التحوط: سبع استراتيجيات تجريبية في التشفير الأصول

ما هو التحوط من المخاطر في سوق العملات الرقمية

التحوط هو منهجية لإدارة المخاطر تهدف إلى تحقيق التوازن بين الخسائر المحتملة من خلال المراكز المعاكسة. في التمويل التقليدي و سوق العملات الرقمية، فإن منطق هذه الاستراتيجية مشابه - كما هو الحال عند شراء تأمين على الممتلكات، يقوم المستثمرون بإنشاء مراكز تعويضية للدفاع عن تقلبات الأسعار غير المواتية.

في بيئة سوق العملات الرقمية، يتضمن التحوط اقتراض أدوات المشتقات لتخفيف مخاطر التعرض للمراكز الأساسية. تشمل هذه الأدوات أنواعًا متعددة مثل العقود الآجلة، الخيارات، عقود الفروقات (CFD)، والعقود الدائمة. من المهم ملاحظة أن أي استراتيجية تحوط تأتي مع تكاليف ومخاطر، بما في ذلك مخاطر الأطراف المقابلة وعدم اليقين التنظيمي.

تحليل آلية عمل التحوط

التحوط الفعال عادة ما يتبع ثلاث خطوات رئيسية:

أولاً—— إنشاء موقف أساسي. يحتفظ المستثمرون بأصول محددة (مثل البيتكوين أو الإيثيريوم) أو يحصلون على تعرض لسعرها.

ثانياً——تحديد عوامل المخاطر. تقييم التهديدات المحددة التي تواجه المراكز، مثل خطر انخفاض سعر البيتكوين.

مرة أخرى——بناء مراكز التحوط. إنشاء مراكز عكسية في الأدوات ذات الصلة. في حال توقع الهبوط، يمكن للمستثمرين القيام بالبيع على المكشوف للأدوات المعنية. في الحالة المثالية، يجب أن تعوض أرباح التحوط الخسائر في المراكز الأساسية بالكامل.

سبع طرق عملية للتحوط في سوق العملات الرقمية

عقود الآجلة التحوط

تسمح العقود الآجلة للتشفير للمتداولين بتداول الأصول الرقمية بسعر محدد مسبقًا في تاريخ معين في المستقبل. إذا كان المستثمر يمتلك بيتكوين بقيمة 10,000 دولار ويشعر بالقلق من مخاطر الانخفاض، يمكنه بيع عقد آجل للبيتكوين. لنفترض أن سعر تداول البيتكوين الحالي هو 50,000 دولار، من خلال القيام ببيع 0.2 بيتكوين في العقود الآجلة، عندما ينخفض السعر إلى 40,000 دولار، يمكن أن تعوض الأرباح من العقود الآجلة الخسائر من التداول الفوري.

العيب هو أنه إذا ارتفع السعر بدلاً من الانخفاض، فإن المستثمرين يُجبرون على تنفيذ العقد بسعر ثابت قدره $50,000، مما يفقدهم عائدات الارتفاع.

أدوات التحوط للخيارات

تمنح الخيارات حاملها الحق في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) الأصول بسعر محدد في وقت معين. على سبيل المثال، في حالة وجود مركز BTC بقيمة 10,000 دولار، يمكن للمستثمر شراء خيار بيع بسعر تنفيذ 50,000 دولار. إذا دفع رسوم الخيار البالغة 500 دولار، فعندما ينخفض سعر البيتكوين إلى 40,000 دولار، يمكن تنفيذ هذا الخيار لتأمين سعر بيع قدره 50,000 دولار. تكلفة التحوط هي 0.01 BTC (500 دولار مقسومًا على 50,000 دولار)، ولكن تم الاحتفاظ بإمكانية المشاركة في الاتجاه الصعودي.

تطبيق عقود الفروقات (CFD)

CFD يسمح للمتداولين بالتكهن بتغيرات أسعار الأصول الأساسية دون الحاجة لامتلاك الأصل نفسه. يتم تسوية الفروق السعرية بين المتداول ووسيط التداول. يمكن للمتداولين الذين يمتلكون بيتكوين فتح مراكز بيع في سوق CFD، وعندما تنخفض أسعار البيتكوين، ستعوض أرباح CFD خسائر الأصول المحتفظ بها.

