي المفضل لديك لشراء USDC من خلال التداول الفوري.

الخطوة 2: أنشئ محفظة غير حفظية مثل MetaMask. اسحب USDC من Gate إلى محفظتك، واختر شبكة مدعومة مثل Polygon أو Gnosis.

الخطوة 3: زر منصة سوق التنبؤ (مثل Polymarket أو Omen) وقم بربط محفظتك. راجع تعريفات الأحداث، مصادر الحسم، ورسوم المنصة.

الخطوة 4: اختر سوقًا ونفذ تداولك. اشترِ أسهم "نعم" إذا كنت تتوقع حدوث الحدث؛ أو اشترِ "لا" خلاف ذلك. تُقفل الأموال فورًا بواسطة العقود الذكية، وتُعدل الأسعار حسب نشاط التداول.

الخطوة 5: انتظر الحسم أو اخرج مبكرًا عبر التداول. يمكن لبعض المستخدمين تحقيق أرباح قبل حسم الحدث مع تقلب الأسعار؛ بعد الحسم، تتم التسوية تلقائيًا وفق القواعد المحددة.

كيفية إدارة المخاطر في أسواق التنبؤ

تشمل استراتيجيات إدارة المخاطر الرئيسية فهم القواعد، تنويع المراكز، والتحكم في العواطف.

افحص تعريف الحدث، مصادر البيانات، ووقت التسوية بدقة. التعاريف الدقيقة تقلل النزاعات؛ البيانات غير الواضحة قد تؤخر أو تلغي التسوية.

انتبه لتصميم الأوراكل وآليات حل النزاعات. المنصات الموثوقة تذكر مصادر بيانات بديلة وإجراءات استئناف؛ في الحالات القصوى قد يُسمح بالمراجعة أو إعادة النظر.

أدر حجم المراكز وخطط الخروج. تجنب تركيز رهانات كبيرة في أسواق منخفضة السيولة؛ حدد أسعار أو أطر زمنية مستهدفة للحد من التقلبات قرب حسم الحدث.

كن على وعي بالتحيزات العاطفية. تجمع أسعار السوق معلومات واسعة—الرهانات المخالفة للاتجاه تتطلب مبررات وأدلة قوية. التنويع عبر موضوعات مختلفة يقلل التعرض لمخاطر الحدث الواحد.

لا تهمل المخاطر التنظيمية. تختلف القوانين حسب المنطقة؛ قد تفرض المنصات قيودًا على المستخدمين من مناطق معينة أو تطلب KYC. تحقق من التزاماتك التنظيمية والضريبية قبل المشاركة.

الاتجاهات الحديثة والبيانات البارزة في أسواق التنبؤ

خلال العام الماضي، توسعت أسواق التنبؤ على السلسلة من حيث الحجم والتنوع.

في عام 2025، أصبحت الشبكات منخفضة الرسوم الساحة الأساسية للتداول. في Polygon، تتراوح رسوم المعاملات بين $0.005 و$0.02—مثالية للصفقات الصغيرة المتكررة.

تشير الإحصاءات العامة وتقارير الصناعة إلى أن حجم تداول Polymarket الكلي تجاوز $1 مليار في الربع الرابع من 2025. خلال الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2025، تجاوزت الأحجام اليومية $10 مليون مرارًا—ما يبرز كيف تدفع الأحداث العامة الكبرى التفاعل.

من النصف الثاني لعام 2025 حتى أوائل 2026، تراوحت الفائدة المفتوحة في أسواق الأحداث الكبرى بين $50 مليون و$150 مليون. وتنوعت الموضوعات من السياسة إلى تطورات الذكاء الاصطناعي ونقاط التحول في دورات الكريبتو.

تزداد هيمنة العملات المستقرة كأصول تسوية. بحلول الربع الثالث والرابع من 2025، كانت معظم المنصات الكبرى تسوي الأسواق أساسًا بـ USDC، ما يوفر إدارة أموال وتجربة تداول أكثر استقرارًا.

أسواق التنبؤ مقابل المراهنة التقليدية

تعمل أسواق التنبؤ كأسواق معلومات أكثر من كونها منصات مراهنة ثابتة الاحتمالات.

توفر المراهنة التقليدية احتمالات ثابتة ولا تسمح عادةً بنقل المراكز بعد وضع الرهان. أما في أسواق التنبؤ، فأسهم السوق قابلة للتداول وتتغير أسعارها مع ظهور معلومات جديدة—يمكنك الشراء أو البيع قبل حسم الحدث، ما يتيح جني الأرباح أو الحد من الخسائر.

تعكس الأسعار الاحتمالات مباشرة؛ على سبيل المثال، سهم "نعم" عند $0.35 يشير إلى احتمال حدوث يقارب %35. يدمج التداول المستمر المعلومات الجديدة في الأسعار، ما يعكس الرأي الجماعي.

