وفقًا لتقرير لوكالة رويترز، وقبل إعلان الرئيس الأمريكي ترامب اتفاق وقف إطلاق النار بين إيران وميان/صؤال، شهد سوق النفط في يوم الثلاثاء الساعة 19:45 بتوقيت غرينتش تداولًا غير معتاد للغاية—حيث قام المستثمرون، بعد التسوية وفي فترة ما بعد التداول غير النشطة، ببيع ما مجموعه 8,600 عقد من عقود خام برنت وخام غرب تكساس (WTI) الآجلة، لتبلغ قيمة المراكز نحو 950 مليون دولار. في يوم الأربعاء، هبطت عقود النفط الآجلة على الفور بنحو 15%، ما يعني أن صفقة بيع النفط الآجلة (short) التي دخلت بدقة حققت أرباحًا كبيرة خلال ساعات قليلة، حيث شكك أحد أعضاء مجلس النواب الأمريكيين في وجود تداول بناءً على معلومات داخلية.
تحليل التداولات غير الاعتيادية: لماذا تُعد صفقة بيع النفط هذه مريبة جدًا
وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG)، حدثت هذه الصفقة في فترة ما بعد التسوية غير النشطة، بعد الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش من يوم الإثنين إلى يوم الجمعة. بلغ حجم تداول خام برنت نحو 6,200 عقد (حوالي 1% من حجم التداول اليومي العادي)، بينما بلغ تداول WTI نحو 2,400 عقد (بنسبة مماثلة 1%).
إن الحجم الكبير لصفقة بيع النفط بحد ذاته ليس أمرًا نادرًا، إذ عادة ما يستخدمه المتداولون للتحوط ضد مراكز النفط الفعلية. ومع ذلك، فإن السمات غير الطبيعية لهذه الصفقة هي ما جعلتها تلفت الانتباه.
السمات الثلاث غير الاعتيادية لصفقة بيع النفط بقيمة 950 مليون دولار
شذوذ في فترة التنفيذ: تم تنفيذ الصفقة مرة واحدة في فترة ما بعد التسوية غير النشطة؛ إذ إن الأوامر الكبيرة العادية نادرًا ما تُنفَّذ في هذا التوقيت
شذوذ في طريقة التنفيذ: تم بيع الصفقة دفعة واحدة، وليس عبر مسح عابر بين بورصات أو عبر تنفيذ تدريجي غير اعتيادي باستخدام خوارزميات (والذي عادةً يستغرق ساعات لتجنب التأثير في سعر السوق)
شذوذ توقيتي دقيق: حدث التداول قبل أقل من 3 ساعات من إعلان ترامب وقف إطلاق النار رسميًا، ثم هبط سعر النفط مباشرة بعد ذلك؛ وبالتالي حقق طرف الصفقة أرباحًا وفيرة
منذ تصاعد التوتر بين إيران والولايات المتحدة، تضاعف متوسط الحجم اليومي لتداول عقود خام برنت من متوسط ما قبل الحرب لثلاث سنوات (حوالي 300 ألف عقد) إلى أكثر من مليون عقد (أي ما يعادل حوالي 1 مليار برميل من النفط). وفي ظل الزيادة الهائلة في حجم التداول، لا تزال هذه الصفقة غير الطبيعية المنفذة دفعة واحدة تبرز بشكل لافت للغاية.
ليست حالة منفردة: مثال لصفقة بيع بقيمة 500 مليون دولار في 23 مارس
لم تكن واقعة صفقة بيع النفط بقيمة 950 مليون دولار هي الأولى. في 23 مارس، وقبل 15 دقيقة فقط من إعلان ترامب تأجيل الهجوم على البنية التحتية للطاقة الإيرانية، شهد السوق صفقة بيع غير طبيعية لخام بقيمة تقارب 500 مليون دولار، ثم انخفض سعر النفط لاحقًا أيضًا بنسبة 15% تقريبًا.