استراتيجيات العقود الآجلة

تتبع العقود الآجلة المستمرة أسعار الأصول الأساسية ولا تحتوي على تاريخ انتهاء. تستخدم هذه العقود الرافعة المالية، مما يسمح بفتح مراكز أكبر بهامش أصغر. إذا توقع المتداول انخفاض البيتكوين، يمكنه إنشاء مركز بيع على العقود الآجلة المستمرة. يمكن أن تعوض الأرباح من انخفاض الأسعار خسائر المركز الفوري.

بيع على المكشوف للاقتراض

تقدم بعض المنصات وظيفة اقتراض الأسهم، حيث يمكن للمتداولين اقتراض الأصول التشفيرية، وبيعها، ثم إعادة شرائها لاحقًا. إذا انخفض السعر كما هو متوقع، يمكن أن تعوض الأرباح خسائر الاستثمارات الأخرى. هذه الطريقة بسيطة ومباشرة ولكن يتعين دفع رسوم الاقتراض.

حماية العملات المستقرة

العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بالعملات القانونية أو احتياطي الأصول. في أوقات زيادة المخاطر في السوق، يمكن للمستثمرين تحويل جزء من الأصول المتقلبة إلى العملات المستقرة. على الرغم من التخلي عن إمكانيات الارتفاع، إلا أنه تم تحقيق حماية رأس المال. هذه الطريقة مناسبة لبيئة السوق غير المؤكدة للغاية.

تنويع المحفظة الاستثمارية

يمكّن الاحتفاظ بمجموعة متنوعة من الأصول الرقمية من تحقيق تنويع المخاطر. تتفاعل العملات الرقمية المختلفة بشكل متفاوت مع صدمات السوق - عندما تنخفض قيمة أحد الأصول، قد ترتفع قيمة أصل آخر وتعوض الخسائر. هذه هي الطريقة الأساسية لإدارة المخاطر على المدى الطويل.

حالات عملية فعلية: حماية مراكز البيتكوين

افترض أن المستثمر يمتلك 10,000 دولار من BTC، والسعر الحالي 50,000 دولار. للحد من المخاطر، نفذ الخطة التالية:

خطة الخيارات: شراء خيار بيع بسعر تنفيذ $50,000، ودفع $500 قسط. إذا انخفض BTC إلى $40,000، يتم تنفيذ الخيار وبيعه بسعر $50,000، وحد الخسارة هو $500. تكلفة التحوط تمثل 5% من المركز.

خطة العقود الآجلة: بيع عقد آجل لـ 0.2 BTC، مع تحديد موعد التسليم بعد شهر بسعر $50,000. إذا انخفض السعر إلى $40,000، يمكن استرداد 0.2 BTC من خلال العقود الآجلة بسعر منخفض مماثل لتنفيذ العقد، مما يضمن دخلاً قدره $50,000. ولكن إذا ارتفع السعر إلى $60,000، فلا يزال يتعين الوفاء بالعقد بسعر $50,000، مما يؤدي إلى خسارة محتملة قدرها $2,000.

تتمتع方案ان بموازنة خاصة بهما، ويعتمد الاختيار على درجة ثقة المتداول في اتجاه السوق ومستوى تحمل المخاطر.

استراتيجيات التحوط في التشفير ومستويات المخاطر

عوامل التكلفة

جميع التحوطات ليست مجانية. يجب دفع علاوة قيمة الوقت للخيارات، وتكون هناك رسوم تداول وفوائد متعلقة بالعقود الآجلة. هذه التكاليف تتراكم يومياً ويجب أن تؤخذ في الاعتبار في حساب العائدات.

حد العائد

التحوط عادة ما يضمن العائدات. إذا تم استخدام العقود الآجلة لحماية مخاطر الانخفاض بينما يرتفع السوق بشكل غير متوقع، فإن المستثمرين سيكونون محصورين في أسعار العقود الآجلة المنخفضة، مما يفوتهم العوائد الصاعدة.

مخاطر الطرف المقابل

عند استخدام المشتقات خارج البورصة أو بعض العملات المستقرة، يعتمد الأمر على قدرة الطرف المقابل على الوفاء بالتزاماته. إذا تخلف الطرف الآخر عن السداد أو لم تتمكن جهة إصدار العملة المستقرة من الحفاظ على ربطها، فإن المستثمرين يواجهون خسائر.

