عام اليابان 2025 الذي يجب مراقبته: إيقاظ الوعي الاستثماري من خلفية تجارية أساسية

إذا كنت تتابع أخبار الاستثمار خلال 2-3 أشهر الماضية، فمن المؤكد أنك لن تتجنب أصوات السوق الياباني، حيث ارتفع مؤشر نيكي 225 ليخترق أعلى مستوى له في 34 عاماً! ومع ذلك، قد يشعر الكثيرون بالحيرة حول الهيكل الحقيقي للسوق الياباني وأي الأسهم التي يجب مراقبتها في عام 2025، إليك الإجابة.

فهم سوق الأسهم الياباني بوضوح

بورصة طوكيو (TSE) تعتبر واحدة من أكبر بورصات الأوراق المالية في العالم، حيث يوجد حوالي 4000 شركة مدرجة وقيمة سوقية هائلة تملأ السماء.

بالنسبة للمحللين، غالباً ما يُنظر إلى Nikkei 225 و TOPIX كمؤشرين لقياس الحالة العامة للسوق.

Nikkei 225 يُعتبر الرقم 1 في السوق، حيث يُوزن وفقاً لسعر الوحدة لكل سهم، مما يعني أن الأسهم ذات الأسعار المرتفعة سيكون لها تأثير أكبر، وأحياناً يُقارن بـ SET50 الخاص بنا في تايلاند.

TOPIX يغطي جميع الأسهم في السوق الرئيسية ويُوزن وفقاً لقيمة السوق، ويعتقد العديد من المحللين أن TOPIX يعكس الصورة الشاملة للسوق بشكل أكثر عدالة.

الأسباب الرئيسية لكون عام 2025 عاماً للفرص في اليابان

قبل أن نلقي نظرة على الأسهم المميزة، دعونا نرى الصورة العامة، لأنها تساعد على فهم لماذا نرى الآن الكثير من الاهتمام.

الاقتصاد يخرج من حالة الانكماش اليابان لا تزال تعاني من انخفاض الأسعار لعدة عقود، مما يجعل الناس يترددون في الإنفاق والشركات تتردد في الاستثمار، والاقتصاد بطيء. لكن الآن، بنك اليابان (BOJ) يتحرك، ويهدف إلى معدل تضخم 2% سنوياً، وتغيرت الحالة.

سياسة نقدية ببطء تصاعدي تأتي بعد سنوات من سياسة نقدية مرنة جدًا، حيث لا تزال BOJ ترفع أسعار الفائدة بشكل غير مستمر، لكنها تشير إلى أنها ستبدأ في رفعها تدريجياً في عام 2025، وهو مؤشر على صحة الاقتصاد.

إصلاحات أساسية للشركات لخلق قيمة للمساهمين الحكومة اليابانية وسوق الأسهم يرغبان في أن تتغير الشركات اليابانية، مع التركيز على عائدات المساهمين بدلاً من التوسع أو حصة السوق فقط. هذا تغيير أعمق.

أسعار الأسهم لم تصل بعد إلى المستويات التي يُتوقع أن تصل إليها مقارنةً بأسواق العالم، خاصة الولايات المتحدة، العديد من الأسهم اليابانية لا يمكن أن يُطلق عليها “أسعار مرتفعة”، حيث غالباً ما تكون نسب P/E و P/B أكثر جاذبية، وبعضها يحقق أرباحاً من توزيعات الأرباح.

10 أسهم يابانية يجب مراقبتها في 2025

وهنا السر! لنبدأ بمراجعة أهم 10 أسهم يجب مراقبتها.

1. Toyota Motor - الفائز في لعبة السيارات الجديدة

تويوتا هو الاسم الذي يعرفه الجميع، العالم كله يعرفه، والبنية التحتية الأمريكية أيضاً. قوة هذه الشركة تكمن في ريادتها في تكنولوجيا الهجين، حيث كانت في المقدمة منذ زمن، والآن تتنافس على تطوير السيارات الكهربائية (EV) وتقنيات البطاريات الصلبة.

فرص تويوتا كثيرة: لا تزال رائدة في قطاع الهجين، والتحول إلى السيارات الكهربائية فرصة كبيرة، وضعف الين يساعد في التصدير.

معلومات رئيسية: نسبة P/E حوالي 9-10، توزيعات أرباح 2.5-3.0%، ROE مرضي.

2. Keyence - ملك الأرباح الضخمة

إذا تحدثنا عن شركة يابانية تحقق أرباحاً عالية جداً، فهي Keyence، وهي من كبار مزودي أجهزة الاستشعار، وأنظمة القياس، والأتمتة المتقدمة.

استراتيجية البيع المباشر لخفض التكاليف، وتحقيق هامش ربح مرتفع جعلها محل استشارة، بالإضافة إلى توافقها مع الاتجاهات العالمية: الأتمتة، والذكاء الاصطناعي، والتوسع السريع.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 35، توزيعات 0.5%، ROE مرتفع، ونمو في الأرباح.

3. Sony Group - إمبراطورية الترفيه

سوني ليست شركة إلكترونيات عادية، بل قوة دافعة في عالم الترفيه، مع نظام PlayStation الذي يعتمد عليه اللاعبون، وأجهزة الاستشعار والكاميرات، واستيراد الأفلام والإشارات الصوتية، وشركات الترفيه، والتمويل.

