فهم اليونانيات في المالية: الدليل الأساسي لمن يتداول في الخيارات

لماذا تهم اليونانيات في التداول

بالنسبة لمن يريد التحرك بأمان في سوق الخيارات، فإن معرفة اليونانية المالية أمر أساسي. هذه الأدوات الرياضية تتيح لك قياس بالضبط كيف يتفاعل سعر الخيار مع تغييرات السوق. إذا كنت تريد اتخاذ قرارات واعية وإدارة مخاطر بشكل فعال، فإن إتقان دلتا وغاما وثيتا وفيغا ليس اختيارياً - بل هو ضرورة.

على عكس تداول السلع الفورية، تتطلب المشتقات فهمًا أعمق للآليات الأساسية. اليونانيات في المالية هي اللغة التي تمكنك من قراءة السوق وتوقع تحركات مراكزك.

الخيارات: أداة للحماية والمضاربة

عقد الخيار يمنحك الحق - ولكن ليس الالتزام - لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في موعد محدد. هذه الآلية مشابهة لعقود المستقبلات، ولكن مع فرق حاسم: لديك الخيار.

تنقسم الخيارات إلى نوعين أساسيين: الخيارات الشراء تسمح بشراء الأصل الأساسي، بينما الخيارات البيع تتيح لك بيعه. السعر الذي تدفعه اليوم مقابل هذا الخيار يسمى “العلاوة”، وهو ما يكسبه من يبيع الخيار ( “كاتب” ).

سواء كنت ترغب في تأمين نفسك ضد حركة سعر غير مواتية أو المضاربة على حركة سعر متوقعة، فإن الخيارات توفر لك كلا الأمرين.

اليونانيون في المالية: أربعة حسابات تتحكم في كل شيء

في تداول الخيارات، تمثل اليونانية المالية أربعة أبعاد أساسية من المخاطر والحساسية. كل واحدة تقيس كيفية تغير سعر الخيار استجابةً لعوامل مختلفة.

دلتا (Δ): كم يتحرك السعر

دلتا تقيس سرعة تغير سعر الخيار مقابل كل حركة بمقدار 1 دولار في سعر الأصل الأساسي. إنه المؤشر الأول للحساسية الذي يجب على كل متداول مراقبته.

بالنسبة لخيارات الشراء، يتراوح دلتا بين 0 و 1. أما بالنسبة لخيارات البيع، فإنه يتحرك بين 0 و -1. وهذا يعكس حقيقة أن سعر خيارات الشراء يرتفع عندما يرتفع الأصل، بينما ينخفض سعر خيارات البيع.

حالة عملية: إذا كان لديك خيار شراء (call) مع دلتا 0.75 وارتفع الأصل الأساسي بمقدار 1$، يجب أن يزيد السعر بمقدار حوالي 75 سنتًا. أما إذا كان لديك خيار بيع (put) مع دلتا -0.4 وارتفع نفس الأصل بمقدار 1$، سينخفض سعرك بمقدار 40 سنتًا.

غامّا (Γ): سرعة تغيير دلتا

غاما تمثل مدى سرعة تغير دلتا نفسه عندما يتحرك الأصل بمقدار 1$. بعبارة أخرى، غاما هو معدل تسارع حركة سعر خيارك.

تعني القيمة العالية لـ Gamma أن Delta سيتغير بسرعة، مما يجعل سعر الخيار أكثر تقلبًا. يكون Gamma دائمًا إيجابيًا سواء كانت خيارات شراء أو خيارات بيع، مما يعني أن Delta يتكيف دائمًا في الاتجاه المواتي.

مثال عملي: تخيل أن لديك خيار شراء دلتا 0.6 وغاما 0.2. يرتفع الأصل بمقدار 1 دولار وتزداد قيمة الخيار بمقدار 60 سنتًا ( كما هو متوقع من دلتا ). لكن الآن لقد تم تعديل دلتا الخاص بك إلى 0.2 وارتفع إلى 0.8. في المرة القادمة التي يتحرك فيها الأصل بمقدار 1 دولار، ستزداد القيمة أكثر.

ثيتا (θ): تكلفة الوقت

يقيس Theta مقدار تغير سعر الخيار يوميًا مع اقترابك من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة لمن يمتلك خيار (مركز طويل)، فإن Theta سالب – قيمة الخيار تتآكل كل يوم يمر، مع بقاء الشروط الأخرى ثابتة.

بالنسبة لمن يبيع خيار (موضع قصير)، فإن ثيتا إيجابي - تكسب ببساطة من خلال انتظار مرور الوقت.

التطبيق العملي: إذا كانت لديك خيار لديه Theta قدره -0.2، فإن سعره سينخفض بمقدار 20 سنتًا يوميًا فقط بسبب مرور الوقت، بغض النظر عما يفعله السوق.

فيغا (ν): حساسية التقلب

يقيِّم فيغا كيفية تغير سعر الخيار عندما تزيد أو تنقص التقلبات الضمنية بنسبة 1%. تمثل التقلبات الضمنية ما يتوقعه السوق حول الحركة المستقبلية للأصل الأساسي.

فيغا دائمًا إيجابي: عندما تصبح الخيارات أكثر تكلفة، تزداد أيضًا التقلبات الضمنية. سوق أكثر تقلبًا يجعل الخيارات أكثر قيمة لأنه يوجد احتمال أكبر للوصول إلى سعر التنفيذ.

سيناريو حقيقي: إذا كان فيغا الخاص بك 0.2 وزادت التقلبات الضمنية بنسبة 1%، يجب أن يرتفع القسط بمقدار 20 سنتًا. على العكس من ذلك، إذا كنت تبيع الخيارات، فإن انخفاض التقلبات الضمنية سيكون أفضل حليف لك.

هل تعمل الصناديق اليونانية المالية أيضًا من أجل العملات المشفرة؟

تعتبر العملات المشفرة أصولًا أساسية شائعة في عقود الخيارات، ويظل حساب اليونان في المالية كما هو. لا يتغير شيء في الطريقة التي تطبق بها دلتا، غاما، ثيتا، وفيا.

الشيء الوحيد الذي يجب أخذه في الاعتبار هو أن العملات المشفرة تميل إلى أن تكون متقلبة للغاية. هذا يعني أن اليونانيات المالية التي تعتمد على التقلب – مثل فيغا – وعلى الحركات الاتجاهية – مثل دلتا – ستشهد تقلبات أكبر مقارنة بالأصول التقليدية.

الخاتمة: سيطر على مخاطر ك

بمجرد أن تفهم اليونان الأربع الرئيسية للتمويل، ستتمكن من تقييم ملف المخاطر لأي مركز خيار. ليست مجرد أرقام: إنها السيطرة الواعية على أموالك.

تداول الخيارات له تعقيد داخلي، لكن فهم اليونانيات المالية يقلل بشكل كبير من هذا التعقيد. كل قرار تتخذه يصبح أكثر استنارة، وكل موقف تفتحه يتم مراقبته بشكل صحيح.

لا تتوقف هنا: دلتا، غاما، ثيتا وبيغا هي مجرد البداية. عالم اليونانيات المالية يشمل أيضاً أدوات أصغر يستخدمها المتداولون المتقدمون لتحسين استراتيجياتهم أكثر. استمر في التعلم وسيتطور تداولك بناءً على ذلك.