هناك صورة توضح الأمر بشكل خاص—— مدى انخفاض احتمالية أن ينجح المستثمرون العاديون في انتقاء سهم خارق من بين العديد من الأسهم الزرقاء.

مؤشر ستاندرد آند بورز 100 يجمع أكبر 100 شركة في السوق الأمريكية. كل منها عملاق في مجاله، كبير الحجم، ذو سيولة جيدة، وماليًا قوي، وكل منها نشط في سوق المشتقات. حتى أقل الأسماء على رسم الفقاعات تعتبر من بين الأفضل في قطاعها.

هل تريد أن تختار بدقة أفضل شركة أداء من بين هذه الـ 100 شركة، مثل الفائز PLTR؟ احتمال اختيارها عشوائيًا هو 1%. يبدو الأمر غير منخفض جدًا، لكن هناك فخ مخفي هنا — احتمالية أن تصيب الأسهم التي انخفضت على الجانب الأيسر، هي في الواقع أعلى بعشرات المرات.

البيانات مؤلمة. لا تزال هناك بضع عشرات من الشركات في مؤشر ستاندرد آند بورز 100 تتكبد خسائر، وأكبر انخفاض هو لشركة UNH الذي وصل إلى 33%. هذه هي الصورة الحقيقية لمعظم المستثمرين الأفراد: ليس أنهم لم يختاروا بشكل صحيح، بل أنهم من السهل أن يختاروا بشكل خاطئ.