قوانين الطلب والعرض: لماذا يجب على المستثمرين فهمها؟

يبحث العديد من المستثمرين عن سر الربح من سوق الأسهم، لكنهم قد ينسون أن ما يحرك أسعار الأصول هو قوى الشراء والبيع التي تتصارع باستمرار. نظرية الطلب والعرض هي المفتاح الذي يوضح هذا بشكل واضح، وعندما تفهمها، سيكون من الأسهل بكثير توقيت عمليات الشراء والبيع.

كيف يتم تحديد السعر؟

في السوق المالية، لا تتشكل أسعار الأسهم صدفة. إنها نتيجة توازن بين قوتين:

جانب الطلب (Demand) - يرغب الناس في شراء الأسهم، وعندما يرون فرصة أو يتلقون أخبارًا جيدة، يعرضون أسعارًا أعلى للمنافسة على الشراء. كلما زاد الرغبة في الشراء، ارتفع السعر أكثر.

جانب العرض (Supply) - يرغب الناس في بيع الأسهم، وعندما يكون السعر مرتفعًا أو يخشون أن ينخفض أكثر، يعرضون بأسعار أقل. كلما زاد الرغبة في البيع، انخفض السعر أكثر.

عندما تلتقي قوى الشراء والبيع وتصل إلى توازن، يُطلق على هذه الحالة اسم التوازن (Equilibrium)، وهو السعر الذي ينبغي أن يكون في ذلك الوقت.

كيف نستخدم نظرية الطلب والعرض في توقيت عمليات الشراء والبيع؟

بدلاً من الحديث فقط عن النظرية، دعونا نرى كيف يستخدمها المتداولون يوميًا بشكل عملي.

الأدوات 1: قراءة الشموع (Candle Stick)

الشمعة الخضراء تخبرنا أن قوة الشراء تفوقت على قوة البيع في تلك الفترة، والمشترون على استعداد لدفع سعر أعلى، وقد يدل ذلك على وجود طلب إضافي.

الشمعة الحمراء تشير إلى أن قوة البيع تفوقت، والبائعون يقللون السعر لجذب المشترين، وهو إشارة إلى وجود عرض زائد.

الشمعة الدوجي (سعر الافتتاح والإغلاق تقريبًا متساوي)، تدل على أن الطرفين يتصارعان بشكل متوازن، ولا يمكن تحديد من سينتصر بعد.

الأدوات 2: خطوط الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

الدعم - مستوى السعر الذي ينتظره المشترون لشراء بأسعار جيدة، ويشير إلى وجود طلب مستعد لرفع السعر.

المقاومة - مستوى السعر الذي ينتظره البائعون للبيع عندما يكون مرتفعًا بما يكفي، ويعبر عن وجود عرض يرغب في البيع.

عندما يتجاوز السعر المقاومة، فهذا يدل على قوة الشراء الحقيقية. وعلى العكس، إذا اخترق الدعم هبوطًا، فهذا يدل على ضغط بيع قوي.

الأدوات 3: تداول مناطق الطلب والعرض (استخدام الانعكاس والاستمرارية)

هذه استراتيجيات يستخدمها المتداولون المحترفون، استنادًا إلى حركة السعر.

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - ينخفض السعر بسرعة (Drop) بسبب ضغط البيع المفرط، ثم يعود المشترون من القاع للارتفاع، ويتذبذب السعر ضمن نطاق (Base) قبل أن ينجح الشراء ويختراق للأعلى (Rally)، حيث يدخل المتداولون شراء عند الاختراق.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) - بالمثل، يرتفع السعر بسرعة (Rally) بسبب ضغط الشراء المفرط، ثم يتراجع السعر، وعندما يسيطر البيع، ينخفض السعر (Drop)، ويبيع المتداولون عند نقطة الهبوط.

RBR (Rally Base Rally) - يرتفع السعر (Rally) ثم يواصل الارتفاع، مع تذبذب بسيط (Base) قبل أن يستمر في الارتفاع، وهو إشارة إلى قوة الشراء المستمرة.

DBD (Drop Base Drop) - ينخفض السعر (Drop)، مع تذبذب بسيط قبل أن يواصل الانخفاض، وهو مؤشر على استمرار ضغط البيع.

ما العوامل التي تؤثر على الطلب في سوق الأسهم؟

العوامل الكلية - انخفاض أسعار الفائدة = عدم اهتمام الناس بالودائع، وشراء الأسهم بدلاً منها، مما يزيد الطلب. وعلى العكس، ارتفاع أسعار الفائدة = تفضيل الناس للودائع، ويقل الطلب على الأسهم.

السيولة - عندما يكون النظام المالي مليئًا بالنقود، يكون المستثمرون أكثر قدرة على الشراء، مما يزيد الطلب.

الثقة - الأخبار الجيدة تدفع الناس لشراء، والأسعار ترتفع. والأخبار السيئة تثير القلق، ويقل الشراء.

ما العوامل التي تؤثر على العرض؟

سياسات الشركات - إعادة شراء الأسهم = يقل العرض (قليل من الأسهم في السوق)، زيادة رأس المال = زيادة العرض (المزيد من الأسهم في السوق).

الطرح العام الأولي (IPO) الجديد - دخول شركات جديدة إلى السوق يزيد من الأوراق المالية، ويزيد العرض.

اللوائح - الشروط المختلفة في سوق الأوراق المالية قد تحد من البيع، وتقلل العرض.

من النظرية إلى التطبيق العملي

طريقة التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) - يعتقدون أنه إذا كانت الشركة تحقق أداءً جيدًا، فسيزداد الطلب على شرائها، ويرتفع السعر. وإذا كانت نتائجها سيئة، يتوقف الناس عن الشراء، وينخفض الطلب، ويهبط السعر.

طريقة التحليل الفني (Technical Analysis) - يراقبون حركة السعر وحجم التداول، ويتوقعون من خلال ذلك مناطق الانعكاس أو الاستمرارية، لتوقيت الدخول والخروج.

ما الذي يجب تذكره

قانون الطلب والعرض ليس مجرد نظرية اقتصادية، بل هو أداة تخبرك من المنتصر في السوق الآن، هل هو قوة الشراء أم البيع. عندما تفهم هذه القوى، ستتمكن من اتخاذ قرارات شراء وبيع أكثر منطقية، وليس مجرد تخمين.

التعلم ليس صعبًا، لكنه يتطلب التجربة والممارسة، ومراقبة حركة الأسعار الحقيقية، حينها سترى كيف يعمل قانون الطلب والعرض في السوق الحقيقي.