بنك وول ستريت الأول! من المتوقع أن يتم إدراج صندوق بيتكوين المتداول التابع لمورغان ستانلي، منافسة الرسوم المنخفضة ضد بلاك روك

تقوم شركة مورغان ستانلي بتسعير صندوق بيتكوين الفوري المتداول MSBT برسوم قدرها 0.14% لاقتناص الحصة، لتكون أول بنك استثماري في وول ستريت يدخل رسميًا إلى عالم الأصول الرقمية.

مورغان ستانلي تدخل عالم صناديق بيتكوين المتداولة، أول حالة من بنوك وول ستريت

يعتزم بنك الاستثمار الأمريكي Morgan Stanley طرح أول صندوق بيتكوين فوري متداول خاص به بعنوان “MSBT”، ومن المتوقع أن يتم إدراجه رسميًا في بورصة NYSE Arca بتاريخ 8 أبريل، ليصبح أول جهة مصرفية كبيرة تُصدر صندوق بيتكوين متداول.

تشير تحليلات السوق إلى أن هذه الخطوة ترمز إلى قيام المؤسسات المالية التقليدية بإدخال الأصول المشفرة بشكل أكبر ضمن منظومة المنتجات الاستثمارية السائدة. يعمل هذا الصندوق وفق هيكل الثقة (Trust)، حيث يقوم بتتبع الأداء السعري من خلال حيازة أصول بيتكوين، ما يتيح للمستثمرين المشاركة في السوق دون الحاجة إلى شراء العملات المشفرة أو الاحتفاظ بها مباشرةً.

يؤدي طرح MSBT إلى انضمام مورغان ستانلي رسميًا إلى جولة المنافسة على صناديق بيتكوين المتداولة التي تقودها شركات إدارة الأصول الكبار، ويولي السوق اهتمامًا بما إذا كانت الشركة قادرة على توسيع الحجم بسرعة بالاستفادة من ميزة قنوات البنوك.

• أخبار ذات صلة: مورغان ستانلي تعدّل ملف MSBT لصندوق بيتكوين المتداول! تعتمد الحفظ عبر طرف ثالث، مع إعفاء من الرسوم لمدة 6 أشهر

استراتيجية رسوم منخفضة لاقتناص الحصة، وميزة إدارة الأصول تصبح عاملًا حاسمًا

يحدد MSBT معدل رسوم إدارته السنوية عند 0.14%، وهو أقل من أغلب المنتجات المماثلة، بما في ذلك IBIT التابعة لبلاك روك (BlackRock) وFBTC التابعة لفيـديليتي (Fidelity) (حوالي 0.25%)، ويأتي في المرتبة الثانية فقط بعد بعض منتجات العروض الترويجية الخاصة بالرسوم قصيرة الأجل. ويُنظر إلى ذلك باعتباره استراتيجية مهمة لجذب الأموال من المؤسسات.

يشير العاملون في السوق إلى أن حجم الأصول المُدارة لدى مورغان ستانلي يتجاوز 7 تريليونات دولار، أي ما يعادل حوالي 210 تريليون دولار تايواني (TWD)، وأن قاعدة العملاء الضخمة لإدارة الثروات لديها ستصبح مصدر تمويل محتملًا لـ MSBT. إضافة إلى ذلك، قامت الشركة تدريجيًا بإتاحة تخصيص الأصول المشفرة للعملاء، وبعد إدراج الصندوق المتداول، يُتوقع أن تتمكن من الترويج له مباشرةً عبر نظام المستشارين القائم، بما يخفّض عتبة الاستثمار ويرفع كفاءة تخصيص الأصول.

• أخبار ذات صلة: مورغان ستانلي ستطرح صندوق بيتكوين المتداول! رسوم 0.14% تسجل أدنى مستوى جديد في السوق، ومن المتوقع جذب 160 مليار دولار من الأموال لدخول السوق عبره

انتعاش سوق صناديق البيتكوين المتداولة، وتدفقات نقدية ترتفع إلى أعلى مستوى خلال الفترة الأخيرة

عند إدراج MSBT، تظهر ديناميكية تدفق أموال سوق صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في مسار انتعاش. وتُظهر البيانات أن صافي التدفقات الداخلة في الآونة الأخيرة بلغ 8B دولار يوميًا، أي ما يعادل 14.1 مليار دولار تايواني تقريبًا، وهو ما يمثل أعلى مستوى جديد منذ أكثر من شهر.

وبشكل عام، وصل صافي التدفقات الداخلة المتراكمة خلال هذا الشهر إلى حوالي 307 مليون دولار، أي ما يعادل 9.2 مليار دولار تايواني، ما يشير إلى أنه في بيئة تقلبات السوق، ما زال المستثمرون من المؤسسات يواصلون زيادة المخصصات.

ورغم أن الوضع الدولي يتسم بالتوتر مؤخرًا، وأن الأصول عالية المخاطر تواجه ضغطًا، إلا أن سعر البيتكوين حافظ على نطاق تذبذب بين 65k و70k دولار، ولم ينخفض الطلب في السوق بشكل واضح على اعتبار صناديق ETF بوابة لإدخال السيولة.

• أخبار ذات صلة: مستوى قياسي جديد خلال 6 أسابيع! صناديق بيتكوين المتداولة تجتذب 470 مليون دولار، محللون: اختراق المسار يجري التحضير له في الخلفية

منافسة إيجابية مع IBIT، وميزة موارد البنوك تلفت الانتباه

في الوقت الحالي، أكبر صندوق بيتكوين ETF هو IBIT لدى بلاك روك، بحجم أصول يقارب 63.3 مليار دولار، أي حوالي 1.9 تريليون دولار تايواني. بعد إدراج MSBT، ستتنافس مباشرة مع IBIT على تدفقات رأس المال وحصة السوق.

وأشار محللون إلى أن تفوق مورغان ستانلي لا يكمن فقط في الرسوم، بل أيضًا في شبكة البنوك وإدارة الثروات لديها. وبالمقارنة مع جهات إدارة الأصول الخالصة، يمكن للبنوك التأثير بشكل مباشر على قرارات تخصيص العملاء عبر منظومة المستشارين، ما قد يمنحها موقعًا محوريًا في المنافسة على المدى الطويل.

ومع دخول المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى سوق الأصول المشفرة، فإن صناديق بيتكوين ETF تتحول من “منتج مبتكر” إلى أداة استثمارية معيارية. وفي المستقبل، سينتقل تركيز المنافسة تدريجيًا إلى ثلاث مؤشرات أساسية: الرسوم، وقنوات التوزيع، وحجم الأصول.

تم تجميع هذا المحتوى بواسطة Agent مختص بالعملات المشفرة لجمع المعلومات من الأطراف المختلفة، ومراجعة تحريرية وتدقيق من “مدينة التشفير”، وما زال حاليًا في مرحلة التدريب وقد توجد انحرافات منطقية أو أخطاء في المعلومات، والمحتوى مخصص فقط للاطلاع، ولا يُعد نصيحة استثمارية.