الذهب في 2024: لماذا أصبحت الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) الخيار الأفضل؟ الستة صناديق التي تقود السوق

السياق الاقتصادي الكلي الحالي يقدم فرصة فريدة لمن يبحثون عن ملاذ مالي. الدين العالمي يتصاعد (EE.UU. بنسبة 129% من الناتج المحلي الإجمالي، اليابان بنسبة 263,9%)، التوترات الجيوسياسية تتضاعف وأسعار الفائدة تبدأ في الانخفاض. في هذا السيناريو، تظهر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب كبديل ذكي لحماية المحافظ الاستثمارية. لكن، أي منها تختار من بين التدفق الهائل من الخيارات المتاحة؟

الستة صناديق مؤشرات الذهب التي تسيطر على السوق في 2024

1. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM) — الأرخص

بنسبة مصاريف قدرها 0,09%، يُعتبر IAUM أكثر صناديق الذهب وصولاً إلى السوق. مثالي للمستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن أقصى كفاءة في التكاليف. يتداول بسعر 21,73 دولار للسهم، ويجمع أصولاً بقيمة 1.200 مليار دولار ويحتفظ بحجم تداول يومي قدره 344,000 سهم. أداؤه يحقق 6,0% منذ بداية 2024.

2. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM) — البديل منخفض التكلفة

يقدم GLDM عمولات تصل إلى 10 نقاط أساسية (0,10%) سنوياً، مما يجعله الخيار المفضل للمتداولين الحذرين من التكاليف. يدعم أصولاً بقيمة 6.100 مليار دولار ويتداول بمعدل 2 مليون سهم يومياً. سعره 43,28 دولار ويحقق ارتفاعاً بنسبة 6,1% في 2024.

3. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU) — مدعوم من مؤسسة رائدة

يجمع AAAU بين الأمان المؤسسي والتكاليف التنافسية (0,18% سنوياً). يُخزن في خزائن المملكة المتحدة تحت إشراف JPMorgan Chase Bank، ويحتفظ بـ 614 مليون دولار من الأصول المدارة. يتداول بسعر 21,60 دولار ويرتفع بنسبة 6,0% خلال العام.

4. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL) — الأرخص للسهم الواحد

بسعر 20,86 دولار للسهم، يُعد SGOL مثالياً لمن يفضلون أسعار دخول منخفضة. يفرض رسوم 17 نقطة أساسية (0,17%) ويُدير أصولاً بقيمة 2.700 مليار دولار. يتداول بمعدل 2,1 مليون سهم يومياً ويحقق نفس العائد السنوي البالغ 6,0%.

5. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD) — العملاق التاريخي

بأصول تبلغ 56,000 مليار دولار وحجم تداول يومي يبلغ 8 ملايين سهم، يُعد GLD مرادفاً للسيولة التي لا مثيل لها. رسومه 40 نقطة أساسية (0,40%) لا تزال تنافسية بالنظر إلى حجمه. يتداول بسعر 202,11 دولار للسهم ويحقق ربحاً بنسبة 6,0% في 2024.

6. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU) — التوازن المثالي

IAU يقود الصناعة مع رسوم سنوية قدرها 0,25% (0,25%)، ويمتلك أصولاً بقيمة 25.400 مليار دولار و6 ملايين سهم يتم تداولها يومياً. سعره 41,27 دولار وأداءه منذ بداية العام 6,0% يجعله المفضل للمستثمرين المتقدمين.

لماذا الآن؟ السياق الذي يدعم صناديق الذهب

الجيوسياسية المتقلبة: الصراعات في أوكرانيا وغزة والتوترات بين القوى العظمى أعادت الطلب على الأصول الملاذ. التوقعات بعودة ترامب للرئاسة تشير إلى مزيد من التقلبات، مما يعزز الطلب على الذهب.

الدولار الضعيف، الذهب القوي: العلاقة العكسية بين قوة الدولار وسعر الذهب موثقة جيداً. مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، يفقد الدولار جاذبيته ويصبح الذهب أكثر تنافسية دولياً.

