الربح من العملات المشفرة: الدليل الكامل من المبتدئ إلى المحترف

طبيعة التداول بالتحكيم

جذب التحكيم في العملات المشفرة العديد من المتداولين لأنه يُروّج له كنموذج ربح منخفض المخاطر وسهل وسريع. لكن الواقع أكثر تعقيدًا بكثير. المنطق الأساسي للتحكيم بسيط — شراء وبيع استنادًا إلى فروق الأسعار في أسواق أو أزواج تداول مختلفة. على سبيل المثال، تشتري إيثريوم في منصة بسعر 1500 دولار، ثم تبيعها في منصة أخرى بسعر 1600 دولار، والفارق هو أرباحك.

التحكيم في العملات المشفرة ليس مفهومًا جديدًا. يشارك فيه من المتداولين العاديين إلى كبار مزودي السيولة، وهو في الواقع ظاهرة موجودة في جميع الأسواق المالية.

ثلاث سمات رئيسية لعملية التحكيم

1. خاصية المخاطر المنخفضة
نظريًا، نظرًا لإجراء عمليات الشراء والبيع تقريبًا في نفس الوقت، لن تتغير الأسعار بشكل كبير خلال هذه الفترة، لذلك يمكن تحقيق أرباح تقريبية “بدون مخاطر”.

2. سرعة التنفيذ مهمة جدًا
تتغير أسواق العملات المشفرة بسرعة هائلة، ويجب على المتحكمين في التحكيم إتمام الصفقات خلال ثوانٍ. ولهذا السبب تعتمد معظم العمليات الاحترافية على أنظمة آلية.

3. الحاجة إلى رأس مال كبير
نظرًا لأن أرباح كل عملية تحكيم عادة ما تكون صغيرة (نادراً لا تتجاوز 5-10%)، فإن تحقيق أرباح ملحوظة يتطلب تداولات واسعة النطاق.

أصل تفرقة الأسعار

فرص التحكيم تنبع من فروق الأسعار (المعروفة بـ"الفقاعات"). تتشكل هذه الفروق بين منصات أو أزواج تداول مختلفة، بسبب اختلاف العرض والطلب. في جوهرها، كل زوج تداول وكل منصة سوق مستقلة، وتتشكل الأسعار بشكل مستقل. بالضبط، يقوم المتحكمون في التحكيم بإجراء عمليات تزيل هذه الفروق من خلال التداول، ويحققون أرباحًا من ذلك.

من وجهة نظر السوق، يعتبر التحكيم نشاطًا إيجابيًا — لأنه يقلل من الفجوات السعرية ويعزز استقرار قيمة الأصول. وتتمكن البورصات المركزية الحديثة من الحفاظ على استقرار الأسعار بشكل كبير بفضل عمليات التحكيم المستمرة من قبل محترفين.

تطور مسيرة التحكيم

بدأت قصة التحكيم في العملات المشفرة مع بداية السوق، حين كانت السيولة قليلة، وعدد البورصات محدود، ورأس المال موزعًا. في ذلك الوقت، كانت فروق الأسعار بين منصات البيتكوين تصل إلى عشرات النسب المئوية، بسبب غياب كبار مزودي السيولة لموازنة العرض والطلب.

أمثلة بارزة في التاريخ

الزيادة غير المبررة في أسعار السوق الأفريقية
خلال 2017-2018، كانت أسعار البيتكوين على بعض المنصات المحلية في أفريقيا أعلى بنسبة 87% من المتوسط العالمي. ويرجع ذلك أساسًا إلى العزلة المالية في المنطقة وضغوط انخفاض العملة المحلية، مع وجود طلب هائل.

ظاهرة الفارق في السوق اليابانية
حتى عام 2018، كانت أسعار البيتكوين في البورصات اليابانية أعلى بشكل ملحوظ من السوق الدولية. السبب هو أن معظم البورصات الدولية لم تكن تعمل في اليابان، مما أدى إلى محدودية العرض المحلي. واستفاد فريق من منصة تداول معروفة لاحقًا من فرص التحكيم اليابانية للحصول على رأس مال مبكر.

