روعة 5 كتب يجب قراءتها للدخول إلى عالم استثمار الأسهم في عام 2025

الولوج إلى سوق الأسهم ليس بالأمر السهل كما يعتقد البعض، خاصة للمبتدئين الذين لا يعرفون بعد آلية إدارة الأموال، أو كيفية اختيار الأسهم الجيدة، أو حتى كيفية تجنب الأخطاء التي وقع فيها المستثمرون القدامى. لذلك، كتب الاستثمار أصبحت أداة مهمة تساعد على وضع أساس قوي للمعرفة، لكي تكون واثقًا عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

هذه المقالة ستقدم لك 5 كتب استثمارية مثيرة ومفيدة جدًا للمبتدئين، مع تقديم طرق اختيار كتب الاستثمار التي تتناسب مع أهدافك.

الكتاب الأول: “تربية الأسهم وتحقيق نتائج مستدامة” - المعيار الأساسي للمبتدئين في التداول

إذا كنت تبحث عن بداية واضحة، فإن هذا الكتاب من تأليف (كافي شوكيسا) سيكون أول خطوة لرفع مستوى معرفتك.

ما يميز هذا الكتاب: الكاتب يستخدم أسلوب شرح بسيط لكنه عميق، مع التركيز على مفهوم Value Investing (VI) من الأساس حتى المستوى الذي يمكن تطبيقه مباشرة. يشرح الكتاب العوامل النوعية مثل القدرة التنافسية، والعوامل الرقمية مثل هامش الربح الإجمالي والعائد على حقوق المساهمين.

من ينبغي أن يقرأ هذا الكتاب: المبتدئون والأشخاص الذين يرغبون في بناء أساس للاستثمار، سيتعلمون كيفية تقييم الأسهم باستخدام P/E، P/BV، وROE.

نقطة القوة التي لا ينبغي تجاهلها: تمت طباعته أكثر من 12 مرة، مما يدل على ثقة القراء في محتواه. (كافي) هو محلل مالي رائد في البلاد، وحصل على جائزة أفضل استراتيجي من جمعية المحللين الماليين في تايلاند.

القيود: المحتوى يركز بشكل كبير على الأساسيات، وإذا كانت لديك خبرة استثمارية كافية، قد تشعر أن بعض الأجزاء مفهومة لديك بالفعل.

الكتاب الثاني: “المستثمر الذكي” - كتاب المبدع للمستثمرين

بنجامين جراهام، مؤسس مفهوم Value Investing، يقدم وجهة نظر لا تزال ذات قيمة حتى اليوم، على الرغم من أن هذا الكتاب كُتب لأول مرة في عام 1949.

تصنيف المستثمرين إلى نوعين:

1. المستثمر الحذر - قليل المعرفة ولا يرغب في قضاء وقت كبير في الدراسة، يبحث عن عائد آمن ومنخفض المخاطر.

2. المستثمر النشيط - لديه معرفة متوسطة، ويستطيع تخصيص وقت للبحث والتحليل لتحقيق عوائد أعلى.

نجاح جراهام: بين عامي 1936 و1956، حقق جراهام معدل عائد سنوي متوسط قدره 20%، بينما السوق بشكل عام حقق 12.2% سنويًا. هذا دليل قوي على أن منهجه يستحق الدراسة.

من ينبغي أن يقرأ هذا الكتاب: الأشخاص الذين لديهم خلفية استثمارية ويرغبون في التعمق أكثر، لأن أسلوب الكتاب صعب بعض الشيء.

ملاحظة: الكتاب مر على نشره أكثر من 70 سنة، وبعض الأفكار قد لا تتوافق مع سوق الأسهم الحالي، لذا يجب تعديلها وفقًا للظروف.

الكتاب الثالث: “تكسير الحواجز: استراتيجيات تداول الأسهم في الأزمات” - حياة المستثمر التايلاندي

د. نيفات هموتشيراوارا، يقدم وجهة نظر مختلفة من Value Investing تتناسب مع سياق الاستثمار في تايلاند.

