التمويل اللامركزي (DeFi) يقدم خدمات مالية لامركزية على البلوكشين، في حين أن الأصول الواقعية (RWA) تقوم بتوكنة الأصول الواقعية (السندات، القروض، العقارات، الذهب، وغيرها). يدمج هذا الأصول الموكنة في بروتوكولات DeFi، مما يتيح استخدامها كسيولة، عائد، وضمانات. هذا يخلق تحولًا من المضاربة في العملات الرقمية إلى عوائد مستقرة مرتبطة بالاقتصاد الحقيقي. المزايا:

عائد ثابت: عائد يتراوح بين 4-8% من أصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية بدلاً من العملات الرقمية المتقلبة.
زيادة السيولة: الوصول على مدار 24/7 للأصول غير السائلة، الملكية الجزئية.
دخول المؤسسات: يربط بين التمويل التقليدي (TradFi)، مما يمكّن من تدفقات بمليارات الدولارات.
التنويع: يقلل من المخاطر باستخدامها كضمانات في DeFi.
النمو والمكانة في 2025:
كان من المتوقع أن يكون عام 2025 عامًا ذروياً لدمج الأصول الواقعية في DeFi. زاد إجمالي قيمة الأصول المكنة (TVL) من حوالي 10-15 مليار دولار في بداية العام إلى حوالي 25-35 مليار دولار بحلول النهاية (بعض المصادر توقعت أكثر من 50 مليار دولار). شكلت الأصول الواقعية 14% من إجمالي TVL في DeFi (~17-23 مليار دولار). سرّع ذلك التدفق المؤسساتي (BlackRock، Franklin Templeton) والتنظيمات (MiCA، قوانين الولايات المتحدة). تجاوزت الأصول الواقعية DEXs لتصبح الفئة الخامسة من حيث الحجم في DeFi. أمثلة ومشاريع رائدة:
Ondo Finance: رائدة مع سندات الخزانة الأمريكية المكنة (OUSG، USDY). تقدم صناديق BlackRock ETFs إلى السوق على السلسلة، بقيمة TVL تتجاوز 600 مليون دولار. متكاملة مع بروتوكولات مثل Aave، تُستخدم في زراعة العائد والإقراض. Centrifuge: توكنة الائتمان الخاص والفواتير. توفر سيولة DeFi للأعمال التجارية الحقيقية، بقيمة TVL تتجاوز المليار دولار. التعاون بين MakerDAO وAave يوفر تمويلًا منخفض التكلفة للشركات الصغيرة والمتوسطة.
BlackRock BUIDL: صندوق خزانة مؤسسي مكنن. أصبح الأول الذي يدفع $1 توزيعات أرباح$100M ، متكامل مع Ondo ومفتوح لـ DeFi.
آخرون: Maple Finance (الإقراض المؤسسي)، Pendle (توكنة العائد)، Franklin Templeton BENJI (صندوق سوق المال المكنن).
جعلت هذه التكاملات من الممكن استخدام السندات المكنة كضمانات في تجمعات الإقراض في DeFi وتداول العوائد.
المستقبل (2026+):
إمكانات تتراوح بين 10-30 تريليون دولار بحلول 2030. ستنمو مع المزيد من التكاملات عبر السلاسل، إدارة المخاطر بالذكاء الاصطناعي، والتنظيمات. الاتجاه الرئيسي الذي ينقل DeFi من المضاربة إلى الفائدة الحقيقية – ستزداد الفرص حتى مع انخفاض التقلبات.