تركز أسواق التنبؤ على الأحداث القابلة للتحقق وقواعد التسوية الواضحة. تقوم المنصات الرائدة بترميز مصادر البيانات وجداول التسوية في العقود الذكية؛ وتُحسم النتائج عبر الأوراكل. تميز قابلية تداول الأسهم، القواعد الشفافة، والتداول المفتوح أسواق التنبؤ عن المراهنة التقليدية.

المصطلحات الأساسية

• سوق التنبؤ: منصة لامركزية يراهن فيها المستخدمون على نتائج مستقبلية، وتمثل أسعار السوق احتمال وقوع تلك الأحداث.
• العقد الذكي: كود ذاتي التنفيذ على البلوكشين ينظم توزيع الأرباح والمكافآت في أسواق التنبؤ.
• حوض السيولة: عقد ذكي يجمع أموال المستخدمين لتوفير سيولة واستقرار سعري لتداولات أسواق التنبؤ.
• الأوراكل: مزود بيانات خارج السلسلة يزود العقود الذكية بمعلومات واقعية لضمان نتائج دقيقة لأسواق التنبؤ.
• رسوم الغاز: رسوم المعاملات المدفوعة على البلوكشين مقابل تنفيذ التداولات وتفاعلات العقود الذكية؛ تحفز مدققي الشبكة.
• حافز التوكن: مكافآت توكن أصلية توزعها المنصات على المستخدمين النشطين لتحفيز المشاركة وتوفير السيولة في أسواق التنبؤ.

الأسئلة الشائعة

ما هو الفرق الجوهري بين أسواق التنبؤ والمراهنات التقليدية؟

أسواق التنبؤ أدوات مالية قائمة على تجميع المعلومات—تستفيد من الذكاء الجماعي عبر تداولات المشاركين لتوقع الأحداث المستقبلية وتسهيل اكتشاف الأسعار. بينما تركز المراهنات التقليدية على الترفيه وهي ألعاب صفرية المحصلة؛ وتعتمد نتائجها على الحظ أكثر من تحليل المعلومات. يتخذ المشاركون في أسواق التنبؤ قرارات مبنية على بيانات حقيقية، في حين تعتمد المراهنات بشكل أساسي على الصدفة—ويختلف النموذجان جوهريًا في القيمة الاجتماعية ومنطق التشغيل.

ماذا يجب أن يعرف المبتدئون قبل إجراء تداولات صغيرة في أسواق التنبؤ؟

ابدأ باختيار منصات موثوقة مثل Gate لضمان أمان أموالك. ابدأ بمبالغ صغيرة لفهم تفاصيل الأحداث والمواعيد النهائية؛ تجنب اتباع الاتجاهات بشكل أعمى. والأهم، تعرف على المخاطر الحقيقية—لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمله وتجنب الإفراط في التداول الذي قد يزيد التكاليف.

لماذا تعكس أسعار أسواق التنبؤ الاحتمالات الحقيقية؟

تحفز أسواق التنبؤ المشاركين على كشف المعلومات الحقيقية من خلال آليات التسعير: إذا كنت تعتقد أن النتيجة أكثر احتمالًا مما تظهره الأسعار الحالية، يمكنك تحقيق أرباح (والعكس صحيح). تستمر عملية التحكيم هذه في تصحيح فروقات الأسعار حتى تتقارب مع الاحتمالات الفعلية—ما يجعل أسواق التنبؤ ذات قيمة لدعم القرار وتجميع المعلومات.

ما هي أنواع الأحداث الأكثر عرضة للتلاعب في أسواق التنبؤ؟

الأسواق ذات السيولة المنخفضة، وعدد المشاركين القليل، أو النتائج غير الواضحة هي الأكثر عرضة للتلاعب. إذا كان رأس المال ضئيلا، يمكن للمتداولين الكبار تحريك الأسعار بسهولة؛ كما قد تثير معايير الحسم غير الواضحة نزاعات. للحد من مخاطر التلاعب، اختر الأحداث عالية السيولة وذات النتائج المحددة بوضوح عند المشاركة.

من أين تأتي الأرباح في أسواق التنبؤ؟

لأرباح أسواق التنبؤ مصدران رئيسيان: أولاً، الأرباح بعد الحسم—يحصل المشاركون الذين توقعوا النتائج بشكل صحيح على المدفوعات. ثانيًا، فروقات التداول—يمكن للمستخدمين تحقيق أرباح من الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع مع تقلب الأسعار. من المهم أن جميع الأرباح تأتي من رهانات المشاركين؛ فأسواق التنبؤ ألعاب صفرية أو سالبة المحصلة حيث تكون المدفوعات الكلية أقل من أو تساوي الاستثمارات الكلية.

المراجع وقراءات إضافية

• https://en.wikipedia.org/wiki/Prediction_market
• https://www.investopedia.com/terms/p/prediction-market.asp
• https://www.quirks.com/glossary/prediction-markets
• https://finance.yahoo.com/personal-finance/investing/article/prediction-markets-what-they-are-and-how-they-work-130052363.html
• https://wifpr.wharton.upenn.edu/blog/a-primer-on-prediction-markets/
• https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/prediction-market/