مخاطر تنفيذ المركز

في سوق مضطرب للغاية، قد لا توفر الخيارات والعقود الآجلة الحماية المتوقعة. يمكن أن تؤدي قفزات الأسعار إلى انخفاض كبير في فعالية أدوات التحوط.

مخاطر السيولة في السوق

تفتقر بعض أدوات التحوط إلى السيولة، وتكون الفروق السعرية كبيرة، مما يجعل من الصعب الدخول والخروج من المراكز. هذا يزيد من تكاليف التداول الفعلية.

مخاطر تغيرات التنظيم

لا يزال تنظيم مشتقات التشفير عالميًا يتطور. قد تؤدي القيود التنظيمية إلى تقليل توافر أدوات معينة أو تغيير هيكل تكلفتها.

تعقيد الاستراتيجية

التحوط ينطوي على مفاهيم مالية متعددة الطبقات. استخدام الرفع المالي، إدارة المراكز، مخاطر الحروف اليونانية - أي سوء فهم يمكن أن يؤدي إلى خسائر ضخمة.

نصائح عملية للتحوط الفعال

دراسة متعمقة لخصائص المخاطر

من الضروري فهم آلية التحوط وميزاته وعيوبه والفخاخ المحتملة بشكل كامل قبل تنفيذ أي تحوط. كل أداة مالية لها خصائص مخاطر فريدة.

بناء محفظة متنوعة

تجنب التوزيع المركز. قم بتنويع الاستثمارات بين الأصول الرقمية المختلفة وفئات الأصول لمنع التأثير الكارثي لتقلبات الأصول الفردية.

حافظ على الاستراتيجية بسيطة

استراتيجيات معقدة تجلب مخاطر إضافية. يجب على المتداولين عديمي الخبرة اختيار طرق التحوط السهلة الفهم والتنظيم. غالبًا ما تؤدي التعقيدات المفرطة إلى نتائج عكسية.

مراقبة السوق المستمرة

تقييم دوري لظروف السوق وحالة المراكز. تعديل نسب التحوط ومعلمات الاستراتيجية في الوقت المناسب وفقًا للديناميكيات المتغيرة للسوق.

استخدام أدوات وقف الخسارة

تعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة. هذه أداة لا غنى عنها في إدارة المخاطر، وتعمل بشكل أفضل عند استخدامها مع استراتيجيات التحوط.

السعي للحصول على توجيه مهني

قبل تنفيذ عمليات التحوط المعقدة، استشر متخصصين ماليين للتحقق من ملاءمة الاستراتيجية وفعاليتها.

ملخص

التحوط كأداة مهمة في سوق العملات الرقمية يمكن أن تحمي بفعالية المحافظ الاستثمارية من تأثيرات تحركات الأسعار غير المواتية. ولكن هذا يتطلب معرفة بالسوق، وتنفيذًا منضبطًا، ومراقبة مستمرة. يجب على المتداولين فهم التكاليف والمخاطر والقيود المحتملة للعوائد للاستراتيجية المختارة بشكل كامل.

العقود الآجلة، الخيارات، العقود الدائمة، الاقتراض، العملات المستقرة، والتنوع كل منها له مزاياه وعيوبه. المفتاح هو اختيار مجموعة التحوط المناسبة بناءً على قدرة الفرد على تحمل المخاطر، وتوقعات السوق، ومستوى الخبرة.

تتطلب التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية من التحوطين البقاء في حالة تأهب. يجب تقييم متطلبات الهامش، وهيكل الرسوم، ونسبة الرافعة المالية بشكل دوري، وتعديل المراكز بشكل مرن وفقًا لتطورات السوق. التحوط ليس حلاً دائمًا، بل هو عملية ديناميكية تتطلب إدارة نشطة.

تحذير من المخاطر: أسعار الأصول الرقمية تتمتع بتقلبات عالية. قد تزيد استثماراتك أو تنقص، وحتى تفقد بالكامل. يتحمل المستثمرون كامل المسؤولية عن قرارات الاستثمار. يرجى إجراء عمليات الاستثمار بعد فهم المخاطر بشكل كامل.