طلب الطاقة من الذكاء الاصطناعي: لماذا قد تقود IREN السوق الصاعدة التالية

التحول من الرقائق إلى بنية الطاقة التحتية

لقد تبعت ثورة الذكاء الاصطناعي نمطًا متوقعًا: أولاً، تصبح القدرة الحاسوبية هي العائق الرئيسي، ومن يحلها يحقق نجاحًا كبيرًا. أظهرت Nvidia ذلك بشكل مثالي — من خلال حل تحدي الرقائق، أصبحت الشركة أول من يصل إلى تقييم بقيمة $5 تريليون واحتلت مكانة رائدة في الإيرادات السنوية بمليارات الدولارات.

لكن إليك ما يتغير: لم تعد الرقائق هي القيد الأساسي الذي يعيق نشر الذكاء الاصطناعي. الطاقة هي التي أصبحت كذلك.

تتطلب أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي كميات غير مسبوقة من الكهرباء. البنية التحتية لمراكز البيانات التقليدية، المصممة للمهام الحاسوبية التقليدية، ببساطة لا يمكنها تلبية متطلبات الطاقة للتطبيقات الحديثة للذكاء الاصطناعي. هذا يخلق فرصة هائلة للشركات التي يمكنها توفير البنية التحتية للطاقة التي يحتاجها الذكاء الاصطناعي. الشركات الكبرى التقنية تدرك بالفعل هذا التحول، مع شركات مثل Alphabet التي دفعت 4.75 مليار دولار للاستحواذ على Intersect، مزود مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما يوضح رأس المال الذي يُنفق لحل لغز الطاقة.

لماذا تبرز شركة IREN في توقعات السوق الصاعدة القادمة

من بين اللاعبين الناشئين في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، IREN (NASDAQ: IREN) وضعت نفسها كممكن رئيسي. مؤخرًا، أبرمت الشركة صفقة مهمة توضح حجم الفرص المستقبلية.

في نوفمبر، وقعت IREN عقدًا لمدة خمس سنوات مع مايكروسوفت لتوفير قدرة طاقة تبلغ 200 ميغاواط لأحمال العمل في الذكاء الاصطناعي. هيكل الصفقة مذهل: بقيمة 9.7 مليار دولار على مدى خمس سنوات، ويترجم إلى ما يقرب من $2 مليار دولار من الإيرادات المتكررة السنوية. كما دفعت مايكروسوفت 20% مقدمًا، مما يمنح IREN رأس مال فوري لتوسيع مواقع إضافية.

هذه ليست صفقة واحدة فقط. أشار الرئيس التنفيذي المشارك لـ IREN، دان روبرتس، في سبتمبر إلى أن الطلب يتجاوز العرض الحالي بكثير — الشركة حرفيًا لا يمكنها بناء مراكز بيانات بسرعة كافية لتلبية احتياجات السوق. مع خط أنابيب من المشاريع بمئات الميجاواط، تستعد IREN لإعلان عقود إضافية بحجم مايكروسوفت.

اقتصاديات الإيرادات المتكررة على نطاق واسع

ما يجعل وضع IREN مثيرًا بشكل خاص هو هيكل العقد نفسه. كل صفقة رئيسية توفر تدفقات إيرادات بمليارات الدولارات مع مدفوعات متكررة ومتوقعة. عندما توقع IREN عقدًا آخر مشابه لاتفاق مايكروسوفت، قد يقفز إيراد الشركة السنوي بأكثر من $1 مليار دولار على الفور.

قليل من الشركات تعمل على هذا النطاق من الفرص. معظم الشركات يجب أن تبني إيراداتها تدريجيًا؛ بينما يمكن لـ IREN أن تسرع من خلال عقود ضخمة ومحددة.

مسار النمو المتفجر في بنية تحتية سحابة الذكاء الاصطناعي

يكشف تحول IREN من تعدين العملات الرقمية إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي عن حجم ما هو قادم. حاليًا، لا يزال تعدين العملات الرقمية يقود معظم الإيرادات، لكن قطاع سحابة الذكاء الاصطناعي يروي القصة الحقيقية:

• السنة المالية 2025 ( المنتهية في 30 يونيو ): بلغت إيرادات سحابة الذكاء الاصطناعي 16.4 مليون دولار
• الربع الأول من السنة المالية 2026 ( المنتهي في 30 سبتمبر ): نمت إيرادات سحابة الذكاء الاصطناعي إلى 7.5 مليون دولار ربع سنويًا
• الهدف بنهاية 2026: معدل إيرادات سنوية من سحابة الذكاء الاصطناعي بقيمة 3.4 مليار دولار

يمثل هذا التوقع زيادة تقارب 200 ضعف في أقل من 18 شهرًا. على الرغم من طموحه، إلا أنه مدعوم بعقد مايكروسوفت وحده وقدرة IREN على نشر المزيد من الجيجاواط. تعتمد نجاحات الشركة على التنفيذ — بناء مراكز البيانات وفق الجدول الزمني والوفاء بالتزامات الميجاواط المتعاقد عليها.

لماذا يهم هذا لدورة الاستثمار القادمة

تمثل بنية الطاقة التحتية قيدًا اقتصاديًا حقيقيًا مع حلول واضحة تفرض تقييمات عالية. على عكس الرهانات المضاربة، تأتي إيرادات IREN من اتفاقيات ملزمة مع شركات Fortune 500 التي تحتاج بشدة إلى القدرة.

النمط واضح: خلال أول طفرة للذكاء الاصطناعي، سيطرت أسهم أشباه الموصلات. الموجة القادمة تخص البنية التحتية — تحديدًا، الشركات التي تحل مشكلة الطاقة. مع إدراك المزيد من المستثمرين أن الطاقة، وليس المعالجات، هي العامل المحدد الذي يقيّد نمو الذكاء الاصطناعي، قد تشهد أسهم مثل IREN تسارعًا مماثلاً لما شهدته التحولات السابقة في البنية التحتية.

تتجه التوقعات للسوق الصاعدة القادمة نحو مزودي البنية التحتية. تمثل IREN، بعقودها المثبتة، وخط أنابيب الميجاواط، وأهداف النمو الضخمة، واحدة من أكثر الفرص إثارة في تلك الفئة.