أظهرت كلتا الواقعتين نمطًا متشابهًا للغاية: قبل دقائق إلى ساعات من إعلان سياسات كبيرة، ظهور صفقات بيع موجّهة بحجم غير معتاد في سوق النفط، هبوط سعر النفط بشكل حاد بعد إعلان ترامب، ثم تحقيق طرف الصفقة لأرباح كبيرة. ويفصل بين الواقعتين أقل من ثلاثة أسابيع، وباستخدام أسلوب تنفيذ متطابق تقريبًا، ما أثار شكوكا جدية في ما إذا كانت هناك معلومات عن سياسات قبل الإعلان تم تسريبها مسبقًا.
طلب تحقيقات من الكونغرس: رسالة من Ritchie Torres إلى SEC وCFTC
قام عضو مجلس النواب Ritchie Torres بإرسال رسالة رسمية إلى SEC وCFTC، داعيًا إلى إجراء تحقيق في الصفقات ذات الصلة. وأشار توريس إلى أن هذه الصفقات شديدة الدلالة من حيث السرعة والحجم والبنية، ولا بد من التحقيق في المالكين الفعليين وراء الحسابات المعنية.
حاليًا، ترفض مجموعة بورصة شيكاغو للسلع (CME Group) التعليق، ولم ترد بورصة إنتركونتيننتال (ICE) على طلبات الاستعلام التي قدمتها رويترز. وفي وقت سابق، كانت CFTC قد قالت إنها “تراقب” حالات غير طبيعية في السوق، لكنها لم تعلن بعد عن أي إجراءات تحقيق رسمية.
الأسئلة الشائعة
لماذا تم اعتبار صفقة بيع النفط بقيمة 950 مليون دولار مريبة جدًا؟
توجد ثلاث سمات غير طبيعية في هذه الصفقة: التنفيذ في فترة ما بعد التسوية غير النشطة (الأوامر الكبيرة عادةً لا تُنفَّذ تقريبًا في هذا التوقيت)، التنفيذ دفعة واحدة بدلًا من تنفيذها على دفعات عبر خوارزميات غير اعتيادية، وتطابق التوقيت بدقة مع أقل من ثلاث ساعات قبل إعلان ترامب وقف إطلاق النار. وبالإضافة إلى النمط المشابه لصفقة بيع بقيمة 500 مليون دولار في 23 مارس، فإن الواقعتين تتطابقان بشكل كبير، ما يثير شكوكًا جدية حول الحصول مسبقًا على معلومات السياسة.
ما الأساس القانوني الذي يطلب بموجبه Ritchie Torres التحقيق؟
Ritchie Torres هو عضو في مجلس النواب الأمريكي، وقد أرسل خطابًا إلى SEC (المسؤولة عن الإشراف على تداول المعلومات الداخلية في أسواق الأوراق المالية) وإلى CFTC (المسؤولة عن الإشراف على أسواق العقود الآجلة للسلع) لطلب التحقيق. وهو يرى أن “السرعة والحجم والبنية” للصفقات ذات صلة شديدة الدلالة، ما قد يشير إلى الاتجار باستخدام معلومات سياسة غير معلنة، وهو ما يطابق شروط بدء التحقيق بشأن التلاعب في السوق أو تداول المعلومات الداخلية.
بعد إعلان وقف إطلاق النار هذه المرة، هل عاد سوق النفط إلى الاستقرار؟
أدى إعلان وقف إطلاق النار إلى هبوط سعر النفط يوم الأربعاء عند الافتتاح بنحو 15%، وتجاوزه (أي هبوط دون) 100 دولار للبرميل. ومع ذلك، ما زالت اتفاقية وقف إطلاق النار نفسها تنطوي على هشاشة—فقد ظهرت خلال 24 ساعة من الإعلان قضية ما إذا كان نطاق وقف إطلاق النار يشمل لبنان محل خلاف. وإذا استمر تصاعد الصراع في لبنان، فقد تتجدد المخاطر على إعادة دفع وضع المنطقة نحو مزيد من تقلبات أسعار النفط.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
