استنادًا إلى التاريخ، في أي موقع يقع البيتكوين الحالي ضمن الدورة؟

اليوم سنتحدث بشكل أساسي عن بيتكوين، لدي نسبة معينة من الأسهم المتعلقة ببيتكوين، ما هو السعر الحالي بالضبط، وما هي التوقعات للعام المقبل، يجب أن نبدأ في مناقشة ذلك.
1، بيتكوين لها دورة دورية واضحة جداً، من خلال عدة مرات في الماضي، بشكل أساسي كل 4 سنوات، وهي مستقرة جداً! فيما يتعلق بأسباب الدورة، هناك آراء كثيرة، لكن العوامل المؤثرة الأساسية تكمن في حدث تقليص إنتاج البيتكوين، تقليص البيتكوين هو حدث مُعد مسبقاً ومُفعل تلقائياً في شبكة البيتكوين، والآلية الأساسية له تهدف إلى التحكم في سرعة إصدار البيتكوين، لضمان أن يكون إجمالي الكمية ثابتاً عند 21 مليون عملة، وبالتالي بناء أساس قيمة نادرة.

يحدث هذا الحدث كلما تم إنتاج حوالي 210,000 كتلة جديدة (حوالي كل أربع سنوات) ، مما يقلل من مكافأة الكتلة للمنقبين عن عملة البيتكوين الجديدة إلى النصف.

كل ظهور للنصف يمثل تقليص العائدات التي يحصل عليها المعدنون بنفس الاستثمارات، مما يؤدي إلى انسحاب بعض المعدنين غير الربحين، مما يؤخر إنتاج البيتكوين.

يمكن فهمه على أنه عندما ترتفع تكلفة استخراج الذهب، يقل الذهب القابل للتداول في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

لذلك، بعد فترة قصيرة من حدوث التقسيم، ستشهد أسعار البيتكوين زيادة، وعندما تصل الأسعار إلى مستوى يمكن فيه أن يكون هناك ربح حتى مع تقليص مكافآت التعدين، سيشارك المزيد من الناس في التعدين، مما يؤدي إلى زيادة العرض، وبعد ذلك قد تحدث تقلبات في الأسعار.

بالطبع، نظرًا لأن إنتاج البيتكوين افتراضي، وليس له تمثيل في العالم المادي، فإن تقلباته ودوراته لا تتبع دائمًا علاقة التوازن بين العرض والطلب.

هناك أيضًا تأثيرات من عوامل مثل السيولة، والإجماع الاجتماعي، وذروة المضاربة، والمشاعر السوقية، وغيرها.

لكن النتيجة النهائية تظهر أنه بدءًا من نقطة انطلاق نصف المكافأة، يصل السعر إلى ذروته بعد 12-18 شهرًا، ثم يبدأ في التصحيح؛ مرة أخرى يستغرق 12-18 شهرًا حتى يصل السعر إلى القاع، ثم يبدأ في الارتفاع، حتى بداية الجولة الجديدة من نصف المكافأة.

2، تقلبات الأسعار خلال الفترة

آخر جولة من تقليل المكافآت كانت في أبريل 2024، فلننظر الآن إلى ما هو موقعنا في هذه الدورة؟

الجدول أعلاه يلخص اتجاهات أسعار البيتكوين في آخر 4 دورات، ويمكن ملاحظته:

بعد النصف، يصل السعر إلى الذروة خلال 12-18 شهرًا، ويكون ارتفاع السعر في الذروة على الأقل مضاعفًا مقارنةً بفترة النصف.
الانخفاض بعد القمة مذهل، يمكن أن يصل إلى 80%
عادة ما يستغرق الأمر 13 شهرًا للانتقال من النقطة العالية إلى النقطة المنخفضة خلال فترة الانتعاش.

دعنا نعود لننظر مرة أخرى في أداء هذه الدورة.
1）بعد 18 شهرًا من تقليل النصف في أبريل 2024 (أكتوبر 2025) ، ظهر ارتفاع ، حيث اقتربت بيتكوين من 130,000 دولار؛
2) بعد الوصول إلى القمة، تراجع السعر إلى أدنى مستوى 80,000 دولار، بنسبة تراجع 36%;
النقطة الدنيا استغرقت فقط شهرًا واحدًا

إذا نظرنا إلى اتجاهات الدورات السابقة، فإن 80,000 دولار الآن يبدو أنه ليس القاع الحقيقي، لأن نسبة التراجع كانت فقط 36%، ولا يزال بعيدًا عن حجم التراجع في الدورات السابقة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الفترة الزمنية قصيرة جداً، أو حتى لو كانت 80 ألف دولار هي النقطة المنخفضة، فإن سعر البيتكوين الآن ليس نقطة التحول لارتفاع الأسعار، يحتاج السوق على الأقل إلى فترة تتراوح بين 6-12 شهراً ليبدأ في الاستقرار والارتفاع.

بالطبع، نظرًا للتحسين الكبير في السياسات والبيئة الاجتماعية المتعلقة ببيتكوين على مدار العامين الماضيين، هناك الكثير من الأصوات التي تشير إلى أن هذه المرة قد تكون مختلفة. فإذا كانت مختلفة، فما هي الاتجاهات التي قد يتخذها السوق بعد ذلك؟

3، توقعات الأسعار المستقبلية واستراتيجيات الاستثمار سنقوم بتفسيرها من ثلاثة وجهات نظر: متفائلة، محايدة، ومتشاءمة:
تشاؤم: 80 ألف ليست قاع السعر، والانخفاض يجب أن يكون على الأقل قريباً من 60%-70%، مما يعني أن السعر سينخفض إلى أقل من 50 ألف دولار؛ ومن حيث الوقت، يحتاج الأمر إلى النصف الثاني من عام 2026 ليبدأ الاستقرار والارتفاع.
المتوسط: 80 ألف هو قاع السعر، ولكن السعر سيتأرجح بين 80 ألف و 100 ألف، حتى يبدأ في دخول قناة صاعدة في النصف الثاني من عام 26.
متفائل: 80,000 هو سعر القاع، ودورة التصحيح قد قصرت بشكل كبير، ستبدأ الأسعار في الارتفاع في النصف الأول من عام 2026.

تميل الأنواع الثلاثة إلى أي منها، حيث أن الأشخاص المختلفين لديهم أحكام مختلفة. نظرًا لأن المستقبل لا يمكن التنبؤ به، يمكننا فقط تعديل مراكزنا بناءً على المخاطر والعوائد المقبولة في الحالات الثلاث المختلفة.