سبب أهمية هذا الكتاب: في المحتوى، يذكر د. نيفات أن المستثمرين يجب أن يعرفوا ما هو الأهم قبل الاستثمار في الأسهم، وكيفية التعامل مع الأزمات، حيث غالبًا ما يتجاهلها الكثيرون.

ميزات هذا الكتاب:

• يستخدم أمثلة من سوق الأسهم التايلاندي، مما يسهل الفهم.
• يكتب بأسلوب سردي كأنه درس من خبرة شخصية.
• يساعد المبتدئين على اكتشاف أسلوبهم في الاستثمار.

فلسفة د. نيفات: يرى أن الاستثمار يشبه امتلاك عمل تجاري، وليس مجرد تداول الأسهم. يحتفظ بالأسهم عادة لمدة 10 سنوات أو أكثر، لأنه يعتقد أن إذا كانت الأعمال جيدة، فلا حاجة للبيع.

القيود: المحتوى عام، ولا يغوص في التفاصيل الفنية للتداول بشكل كبير.

الكتاب الرابع: “ما يفوق وول ستريت” - فن البحث عن الأسهم ذات الإمكانيات

بيتر لينش، مدير صندوق Magellan، دخل التاريخ بنمو الصندوق من 18 مليون دولار إلى 14 مليار دولار خلال 13 سنة.

الفكرة الأساسية - Tenbagger: لينش يبحث عن الأسهم التي يمكن أن تضاعف رأس مالك 10 مرات (Tenbagger). هذا ليس خيالًا، بل هو استراتيجية استثمار يستخدمها فعليًا.

هيكل الكتاب: يفصل الأسهم إلى 6 أنواع:

1. الأسهم البطيئة النمو (Slow Growers)
2. الأسهم القوية (Stalwarts)
3. الأسهم سريعة النمو (Fast Growers)
4. الأسهم الدورية (Cyclicals)
5. الأسهم التي تتعافى (Turnarounds)
6. الأسهم ذات الأصول (Asset Plays)

الأسلوب والمحتوى: يكتب بطريقة غير مملة، ولا يحتاج إلى خلفية مالية كبيرة لمتابعته.

من ينبغي أن يقرأ هذا الكتاب: المستثمرون ذوو الخبرة، أو المهتمون بالتحليل الأساسي.

العيوب: النسخة المترجمة تحتوي على مشاكل في الترجمة، وبعض الجمل صعبة الفهم، والأمثلة كلها من أسهم خارجية.

الكتاب الخامس: “علم بوفيه” - كشف أسرار الملياردير

ماري بوفيه (زوجة وورن بوفيه السابقة)، وديفيد كلارك، يدخلان إلى غرفة الأسرار الخاصة بوورن بوفيه، الذي يُعتبر أحد أعظم المستثمرين في العالم.

محتوى مثير: يركز هذا الكتاب على سمات استثمار بوفيه، بالإضافة إلى استراتيجيات تجنب الضرائب (عبر شراء السندات)، والمضاربة وفقًا للفرص.

تقسيم المحتوى:

• الجزء الأول: تقييم الأسهم من ناحية الجودة، وهو مفهوم بسيط إلى حد ما.
• الجزء الثاني: التحليل الرقمي وصيغة DCF ###Discount Cash Flow###، والتي تصبح أكثر تعقيدًا.

الملاءمة: مناسب للمستثمرين الذين لديهم خبرة، ويرغبون في دراسة تقنيات أكثر تخصصًا.

ملاحظة: المحتوى يركز على الاستثمار طويل الأمد ###عشر سنوات###، وقد لا يناسب من يبحث عن عوائد قصيرة الأمد. كما أنه مليء بالعوامل التي يجب مراعاتها بشكل متنوع.