“فارق الكيمتشي”
هو لقب لفارق السعر بين بورصات كوريا والأسواق العالمية. الإطار التنظيمي في كوريا صارم، ويصعب على المنصات الدولية الدخول، مما يسبب وجود فارق سعر مماثل. لا تزال هذه الظاهرة قائمة حتى اليوم، وإن كانت بدرجة أقل مما كانت عليه سابقًا.

مع دخول مزودي السيولة المحترفين والمؤسسات الكبرى، منذ سوق الثور في 2017، أصبحت فرص الربح من التحكيم على المنصات المركزية تتقلص، حيث تسيطر عليها المؤسسات وأنظمة الأتمتة. سرعة رد الفعل وحجم رأس المال يمنعان المتداولين العاديين من المنافسة.

أشكال التحكيم الرئيسية

تحكيم على منصة واحدة

داخل نفس المنصة، يتم التداول بناءً على فروق الأسعار بين أزواج مختلفة. الميزة أن النقل بين المنصات غير ضروري، ويمكن إتمام عمليات الشراء والبيع خلال ثوانٍ.

التحكيم عبر المنصات

يتعلق بشراء وبيع في منصتين مختلفتين. هذه الطريقة أكثر تعقيدًا، لأنها تتطلب فتح حسابات على كلا المنصتين، ونقل الأموال بينهما، وتحمل رسوم إضافية وتأخير زمني.

التحكيم الدولي

يستغل فروق الأسعار بين منصات في دول مختلفة وطرق الدفع المحلية. وهو الشكل الأكثر تعقيدًا، لأنه يتطلب التعامل مع عدة سلطات قضائية.

مع زيادة عدد أزواج التداول والمنصات، أصبحت سلاسل التحكيم أطول وأكثر تعقيدًا. وهناك نوع خاص — وهو تحكيم البورصات اللامركزية (DEX)، والذي يعتمد على تجمعات السيولة، والانزلاق، وأولوية المعاملات، وهو موضوع يستحق مناقشة منفصلة.

التحكيم في سيناريو P2P

أدى التداول المباشر بين الأفراد (P2P) إلى ظهور فرص فريدة للتحكيم. في عمليات P2P، يتم تحديد السعر عبر تفاوض بين المشاركين، وليس بالضرورة أن يتبع سعر السوق.

مقارنة الأمثلة

• سعر السوق للبيتكوين في دفتر أوامر منصة معينة
• سعر البيتكوين في قناة P2P في نفس الوقت

وهذا يعني أنه يمكنك شراء البيتكوين بسعر منخفض من منصة مركزية، ثم بيعه بسعر أعلى عبر قناة P2P — بشرط أن يكون وسيلة الدفع مناسبة لك. والعكس صحيح، رغم أنه أقل شيوعًا.

عامل رئيسي: طريقة الدفع
غالبًا ما تحدد طريقة الدفع سعر الصفقة بين الأفراد. ليست كل البنوك أو المحافظ متساوية في الراحة أو مدعومة من قبل المنصات. لذلك، يوافق الكثيرون على دفع علاوة مقابل قنوات دفع معينة.

عبر إنشاء أوامر شراء وبيع على منصات P2P، يمكن توسيع فرص التحكيم أكثر. يحدد المتداول السعر بنفسه، ثم يبيعه في قنوات أخرى بسعر السوق أو بسعر أفضل. المهم هو فهم أسباب فروق الأسعار — حيث قد يبيع البائع بأقل من سعر السوق إذا حصل على مزايا أخرى (مثل عدم الحاجة للتحقق من الهوية، أو رسوم منخفضة للسحب، أو تحويل عملة نادرة).

سلسلة التحكيم: الهيكل والتنفيذ

في الممارسة، يستخدم المتحكمون في التحكيم سلسلة التحكيم — وهي خوارزمية وخطة تحدد أين يشتري أي أصل وأين يبيعه لتحقيق الربح.

