السباق النهائي للتسوق: لماذا تعتبر هذه الصناديق المتداولة في البورصة مؤهلة للفوز هذا الأسبوع وعبره

السبت الأخير قبل عيد الميلاد حدث بالصدفة فرصة ذهبية — حيث وصل عدد المتسوقين إلى 158.9 مليون يتسوقون في المتاجر والمواقع الإلكترونية، مسجلاً زيادة بنسبة 1.1% عن 157.2 مليون العام الماضي. إنه نوع من اقتباسات العمل ليوم السبت التي يحبها وول ستريت: نشاط المستهلك الحقيقي يترجم إلى محفزات أرباح حقيقية. بالنسبة للمستثمرين في الصناديق المتداولة، فهم فهم ما الذي يدفع هؤلاء المتسوقين خلال العطلات — والأهم من ذلك، أي الصناديق هي الأنسب لالتقاط هذا الزخم — قد يكون الفرق بين محفظة رابحة وأخرى ثابتة مع اقتراب عام 2026.

مفارقة المستهلك لعام 2025: الجودة على الكمية

إليك المفاجأة التي لم يتوقعها أحد: على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة، فإن المستهلكين لا ينفقون فقط أكثر، بل ينفقون بشكل أذكى. تكشف أحدث المعلومات السوقية عن متسوق متطور — مهووس بالمشتريات ذات المعنى بدلاً من مطاردة الصفقات بأقل الأسعار. المشكلة؟ على الرغم من أن مبيعات العطلات من المتوقع أن تتجاوز عتبة $1 تريليون هذا الموسم، فإن معظم هذا النمو يقوده ارتفاع الأسعار، وليس زيادة حجم المستهلكين.

تتوقع تصنيفات S&P العالمية أن تنمو مبيعات العطلات في الولايات المتحدة بنسبة 4% فقط على أساس سنوي في 2025، مع بقاء الإنفاق الاستهلاكي الفعلي نسبياً ثابتاً. الضغوط الجمركية، مخاوف التضخم، وسوق العمل الأضعف تجبر الأسر على أن تكون حذرة في ميزانياتها. إنها قصة اقتصادين — واحد يزدهر، والآخر يسبح في المياه الراكدة.

أين تكمن الفرصة الحقيقية

السلاح السري لحاملي الصناديق المتداولة؟ حركة التراجع في التسوق. يتجه المتسوقون ذوو الدخل العالي بشكل متزايد نحو تجار التجزئة الكبرى ذات القيمة مثل وول مارت، كوستكو، وأمازون. هذه الشركات تمتلك القدرة على التسعير، وكفاءة سلسلة التوريد، والبنية التحتية متعددة القنوات لتزدهر حتى عندما يبرد الاقتصاد الأوسع.

بالنسبة لعام 2026، يتوقع المحللون أداءً تجزئة معتدلاً لكنه resilient. من المحتمل أن يتباطأ نمو المبيعات، لكن لن يحدث انهيار — مما يعني أن الكفاءة أصبحت أكثر أهمية من أي وقت مضى. الفائزون سيكونون أولئك الذين لديهم قواعد عملاء وفية، وتكامل رقمي-مادي قوي، والقدرة على فرض أسعار مميزة. باختصار: الخصائص التي تهيمن على معظم محافظ صناديق التجزئة الواسعة النطاق.

أربعة صناديق متداولة جاهزة للاستفادة من زخم العطلات

صندوق فان إيك للتجزئة (RTH) — اللعب المتنوع

بأصول تبلغ $248 مليون، يتتبع RTH 26 من أكبر تجار التجزئة في العالم. قصص الشركات الكبرى واضحة: أمازون (19.53%)، وول مارت (11.79%)، وكوستكو (8.06%). الأداء منذ بداية العام؟ +11.6%. مع رسوم سنوية تبلغ 35 نقطة أساس، هو خيار قوي للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض الواسع للتجزئة دون اختيار أسهم فردية. حجم التداول في الجلسة الأخيرة وصل إلى 0.01 مليون سهم.

صندوق بروشيرز للتجزئة عبر الإنترنت (ONLN) — انفجار التجارة الإلكترونية

إذا كنت تؤمن أن مستقبل التجزئة هو الرقمي، فإن ONLN هو وسيلتك. يدير 179.17 مليار دولار من القيمة السوقية المتوسطة عبر 19 شركة تجارة إلكترونية قوية، وأبرز ثلاث شركات هي أمازون (23.35%)، علي بابا (11.44%)، وإيباي (8.11%). الأرقام تتحدث: +31.9% منذ بداية العام. نعم، الرسوم البالغة 58 نقطة أساس أعلى، لكن الأداء المتفوق قد يبرر ذلك. حجم التداول: 0.02 مليون سهم.

صندوق جلوبال إكس للتجارة الإلكترونية (EBIZ) — الزاوية الدولية

بأصول صافية تبلغ $51 مليون، يوفر EBIZ التعرض لـ 41 شركة تجارة إلكترونية عالمية، بما في ذلك إكسبيديا (6.10%)، شوبيفاي (5.57%)، وعلي بابا (4.87%). هو الاختيار الأقل حظًا — حجم صندوق أصغر لكن مكاسب منذ بداية العام بلغت +19.4%. مع رسوم سنوية تبلغ 50 نقطة أساس، يلبي احتياج المستثمرين للتعرض للتجارة الإلكترونية خارج الأسماء التقليدية. حجم الجلسة الأخيرة: 0.01 مليون سهم.

صندوق فيديليتي لمؤشر السلع الاستهلاكية (FSTA) — الخيار الدفاعي

عندما تلوح عدم اليقين، تتألق السلع الأساسية. أصول FSTA البالغة 1.33 مليار دولار تغطي 97 سهمًا من السلع الاستهلاكية في الولايات المتحدة، مع وول مارت (14.48%)، كوستكو (11.96%)، وبروكتر آند جامبل (10.05%) في المقدمة. الأداء منذ بداية العام معتدل عند +2.4%، لكن هذا هو المتوقع من خيار دفاعي في سنة كهذه. الهيكل الرسومي هو 8 نقاط أساس فقط. حجم التداول: 0.19 مليون سهم — الأعلى بين الجميع.

الخلاصة: ضع محفظتك في وضعية الاستعداد للربع الأخير

بعيدًا عن اقتباسات العمل ليوم السبت، فإن نشاط المستهلكين في موسم العطلات هذا هو درس في كيف تعيد القوى الاقتصادية الهيكلية تشكيل فرص السوق. لن يكون الفائزون هم أكثر تجار التجزئة بروزًا — بل أولئك الذين يمتلكون ميزانيات قوية، وولاء العملاء، والقدرة على تحريك المخزون بكفاءة.

بالنسبة لبناة المحافظ، هذا يعني التوجه نحو هذه الخيارات الأربعة من الصناديق المتداولة. سواء كنت تريد التعرض الواسع للتجزئة (RTH)، أو النمو عبر التجارة الإلكترونية (ONLN)، أو التنويع العالمي (EBIZ)، أو السلع الأساسية الدفاعية (FSTA)، الأدوات موجودة. السؤال ليس هل ستستفيد صناديق التجزئة من زخم العطلات — بل أي الصناديق تتوافق مع تحملك للمخاطر وتوقعات السوق مع اقتراب عام 2026.