المنتجات المشتقة أصبحت أداة مركزية في التمويل اللامركزي، حيث تجاوز حجم التداول الشهري 1.73 تريليون يوان

المصدر: TokenPost العنوان الأصلي: المنتجات المشتقة، تبرز كأداة أساسية في التمويل اللامركزي…تجاوزت قيمة التداول الشهري 1,730 تريليون الرابط الأصلي:

التحول من أدوات المضاربة إلى بنية تحتية لDeFi

تتحول المنتجات المشفرة المشتقة من أدوات مضاربة بحتة إلى عناصر أساسية في التمويل اللامركزي(DeFi). خاصة العقود الدائمة(perps) والخيارات، التي تجاوزت نطاق استراتيجيات المخاطرة العالية والعائد المرتفع، وأصبحت أدوات استراتيجية لزيادة السيولة وكفاءة رأس المال.

وأشار خبراء السوق إلى أن هذا التحول يتسارع بحلول عام 2025. وذكر محللو الصناعة في مناقشاتهم الأخيرة أن “مستوى دمج المنتجات المشتقة في DeFi يتعمق باستمرار، وتأثيرها يتوسع”.

نمو هائل في حجم التداول…تجاوز قيمة التداول الشهري 1.73 تريليون

حقق تداول العقود الدائمة على البورصات اللامركزية حجم تداول شهري قدره 1.2 تريليون دولار(حوالي 1.73 تريليون)، مع نمو سريع. خاصة أن البورصات اللامركزية التي تمتلك أنظمة مطابقة عالية السرعة تواصل توسيع حصتها السوقية بسرعة.

السبب وراء هذا النمو هو ركود سوق العملات الرقمية البديلة(الـ"شيت كوين"). بسبب تدهور الأسعار، توجه المتداولون بكميات كبيرة نحو تداول المنتجات المشتقة التي يمكن أن تتوقع عوائد أعلى.

تدعم المنتجات المشتقة رفع رافعة مالية تزيد عن 50 ضعفًا، مما يجعلها محبوبة، حيث يمكن استثمار مبلغ صغير لتحقيق أرباح كبيرة###أو خسائر(. في الواقع، بلغت المراكز المضاربة في المنتجات المشتقة 10% من السوق الإجمالي في النصف الأول من عام 2025، وانخفضت إلى 4% بعد حدث تصفية جماعي في أكتوبر.

من المضاربة إلى الاستراتيجية… الدور المتزايد للمنتجات المشتقة في DeFi

يعتقد محللو السوق أن “المنتجات المشتقة أصبحت الآن تُستخدم كجزء أساسي من بنية DeFi”. وتعمل بالتنسيق مع برك السيولة ومنصات الإقراض، متجاوزة المضاربة البحتة، وتُستخدم في استراتيجيات مالية معقدة.

على سبيل المثال، يمكن للمتداولين التحوط من مخاطر الأسعار عبر العقود الدائمة، مع تقديم السيولة لتحقيق دخل سلبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن استخدام العقود الدائمة كضمان للمشاركة في منتجات العائد يحظى أيضًا باهتمام كبير.

التبني المؤسسي والتطبيقات الاستراتيجية تدفع تطور DeFi

تشير هذه الاتجاهات إلى أن DeFi لم تعد في مرحلة التجربة الأولية، بل تطورت إلى بنية تحتية مالية ناضجة تسعى لتحقيق أقصى قدر من كفاءة رأس المال والسيولة.

مع استخدام المنتجات المشتقة بشكل نشط من قبل المستثمرين التقليديين، والمؤسسات، والمتداولين المحترفين، والمستثمرين العاديين، تتوسع قابلية الوصول إلى DeFi وتنوع استراتيجياته.

) ملخص النقاط الرئيسية

تفسير السوق

تتحرر المنتجات المشتقة من كونها أدوات مضاربة قصوى، وتصبح وسائل لإدارة السيولة والمخاطر في DeFi. يعكس ذلك نضوج سوق العملات الرقمية وتنوع الاستراتيجيات.

نصائح استراتيجية

• استخدام متعدد الوظائف للعقود الدائمة لتوفير السيولة أو استغلال الضمانات
• عند استخدام الرافعة المالية، يجب مراعاة إدارة مخاطر التصفية
• يمكن اتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على مدى تكامل المنتجات المشتقة في منصة DeFi

شرح المصطلحات

• العقود الدائمة(perps): عقود مستقبلية بدون تاريخ انتهاء، يمكن الاحتفاظ بها لغير محدود
• الرافعة المالية(Leverage): توسيع الاستثمار عن طريق الاقتراض؛ وتضخيم الأرباح والخسائر
• بركة السيولة(Liquidity Pool): هيكل يودع فيه المستخدمون أصولًا لتوفير السيولة والحصول على رسوم أو مكافآت
• التحوطHedge: استراتيجية تتخذ مراكز معاكسة لتجنب المخاطر