البنوك المركزية تتراكم: 71% من 57 بنكاً مركزياً استطلعت آراؤهم في 2023 يخططون لزيادة احتياطياتهم من الذهب خلال الـ 12 شهراً القادمة، مقابل 61% في العام السابق. هذا يشير إلى ثقة مؤسسية في المعدن الثمين كاحتياطي للقيمة.

الطلب المتنوع والمرن: في الربع الرابع من 2023، بلغ الطلب العالمي 1.149,8 طن موزعة بين المجوهرات (50%)، الاستثمار (22%)، البنوك المركزية (20%) والتكنولوجيا (7%). هذا التنويع يحافظ على استقرار السعر حتى خلال التقلبات القطاعية.

الأداء التاريخي: بيانات 15 سنة

من 2009، حقق الذهب الفوري عائداً قدره 162,31%. بين صناديق المؤشرات:

• IAU: 151,19% (أفضل أداء)
• GLD: 146,76%
• SGOL: 106,61%
• AAAU: 79,67%
• GLDM: 72,38%
• IAUM: 22,82% (منذ إطلاقه في 2021)

هل يستحق الاستثمار في الذهب عبر صناديق المؤشرات؟

الجواب يعتمد على ملفك الشخصي من المخاطر والأفق الزمني للاستثمار. تعمل صناديق الذهب كوسادة أمان في المحافظ المتنوعة، وليست كوسيلة للنمو السريع.

إيجابيات:

• تنويع حقيقي يتصرف عكس الأسهم خلال الأزمات
• حماية من التضخم مدعومة ببيانات تاريخية
• وصول منخفض رأس المال (من $20 لكل سهم)
• سيولة فورية خلال جلسة السوق
• حماية مهنية بدون مخاطر الأمان المادي

سلبيات:

• الذهب لا يدر دخلًا (بدون أرباح أو فوائد)
• تقلبات قصيرة الأمد قد تكون غير مريحة
• تعتمد على عوامل اقتصادية كلية بعيدة عن السيطرة الفردية

استراتيجية موصى بها لعام 2024

حدد هدفك: هل تبحث عن حماية، تنويع أم كليهما؟

خصص نسبياً: المستثمرون المحافظون (ذوي تحمل منخفض للمخاطر) يمكنهم تخصيص 10-20% من المحفظة للذهب. المستثمرون المعتدلون، 5-10%. المتمردون، 0-5%.

اختر وفقاً لملفك:

• أقصى توفير في العمولات: IAUM (0,09%) أو GLDM (0,10%)
• توازن بين التكاليف والسيولة: IAU (0,25%)
• أقصى سيولة: GLD (8مليون سهم/يوم)
• سعر دخول منخفض: SGOL ($20,86)

استثمر على المدى الطويل: الذهب ليس أداة للتداول. دورات السعر تقاس بالسنوات، وليس بالأيام. الحماية الحقيقية تظهر خلال الركود أو أزمات الديون.

راقب السياق الاقتصادي الكلي: تابع تحركات الفيدرالي، التوترات الجيوسياسية والسياسة المالية العالمية. رغم أن الذهب ملاذ آمن، هناك “لحظات جيدة” للدخول.

السؤال النهائي

مع ديون الحكومات العالمية حتى العنق، والبنوك المركزية تراكم احتياطيات الذهب، والتوترات الجيوسياسية عند أعلى مستوياتها، لم تعد صناديق الذهب ترفاً بل أداة استراتيجية. ميزة هذه الصناديق أنها ت democratize الوصول إلى المعدن الثمين للمستثمرين برأس مال محدود.

الآن بعد أن تعرفت على أفضل 6 منافسين في السوق، وتكاليفهم، وأداءهم، وخصائصهم، القرار النهائي يعود إليك. هل تحمي رأس مالك اليوم أم تنتظر أن تسرقه الأزمة القادمة؟