دليل استثمار صندوق الاستثمار المتداول في النحاس: الاستفادة من الطلب المتزايد على الانتقال الطاقي

فرصة النحاس في التحول إلى الطاقة النظيفة

يعد النحاس مادة أساسية للتحول العالمي نحو الطاقة المتجددة. تجمع خصائصه الفريدة من التوصيل الكهربائي — الأعلى بين المعادن غير الثمينة — مع القابلية للتشكيل والكفاءة الحرارية (وتجاوزها بشكل كبير للألمنيوم)، وإعادة التدوير اللامحدودة دون تدهور الأداء، مما يجعله لا غنى عنه. من التركيبات الشمسية إلى توربينات الرياح، وبطاريات المركبات الكهربائية، وأنظمة الطاقة الحيوية، يظل النحاس أساسياً للبنية التحتية التكنولوجية المستدامة الحديثة.

وفقًا لـ S&P Global Market Intelligence، فإن التحول إلى الطاقة النظيفة سيدفع استهلاك النحاس للارتفاع بنسبة 82% حتى عام 2035. ومع ذلك، تحكي الديناميكيات السوقية الحالية قصة مختلفة. واجهت أسعار النحاس مقاومة كبيرة، خاصة مع تباطؤ الاقتصاد في الصين — المسؤول عن استهلاك أكبر حصة من إمدادات النحاس العالمية — مؤخرًا. شهدت الأنشطة التجارية الأخيرة انخفاض العقود الآجلة للنحاس إلى أدنى مستوياتها في نوفمبر 2023 قبل أن تستقر إلى حد ما، مما يخلق تحديات وفرصًا للمستثمرين الاستراتيجيين.

خمسة صناديق ETF للنحاس تستحق المراقبة

لأولئك الذين يسعون للحصول على تعرض لمحفظتهم لهذا السلعة الصناعية الحيوية، تقدم العديد من الأدوات المتداولة في البورصة استراتيجيات وملفات مخاطر متنوعة.

CPER: تعرض مباشر لعقود النحاس الآجلة

يحتفظ صندوق US Copper (CPER)، الذي أنشأته USCF Investments في أكتوبر 2012، بولاية واضحة: تتبع أداء عقود النحاس الآجلة. مع أصول إدارة بقيمة 125.1 مليون دولار ونسبة مصاريف قدرها 0.88%، يوفر CPER مشاركة مباشرة في السلعة. الأداء منذ بداية العام لا يزال تقريبًا ثابتًا، عاكسا تقلبات الأسعار الأخيرة.

COPX: التركيز على شركات التعدين الكبرى

يقدم صندوق Global X Copper Miners ETF (COPX) تعرضًا لشركات التعدين الكبرى. أُطلق في 2011، يتتبع هذا الصندوق مؤشر Solactive Global Copper Miners Total Return مع حوالي 1.4 مليار دولار من الأصول وإجمالي نفقات قدره 0.65%. تشمل الأسهم الرئيسية Southern Copper (SCCO)، Freeport-McMoRan Inc (FCX)، وIvanhoe Mines (IVN.TO). انخفض COPX بنسبة 2.8% منذ بداية العام.

COPJ: تعرض للمستثمرين الصغار في التعدين

صندوق Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ)، الذي أُطلق في يناير 2023، يستهدف الفرص الصغيرة. يتتبع مؤشر Nasdaq Sprott Junior Copper Miners، ويركز على الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة والصغيرة والصغيرة جدًا العاملة في استخراج واستكشاف النحاس. مع أصول بقيمة 4.9 مليون دولار ونسبة نفقات 0.75%، تشمل الأسهم الكبرى Compania de Minas Buenaventura (BVN)، Ero Copper (ERO)، Capstone Copper (CSCCF)، وHudbay Minerals (HBM). الأداء منذ بداية العام هو -4.1%.

ICOP: نهج متنوع للمعادن والتعدين

صندوق BlackRock’s iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) يوسع النطاق ليشمل أكثر من مجرد شركات التعدين المباشرة. يتتبع هذا الصندوق مؤشرًا لشركات استخراج النحاس والمعادن على مستوى العالم، مع أصول بقيمة 4.9 مليون دولار ونسبة نفقات 0.47%. تشمل الأسهم الأساسية Grupo Mexico (GMBXF)، وFreeport-McMoRan، وBHP Group (BHPLF)، وIvanhoe Mines، وAntofagasta (ANFGF). تراجع ICOP بنسبة 4% هذا العام.

PICK: وصول شامل إلى المعادن غير الثمينة

صندوق iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK)، الذي تديره BlackRock منذ إطلاقه في يناير 2012، يتبع نهجًا أوسع. بدلاً من التركيز حصريًا على النحاس، يشمل PICK شركات التعدين والإنتاج العالمية عبر معادن متنوعة، مع استثناء المعادن الثمينة. تتضمن استراتيجية التنويع هذه أصولًا بقيمة 1.1 مليار دولار ونسبة نفقات 0.39%. تشمل المراكز الرائدة BHP Billiton (BHP)، Rio Tinto (RIO)، Freeport-McMoRan (FCX)، وNucor (NUE). شهد PICK انخفاضًا بنسبة 7.4% منذ بداية العام.

اعتبارات استراتيجية

كل صندوق ETF للنحاس يقدم خصائص مخاطر وعائدات مميزة. توفر أدوات السلعة المباشرة مثل CPER تعرضًا صافيًا للسعر مع تقلبات السلعة المرتبطة بالتداول في العقود الآجلة. توازن صناديق التعدين ذات رؤوس الأموال الكبيرة بين التنويع التشغيلي والرافعة المباشرة للنحاس. تقدم صناديق المستثمرين الصغار إمكانات نمو ولكن مع تقلبات متزايدة ومخاطر رؤوس أموال أصغر. تقلل صناديق المعادن المتنوعة من التركيز على سلعة واحدة مع الحفاظ على التعرض لديناميكيات قطاع التعدين الأوسع التي تدفعها ضرورة التحول إلى الطاقة.