القروض الفردية: فخ للربح أم ابتكار مالي؟

عند مناقشة موضوع الإقراض من نظير إلى نظير للأشخاص الطبيعيين، ينجذب الكثيرون إلى آفاقه التي تبدو بسيطة — تجاوز البنوك، والإقراض المباشر للأفراد. ومع ذلك، فإن هذا النموذج المالي الذي يُعتبر “ديمقراطيًا” يخفي وراءه مخاطر أعلى بكثير من القروض البنكية التقليدية.

الحقيقة وراء الوعود التي تبدو رائعة

يُعد الإقراض من نظير إلى نظير للأشخاص الطبيعيين كحل تكنولوجي مالي ناشئ، منذ ظهوره في عام 2005، جذب عددًا كبيرًا من المشاركين. هذا النموذج أزال دور المؤسسات المالية التقليدية كوسيط، مما سمح للأفراد بالإقراض المباشر لبعضهم البعض، مع مسؤولية منصات التداول في التوفيق بين المقترضين والمستثمرين.

هل يبدو الأمر جيدًا؟ المشكلة تكمن هنا. تُظهر البيانات أن معدل التخلف عن السداد على منصات الإقراض من نظير إلى نظير يصل إلى أكثر من 10%، وهو رقم أعلى بكثير من المؤسسات البنكية التقليدية. بمعنى آخر، إذا استثمرت 1000 دولار على هذه المنصات، فربما تخسر 100 دولار.

لماذا الإقراض من نظير إلى نظير للأشخاص الطبيعيين خطير جدًا للمقترضين

على الرغم من أن منصات الإقراض من نظير إلى نظير تروج لنفسها كمُحدث ثورة في “الائتمان الاجتماعي” أو “التمويل الجماعي”، إلا أن تكلفة الفائدة تعتبر واقعًا يصعب قبوله. بالمقارنة، فإن معدلات الفائدة على القروض البنكية التقليدية أقل بكثير.

معظم الأفراد الذين يتحولون إلى الإقراض من نظير إلى نظير يقعون في دائرة مفرغة: فهم غالبًا من الأشخاص الذين يكافحون من راتب إلى راتب. عند مواجهة نفقات طارئة غير متوقعة، يُجبرون على قبول معدلات فائدة مرتفعة، مما يؤدي إلى تصاعد الديون، وفي النهاية قد يعجزون عن السداد.

المستثمرون أيضًا ليسوا في مأمن

كمستثمر، قد تعتقد أن كسب الفوائد من خلال الإقراض من نظير إلى نظير للأشخاص الطبيعيين هو خيار جيد. لكن هذا الافتراض يتجاهل مشكلة رئيسية: تخلف المقترضين عن السداد. المنصة لا يمكنها إجراء فحوصات ائتمانية صارمة كما تفعل البنوك، مما يعني أن أموالك التي استثمرتها قد لا تعود إليك.

بالمقارنة، فإن الحسابات الادخارية التقليدية أو شهادات الإيداع (CD) على الرغم من انخفاض عائداتها، إلا أن رأس المال مضمّن على الأقل.

متى يمكن التفكير في الإقراض من نظير إلى نظير فردي

بصراحة، لا ينبغي لمعظم الناس أبدًا الدخول في مجال الإقراض من نظير إلى نظير. فتكلفة الفائدة مرتفعة جدًا، ومخاطر التخلف عن السداد كبيرة جدًا.

فقط عندما تواجه حالة طارئة حقيقية وليس لديك خيار آخر، يجب أن تفكر في هذا النوع من الإقراض. ولكن حتى في هذه الحالة، من المهم أن تكون على وعي تام بالمخاطر المالية التي تتحملها.

يُعد الإقراض من نظير إلى نظير ابتكارًا في التكنولوجيا المالية، لكن جوهره هو: الراحة تأتي بثمن أعلى من المخاطر والتكاليف. قبل اتخاذ أي قرار، فكر جيدًا وتمعن.