ثلاثة أسهم توزيعات أرباح عالية العائد لتوليد دخل ثابت: استراتيجية 2026

لماذا تظل أسهم الأرباح أصولًا لبناء الثروة

على مدى أكثر من 50 عامًا، تتحدث البيانات بوضوح: الشركات التي تدفع أرباحًا بشكل منتظم تفوقت بشكل كبير على نظيراتها غير المدفوعة للأرباح. تكشف الأبحاث التي تمتد من 1973 إلى 2024 أن الشركات التي تدفع أرباحًا حققت عائدات سنوية تقارب (9.2% مقابل 4.31%)، مع الحفاظ على تقلب أقل من مؤشر S&P 500 الأوسع. هذا المزيج من النمو والاستقرار يجعل أسهم الأرباح جذابة بشكل خاص لجمع الثروة على المدى الطويل.

ومع ذلك، فإن التحدي يكمن في تحديد الفرص ذات العائد العالي جدًا التي تعتبر مستدامة حقًا مقابل تلك التي تحمل مخاطر خفية. مع عوائد تتجاوز بكثير متوسط السوق، يصبح التدقيق الدقيق ضروريًا.

استراتيجية الدخل بقيمة 2,670 دولار لعام 2026

فكر في هذا السيناريو: تخصيص مبدئي قدره 2,670 دولار، مقسم بالتساوي بين ثلاثة أسهم أرباح تم تدقيقها بعناية، يمكن أن يولد حوالي $300 دخل سنوي بحلول 2026. هذه الثلاثة مرشحين، بمعدل عائد متوسط قدره 11.25%، يقدمون ملفات تعريف مقنعة للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

AGNC Investment: فرصة أمنية مدعومة برهن عقاري بنسبة 13.28%

قطاع صناديق الاستثمار العقاري المدعومة بالرهن العقاري يقدم فرصة مثيرة من خلال AGNC Investment (NASDAQ: AGNC)، الذي يوزع أرباحه شهريًا بمعدل عائد حالي يقارب 13.3%.

نموذج عمل AGNC بسيط: اقتراض بأسعار قصيرة الأجل وتوظيف رأس المال في أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري تدر عوائد أعلى على المدى الطويل. هذا النهج يجعله حساسًا لتحركات أسعار الفائدة. تؤدي الشركة بشكل مثالي خلال فترات خفض أسعار الفائدة عندما تنخفض تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل، مما يسمح لـ AGNC بتثبيت عوائد مربحة مع توسيع هامش الفائدة الصافي.

عامل مهم يعزز أمان توزيعات AGNC هو تركيب محفظتها $91 مليار دولار. حتى منتصف 2025، تم استثمار حوالي 90.1 مليار دولار في أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري التي تضمنها الضمانات الفيدرالية، مع تعرض ضئيل لمخاطر الائتمان. هذا التمركز المحافظ يسمح للشركة باستخدام الرافعة المالية بأمان مع الحفاظ على عوائد عالية لأسهم الأرباح.

يميل قيمة دفتر شركة AGNC إلى الارتفاع خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة، مما يخلق دعمًا إضافيًا للمساهمين.

فايزر: أسهم أرباح دوائية مدعومة بمحفظة نمو

فايزر (NYSE: PFE) يحقق حاليًا عائدًا يقارب 6.87%، مما يمثل فرصة جذابة لمستثمري أسهم الأرباح على الرغم من الأداء الأخير الضعيف للسهم.

لقد أثقلت معنويات السوق بسبب تطبيع مبيعات أدوية COVID-19 بعد الذروة الاستثنائية لعام 2022 التي بلغت $56 مليار. ومع ذلك، فإن هذه السردية تخفي التحول الأساسي لشركة فايزر. على مدى السنوات الخمس الماضية، زادت إيراداتها من 41.9 مليار دولار (2020) إلى توقعات بـ $62 مليار (2025)—أي زيادة بنسبة 48% مدفوعة بكل من المنتجات المرتبطة بالجائحة والنمو العضوي عبر محفظتها الدوائية الأوسع.

لقد بدأت عملية استحواذ فايزر على Seagen، المطور المختص في علاج السرطان، في تحقيق عوائد ملموسة. حتى سبتمبر 2025، سجل قسم الأورام في فايزر نموًا تشغيليًا بنسبة 7%، مما يدل على قوة التسعير وطلب متزايد على علاجات السرطان. في الوقت نفسه، تقدر الإدارة أن التوفير الصافي في التكاليف سيكون 7.2 مليار دولار بحلول نهاية 2026، وهي تحسينات من المفترض أن تعزز هوامش التشغيل وتدعم مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي المثير للإعجاب البالغ 8.

بالنسبة للباحثين عن أسهم أرباح، تمثل فايزر كيانًا دوائيًا ناضجًا مع كفاءة تشغيلية محسنة وتوسيع في مدى العلاجات.

PennantPark Floating Rate Capital: عائد BDC بنسبة 13.61%

المرشح الثالث لأسهم الأرباح هو PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT)، وهو شركة تطوير أعمال تقدم توزيعًا شهريًا بعائد 13.6%.

تتخصص PennantPark في الإقراض للشركات ذات السوق المتوسط—وهي شركات عادةً ما تكون غير مخدومة بشكل كافٍ من قبل القنوات المصرفية التقليدية. هذا يخلق ميزة في العائد: حيث حققت محفظة ديون الشركة معدل عائد وزني قدره 10.2% حتى سبتمبر 2025. حوالي 99% من محفظة القروض تتكون من أدوات ذات سعر متغير، مما يعني أن PFLT تواصل الاستفادة من العوائد المرتفعة مع اتخاذ الاحتياطات اللازمة مع قيام الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ نهج متوازن في خفض الأسعار.

يبدو أن تقليل المخاطر منظم بشكل جيد: حيث أن أكثر من 99% من القروض مضمونة كديون ذات أولوية أولى، مما يضمن أولوية السداد في حالات التخلف عن السداد. كما أن تنويع المحفظة—مع متوسط حجم القرض فقط 16.9 مليون دولار من إجمالي استثمارات قدره 2.77 مليار دولار—يقلل من مخاطر التركيز. يعرض خصم PFLT على القيمة الدفترية ميزة توقيتية لمستثمري أسهم الأرباح.

تقييم استراتيجية الدخل الخاصة بك

اختيار أسهم أرباح ذات عائد مرتفع جدًا يتطلب موازنة بين الجاذبية والتدقيق الدقيق. تظهر هذه الثلاثة مرشحين آليات دخل مستدامة مدعومة بتكوين المحفظة، والموقع السوقي، والأساسيات التشغيلية. سواء تم دمجها في تخصيص بقيمة 2,670 دولار أو دمجها بشكل فردي، فإن كل واحدة تعالج جوانب مختلفة من توليد الدخل لعام 2026.

التقاء العوائد الجذابة والأمان الحقيقي يتطلب فهم ديناميكيات الأعمال الأساسية—من حساسية أسعار الفائدة في REIT العقارية إلى الموقع التنافسي للأدوية إلى تركيز إقراض BDC. مع هذا الأساس، يمكن أن تكون أسهم الأرباح بالفعل مكونات موثوقة لبناء الثروة في نهج استثماري متنوع.