أبسط سلسلة

1. شراء إيثريوم من قناة P2P بسعر X
2. سحبها إلى محفظة في منصة أخرى
3. بيعها في تلك المنصة بسعر Y

سلسلة معقدة

في الواقع، قد تتضمن أكثر من 10 أزواج ومنصات، وقد تشمل تبادل عملات أجنبية أو مزيج من منصات مركزية ولامركزية.

إتمام سلسلة كاملة يُعرف بـ"دورة". معدل العائد على السلسلة يُقاس كنسبة مئوية من رأس المال المستثمر. على سبيل المثال، عائد 15% يعني أنه بعد إتمام دورة واحدة، تربح 15% من رأس مالك. من المثالي أن يُصمم الهيكل بحيث يُستخدم الربح من الدورة السابقة لتمويل الدورة التالية، لزيادة رأس المال والأرباح تدريجيًا.

ملاحظة مهمة: عمر السلسلة قصير جدًا. بمجرد أن يُعلن عنها أو يكتشفها مزودو السيولة الكبار، تتقلص الفجوة السعرية بسرعة. ومع تكرار استخدام السلاسل، يتوازن السوق وتقل الأرباح.

اكتشاف عدم توازن السوق وبناء سلاسل التحكيم هو جوهر عمل المتحكمين. يعتمدون على أدوات مسح تلقائية، أو مجمعات بيانات، أو مراقبة يدوية لإنجاز ذلك.

أدوات اكتشاف فرص التحكيم

دفاتر أوامر المنصات وعمليات البلوكشين عامةً علنية، مما يسمح بجمع وتحليل بيانات الأسعار لاكتشاف فرص التحكيم.

منصات تجميع البيانات المجانية

Cryptorank
يوفر قسمًا مخصصًا للتحكيم، يعرض بشكل واضح الفجوات السعرية بين المنصات المختلفة. وهو الآن أسهل أداة مجانية لمراقبة التحكيم.

Coinmarketcap
يعرض جميع الأسواق التي تتداول فيها كل أصل، مما يمكّن المستخدم من مراقبة فروق الأسعار بين أزواج وتبادلات مختلفة.

Dexscreener
يتابع تجمعات السيولة لأزواج معينة، ويعكس فروق الأسعار فيها. يجب الانتباه إلى أن هذه التجمعات قد تكون موزعة على DEX مختلفة أو حتى على سلاسل بلوكشين مختلفة.

أدوات المسح الآلي

المتابعة اليدوية للفجوات وبناء السلاسل تستغرق وقتًا طويلًا — والوقت هو المورد الأهم للمتحكمين في التحكيم. لذلك، يستخدم الكثير أدوات مسح آلية أو شبه آلية، تسرع اكتشاف الفرص وتنفيذ الصفقات.

من الأدوات الشائعة: Coingapp، Arbitragescanner، ArbiTool وغيرها.

هذه الأدوات قد تكون مدفوعة أو مجانية. النسخ المجانية غالبًا تعرض فقط اتجاهات التبادل والإشعارات، بينما النسخ المدفوعة قد تتضمن روبوتات تداول وواجهات برمجة تطبيقات (API) لتنفيذ السلاسل فور اكتشافها.

نصيحة حذرة: يوجد عشرات أو مئات من أدوات المسح على الإنترنت. بعض الأدوات تتطلب ربط حسابات المنصات أو إيداع أموال للتداول التلقائي — بمعنى أن أموالك الحقيقية تُدار بواسطة البرنامج. قبل الاستخدام، يجب أن تقوم بالبحث والتحري بنفسك (DYOR)!

قنوات معلومات أخرى

بالإضافة إلى منصات البيانات المفتوحة والأدوات الاحترافية، يعتمد المبتدئون غالبًا على مصادر أخرى:

قنوات وسائل التواصل الاجتماعي
بعض قنوات التليجرام أو حسابات تويتر تنشر إشارات سلاسل وتحكيم، لكن غالبًا تكون متأخرة أو تروّج لمنتجات معينة.