الأهمية تكمن في قدرتها على ابتكار منتجات وخدمات يطلبها العالم، وإنشاء محتوى يعيد تنشيط مصادر دخلها.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 17-18، توزيعات 1.1%، والأرباح تتوقع نمواً مستمراً.

4. Fast Retailing/UNIQLO - قوة الموضة

حالياً، يعرف الكثير من الناس في تايلاند UNIQLO، وهو علامة تجارية عالمية رائدة في الموضة السريعة، وتؤثر على قوة الشراء للمستهلكين.

في السوق الياباني والعالمي، التوسع مستمر، وأحد المخاوف هو: نسبة P/E عالية جداً، حوالي 38، مما يعكس توقعات النمو المستقبلية.

معلومات رئيسية: توسع ثابت، توزيعات 0.9%، إيرادات من المبيعات عبر الإنترنت تتزايد بسرعة.

5. Mitsubishi UFJ Financial - عملاق المؤسسات المالية

MUFG هو أكبر بنك في اليابان، يحقق أرباحاً من الإقراض، وإدارة الأموال، والخدمات المالية الكبرى.

اهتمام البنك في عام 2025، مع رفع طفيف لأسعار الفائدة من قبل BOJ، يعزز هامش الفوائد، بالإضافة إلى انتعاش الاقتصاد وإصلاح الشركات، مما يعزز الطلب على القروض والاستثمار.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 10-11، توزيعات 3.0%، ROE يتحسن تدريجياً.

6. Mitsubishi Heavy Industries - الصناعة الثقيلة

MHI شركة صناعية ثقيلة شاملة، تعمل في الطاقة، والدفاع، والطيران والفضاء، والآلات.

الخصائص المهمة: تستفيد من اتجاهين رئيسيين: زيادة الميزانيات الأمنية العالمية، والتحول إلى الطاقة النظيفة.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 34-38، توزيعات 0.8-1.0%، والأرباح والإيرادات تتوقع نمواً مستمراً.

7. Tokyo Electron - شركة الرقائق الصغيرة والاقتصاد الكبير

من يفكر في الذكاء الاصطناعي والرقائق، يجب أن يعرف Tokyo Electron (TEL)، وهي من أكبر الشركات المصنعة لآلات تصنيع الرقائق، وتعتبر نبض الصناعة.

تستفيد TEL مباشرة من انتعاش سوق الرقائق، والاستثمار الكبير في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات حول العالم.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 30-35، توزيعات 2.1%، والأرباح ستتضاعف في ميزانية 2025 و2026.

8. Advantest - شركة اختبار الرقائق

بعد عام 2024، الذي شهد تباطؤاً، تستعد Advantest، الشركة العالمية لاختبار الرقائق، للعودة.

الاستثمار في الرقائق للذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية يتطلب اختبارات أدق، مع تزايد تعقيد الرقائق.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 19-29، توزيعات 0.6-1.2%، والأرباح ستعود لمستويات عالية.

9. Nintendo - دخول عالم الألعاب الجديد

نينتندو، أحد عمالقة الألعاب، يتوقع أن يكون عام 2025 عاماً لإطلاق Switch 2، والذي يُتوقع أن يحقق مبيعات قياسية.

بالإضافة إلى ذلك، توسعت نينتندو إلى الأفلام والمتنزهات الترفيهية (Super Nintendo World)، مما يعزز علامتها التجارية ويفتح مصادر دخل جديدة.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 18-20، توزيعات 1.6%، والأرباح والإيرادات تتوقع قفزات كبيرة.

10. Itochu - تاجر متكامل

ختاماً، مع Itochu، شركة تجارة شاملة، تغطي الطاقة، والمعادن، والآلات، والكيميائيات، والملابس، وتكنولوجيا المعلومات، والمالية.

هذه الشركة استقطبت استثمارات من المستثمر الأسطوري وارن بافيت، وتتميز بقدرتها على التكيف وتنويع المخاطر.

معلومات رئيسية: P/E حوالي 10-11، توزيعات 200 ين للسهم (زيادة 25%)، وتوزيعات مستمرة.

كيف يستثمر التايلانديون بسهولة في الأسهم اليابانية

الطريق 1: شراء مباشر أو عبر صناديق ETF طويلة الأمد بدون قلق

شراء الأسهم مباشرة عبر حساب تداول الأسهم الأجنبية الذي يقدمه وسطاء تايلانديون، مثل بنك كاسيكورن، TISCO، Finansia، مناسب لمن يرغب في اختيار الأسهم بنفسه ويملك الوقت للتعلم.

عبر صناديق ETF بطريقتين: شراء ETF الياباني مباشرة عبر الوسيط التايلاندي، أو شراء صندوق استثمار مشترك تايلاندي يستثمر في ETF رئيسي بالخارج، مثل KT-JPFUND-A من شركة إدارة الأصول กรุงไทย، مناسب لمن يفضل الاستثمار المحلي.

الطريق 2: التداول القصير عبر CFD للمضاربة السريعة

CFD لا يتطلب شراء الأسهم فعلياً، بل عقد مع الوسيط للمضاربة على الفرق في السعر، مع توقع ارتفاع أو انخفاض المؤشر أو سهم معين.

الميزة: رأس مال منخفض، وأرباح من الاتجاهين، مناسب للمبتدئين، لكن المخاطر الحقيقية تتطلب وضع وقف خسارة بشكل صارم.