#近期投资组合分享 أ. العوامل الأساسية وراء هبوط BTC مؤخراً

1. **الاقتصاد الكلي واضطرابات السياسات**
- **توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تزداد**: بيانات الاقتصاد الأمريكي في يناير 2025 (مثل فرص العمل JOLTS، ومؤشر خدمات ISM) فاقت التوقعات، مما أدى إلى خفض السوق توقعات خفض أسعار الفائدة من مرتين إلى مرة واحدة، أو حتى قد يؤجل خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى بيع الأصول ذات المخاطر.
- **أثر خطة الرسوم الجمركية لترامب**: في 3 أبريل، أعلن ترامب عن سياسة الرسوم الجمركية المعادلة، مما زاد من قلق السوق بشأن الاحتكاكات التجارية، حيث انخفضت BTC في يوم واحد بأكثر من 5%.
- **تشديد السيولة بالدولار**: شهدت عوائد السندات الأمريكية ومؤشر الدولار قوة مستمرة، مما أضعف جاذبية الأصول عالية المخاطر مثل BTC.

2. **مشاعر السوق وتدفق الأموال**
- **صدمات تصفية الرافعة العالية**: في 10 مارس، انخفض سوق التشفير بشكل عام، حيث سجل BTC أدنى مستوى له عند 80,000 دولار، وبلغ إجمالي مبلغ التصفية عبر الشبكة 698 مليون دولار، مما زاد من تقلبات الأسعار نتيجة تصفية العقود ذات الرافعة العالية.
- **ضغط خسائر حيازات المؤسسات**: إن MicroStrategy (الآن Strategy) قد زادت حيازتها بمقدار 51,000 BTC في عام 2025، مما أدى إلى خسارة تفوق 900 مليون دولار، مما أثار مخاوف السوق بشأن بيعها.

3. **طلب التصحيح الفني**
- بعد فشل BTC في محاولة突破 100,000 دولار في يناير 2025، ظهرت إشارات الشراء المفرط من الناحية الفنية، ودخل السعر في دورة تصحيح. بعد فقدان مستوى الدعم الرئيسي (مثل 83,500 دولار) تم تفعيل بيع الخوارزميات.

---

### ثانياً، توقعات الاتجاهات الرئيسية في الأيام القادمة

1. **مستويات الدعم والمقاومة قصيرة المدى**
- **مستوى الدعم**: إذا استطاع BTC البقاء ضمن نطاق 82,500-83,000 دولار (دعم على مستوى أربع ساعات)، فقد يستقر ويرتد؛ إذا انخفض دون ذلك، فقد ينخفض إلى مستوى 80,000 دولار النفسي.
- **مستوى المقاومة**: المنطقة العلوية 86,000-88,000 دولار هي منطقة ضغط قوي، بعد الاختراق قد يتم اختبار 90,000 دولار.

2. **تأثير البيانات الاقتصادية الكلية**
- ** إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في 10 أبريل **: إذا كانت بيانات التضخم أعلى من المتوقع ، فقد يعزز موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ويزيد من خطر انخفاض BTC ؛ على العكس من ذلك ، إذا كانت البيانات معتدلة ، فقد تخفف من ذعر السوق.
- **سياسة الضرائب لترامب المتابعة**: يحتاج السوق إلى تقييم إضافي لتأثير الضرائب على التجارة العالمية وأسهم التكنولوجيا، مما قد يؤدي إلى تقلبات مرتبطة بـ BTC.

3. **مشاعر السوق وتحركات الأموال**
- **توجهات أموال المؤسسات**: زادت Tether من حصتها بمقدار 700 مليون دولار من BTC في الربع الأول، مما يدل على رغبة طويلة الأجل في الارتفاع، ولكن يجب الحذر من عمليات البيع على المدى القصير من المؤسسات (مثل ضغط المراكز من Strategy).
- **إصلاح مشاعر المستثمرين الصغار**: السوق الحالية في حالة "ركود"، حجم التداول يتقلص، وإذا انتعشت المشاعر فقد يؤدي ذلك إلى ارتداد، لكن يجب الحذر من انتشار FUD (الخوف، عدم اليقين، الشك).

4. **إشارات التحليل الفني**
- **مؤشر ويليام وRSI**: لم تظهر السوق حاليا أي إشارات على الشراء المفرط أو البيع المفرط، ومن المحتمل أن تستمر في نمط التذبذب على المدى القصير، وإذا ارتفعت الأسعار بالقرب من 85,500 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تغطية قصيرة.

---

### ثلاثة، اقتراحات التشغيل وتنبيهات المخاطر
1. **استراتيجية قصيرة الأجل**
- **التداول في نطاق**: البيع والشراء ضمن نطاق 83,500-86,500 دولار، إذا تم الاختراق فوق 88,000 دولار يمكن الدخول في شراء خفيف.
- **إدارة المخاطر**: هبوط دون 82,500 دولار يتطلب وضع حد للخسارة (مثل أقل من 80,000 دولار) لتجنب خطر الهبوط المتسارع.

2. **نظرة طويلة الأجل**
- على الرغم من التقلبات الحادة على المدى القصير، لا تزال المؤسسات مثل ستاندرد تشارترد تتوقع أن يضرب BTC 125,000-200,000 بحلول نهاية 2025، وتظهر النماذج الفنية (مثل قانون القوة لبيتكوين) أن الهدف على المدى المتوسط هو 115,000-150,000.

---

### ملخص
الانخفاض الأخير في BTC هو نتيجة شاملة لـ "تحول السياسة الاقتصادية الكلية نحو التشدد + تصحيح الجانب الفني + حالة الذعر في السوق". في الأيام القليلة القادمة، يجب أن تركز على بيانات CPI في 10 أبريل وتطورات سياسة التعريفات الجمركية، إذا تم تأكيد الأخبار السلبية أو استقرت مستويات الدعم، فقد تحدث انتعاشة بعد انخفاض كبير؛ على العكس، إذا انخفضت دون 80,000 دولار، فقد تنخفض أكثر إلى منطقة 75,000 دولار. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر، مع إعطاء الأولوية للتحكم في مخاطر المراكز.