المجتمعات الخاصة
هناك مجموعات مناقشة مدفوعة ومجتمعات سرية، أحيانًا تقدم معلومات أكثر حداثة من المصادر العامة.

شبكات التواصل الأخرى
بعض المحترفين يشاركون معلومات عن التحكيم على تويتر، لكن دقة البيانات ووقتها تختلف حسب المصدر.

الوصول المبكر إلى سلاسل حقيقية وقابلة للتنفيذ غالبًا يتطلب دفع مقابل، ولا أحد يضمن أن تكون هذه الفرص مربحة لفترة طويلة. لذلك، من المهم أن تتعلم كيف تميز السلاسل وتحلل السوق بشكل مستقل. الدورات المدفوعة خيار، لكن من الأفضل أن تبدأ بالموارد المجانية لتقييم جودة التعليم.

المسائل القانونية

طالما تلتزم بقوانين كل منصة، فإن التحكيم في العملات المشفرة هو نشاط قانوني. قد تتضمن القوانين:

• التحقق من الهوية (KYC)
• حدود التداول
• اعتماد طرق الدفع

أكثر التهم شيوعًا ضد المتحكمين في التحكيم هي غسل الأموال. لتجنب ذلك، يكفي إثبات أن مصدر الأصول قانوني. يُنصح بعدم استخدام أدوات الخلط (Mixer) أو أدوات الخصوصية، لأنها قد تُصنّف على أنها عالية المخاطر وتُحظر أو تُجمّد الأصول.

بالنسبة للأدوات الآلية (التي تتصل مباشرة بحسابات المنصات عبر API)، يجب الاطلاع على سياسات المنصة ذات الصلة.

زيادة التعقيد: عند التعامل مع عدة سلطات قضائية وطرق عملات، تصبح الأمور القانونية أكثر تعقيدًا. على سبيل المثال، ليست كل البنوك تدعم التحويل إلى أو من منصات العملات المشفرة، وبعض المنصات المحلية قد تمنع المستخدمين الأجانب من الوصول.

اختيار المنصات المناسبة

قائمة المنصات تعتمد على حجم تداولك ونوع المنصة (مركزية أو لامركزية). عادةً، أكبر الفجوات السعرية تظهر بين أكبر البورصات والمنصات الصغيرة.

طرق البحث

ابدأ من قسم التحكيم في أحد مجمعات البيانات الرئيسية، حيث يمكنك رؤية الفرص بين المنصات مباشرة.

ومن هنا، يمكنك وضع خطة لفتح حسابات.

القاعدة الذهبية: كلما زادت الحسابات، زادت فرص السلاسل المحتملة.

لكن، يجب موازنة عدد الحسابات، وصعوبة التسجيل، والكفاءة في الاستخدام. بعض المنصات الصغيرة أو المحلية قد تكون معقدة في إجراءات KYC، أو تفرض قيودًا على المستخدمين الأجانب.

الخلاصة

التحكيم في العملات المشفرة هو وسيلة لتحقيق الربح من فروق أسعار الأصول بين الأسواق المختلفة. يوفر أرباحًا سريعة وذات مخاطر منخفضة نسبيًا، خاصة عند التداول بين البورصات.

من وجهة نظر السوق، هو نشاط مفيد — لأنه يقلل من تشتت رأس المال ويحافظ على استقرار الأسعار.

في البداية، كان هذا الفرص متاحًا للمستخدمين العاديين، حتى مع رأس مال صغير. اليوم، يسيطر على المجال بشكل رئيسي مزودو السيولة المحترفون وروبوتات التداول، بفضل سرعة رد فعلهم وكفاءتهم، مما يصعب على المتداولين العاديين المنافسة.

لكن الفرص لا تزال قائمة. للنجاح، يحتاج المتداولون إلى تحسين قدراتهم في البحث والتحليل، وإدارة حسابات ومحافظ على منصات مركزية ولامركزية متعددة.

تذكر: ابحث جيدًا، اعثر على سلاسل مستقرة، ونتمنى لك أرباحًا وفيرة!

#Bitcoin #BTC $BTC