كيف يحمي LTV كلا الطرفين في اقتراض العملات الرقمية؟

في النظام المالي التقليدي، يعتمد المقرضون على التصنيفات الائتمانية لتقييم موثوقية المقترض. في سوق العملات الرقمية، النظام مختلف تمامًا – بدلاً من التصنيف الائتماني الشخصي، يُستخدم آلية الرهن. نسبة LTV (Loan-to-value) هي الأداة التي تنظم العلاقة بين المقترض والمقرض.

كيف تعمل نسبة LTV في عالم التمويل اللامركزي؟

نظام LTV هو نسبة تظهر كم من العملة المشفرة يجب تقديمها كضمان للحصول على قرض معين الحجم. بالنسبة للمقرض، هذه وسيلة فعالة لتقليل المخاطر – الأصول المجمدة تضمن سداد الدين. بالنسبة للمقترض، فإن LTV هو فرصة للحصول على قرض بدون فحص التاريخ الائتماني، وغالبًا مع معدلات فائدة أقل مقارنة بالبنوك.

حساب نسبة LTV: أمثلة عملية

القرض الابتدائي

عندما تقرر أخذ قرض مشفر بضمان أصولك، تكون المعادلة بسيطة:

LTV = حجم القرض / القيمة السوقية الحالية للضمان

افترض أنك تودع بيتكوين بقيمة 10,000 دولار وتستلم قرضًا بقيمة 5,000 دولار. ستكون النسبة 50%. ومع ذلك، فإن أسواق العملات المشفرة متقلبة – إذا انخفضت قيمة البيتكوين، سترتفع نسبة LTV، حتى لو بقي مبلغ القرض كما هو. لتجنب التصفية، ستحتاج إلى تقديم ضمان إضافي وإعادة النسبة إلى مستوىها الأصلي.

فترة القرض النشطة

بعد تفعيل القرض، تتغير المعادلة قليلاً:

LTV = المبلغ غير المسدد من الدين / القيمة السوقية الحالية للضمان

في هذه المرحلة، تتابع التغييرات باستمرار – عند سداد الدين، يقل البسط، وعند تقلب السعر، يتغير المقام. كلا العاملين يؤثران على نسبتك، لذا المراقبة المنتظمة تساعد على تجنب المشاكل غير المتوقعة.

لماذا تعتبر نسبة LTV مفيدة للطرفين؟

المقرضون يطمئنون – الضمان المادي أكثر موثوقية من الوعود. المقترضون يحصلون على حرية – لا حاجة لفحوصات طويلة، فقط وجود العملة المشفرة وفهم المخاطر.