كيف تختار كتاب الاستثمار المناسب لك

(سبب أهمية قراءة كتب الاستثمار

الاستعداد هو أساس النجاح. المستثمرون الذين يستعدون جيدًا قبل دخول سوق الأسهم يكونون أقل عرضة للأخطاء، وكأنهم يجهزون دروعهم قبل المعركة. كتب الاستثمار تذكر الأخطاء التي وقع فيها الآخرون، وإذا تعلمت أكثر من غيرك، ستكون لديك ميزة في اتخاذ القرارات.

)هل يمكنني الاستثمار بدون قراءة الكتب؟

ليس مستحيلًا، لكنه سيكون أصعب. يمكنك التفكير في توجيه استثماراتك إلى صناديق الاستثمار، حيث يديرها مدير صندوق، لكن المعرفة لا تزال ضرورية. بغض النظر عن طريقة استثمارك، فإن قراءة كتب الاستثمار مهارة لا غنى عنها للجميع.

###نصائح لاختيار كتب الاستثمار

ركز على الكتب التي كتبها مؤلفون تايلانديون أكثر من غيرهم، لأن:

• اللغة أسهل للفهم - الأسلوب التايلاندي يتوافق مع طبيعة القارئ.
• الأمثلة من الأسهم التايلاندية - أمثلة مألوفة وسهلة الفهم، بدلاً من أمثلة من شركات خارجية.
• السياق مناسب للسوق التايلاندي - الترجمة قد تخلط بين المفاهيم أو تفسد المعنى.

استراتيجيات ثلاثية للتفوق في سوق الأسهم على المدى الطويل

( 1. توقيت السوق )Market Timing### سواء كانت استثمارات طويلة أو قصيرة الأمد، المبدأ هو شراء الأسهم بسعر منخفض وبيعها بسعر مرتفع، سواء في فترات ارتفاع السوق أو انخفاضه.

( 2. اختيار الأصول )Asset Selection( اختيار الأصول ذات الإمكانيات للنمو على المدى الطويل مهم جدًا. إذا اخترت أصول لا ترتفع، فلن تحقق أرباحًا، وربما تتعرض لخسائر بسبب التضخم.

) 3. تخصيص الأصول Asset Allocation تنويع استثماراتك بين السندات، الأسهم، العقارات، والنقد بنسبة مناسبة، يقلل من التقلبات ويحقق نموًا مستدامًا على المدى الطويل.

مسار التعلم بعد قراءة كتب الاستثمار

التحول من النظرية إلى التطبيق يتطلب خطوات:

الخطوة 1 - بناء الأساس: ابدأ بكتاب “تربية الأسهم وتحقيق نتائج مستدامة” من تأليف كافي شوكيسا، لفهم أساسيات تداول الأسهم.

الخطوة 2 - تعلم التقنيات: تابع دراسة كتب فنية أخرى، وغيّر أسلوبك تدريجيًا لاكتشاف أسلوبك الخاص.

الخطوة 3 - تجربة الاستثمار: ابدأ من مستوى بسيط، مثل شراء مؤشرات الأسهم المحلية، ثم توسع إلى الأسهم الأجنبية.

الخلاصة: أسلوب استثمارك في انتظار الاكتشاف

قراءة كتب الاستثمار ليست دخولًا إلى مدرسة الساحرات للاستثمار، بل هي رحلة لاكتشاف أسلوبك وطريقتك الخاصة. كل مستثمر لديه طريقة تعلمه الخاصة، وطرق تفكيره وتحليله تختلف.

من خلال الكتب التي قدمها المؤلف، كل واحد يعرض وجهة نظره. قد تجد أن أسلوب وارن بوفيه يناسبك أكثر، أو أن طريقة بيتر لينش في البحث عن Tenbagger تمنحك سعادة أكبر.

الأهم هو أن تبدأ. أغلق هذه الصفحة، وابدأ بقراءة أول كتاب استثمار، فهناك ستبدأ رحلة اكتشاف أسلوبك ومهاراتك في الاستثمار.