تفسير بيانات التوظيف غير الزراعي: أيهما أكثر أهمية للتداول، التوظيف غير الزراعي الصغير أم الكبير؟

غير الزراعيين ما هو؟ ولماذا يجب على المستثمرين الانتباه إليه

تقيس بيانات التوظيف غير الزراعي التغيرات في التوظيف في القطاعات غير الزراعية في الولايات المتحدة. ببساطة، تعكس مدى دفء سوق العمل الأمريكي — زيادة عدد الوظائف تشير إلى اقتصاد مزدهر، وانخفاضها قد يدل على تراجع محتمل في الاقتصاد. تؤثر هذه البيانات ليس فقط على أداء سوق الأسهم الأمريكية، بل تمتد لتؤثر على الأسواق المالية العالمية، لذلك فهي ذات أهمية بالغة للمتداولين والمستثمرين.

غير الزراعيين الصغير: إشارة مبكرة للسوق

ما هو غير الزراعيين الصغير

الاسم الكامل لغير الزراعيين الصغير هو تقرير التوظيف في الولايات المتحدة ADP، يصدره شركة ADP التي تقدم خدمات معالجة الرواتب، في أول أربعاء من كل شهر، قبل إصدار التقرير الرسمي غير الزراعيين بيومين. يُعنى هذا التقرير بعدد الوظائف الجديدة التي أضافتها الشركات الخاصة في الولايات المتحدة، ولا يشمل التوظيف الحكومي.

لماذا يولي السوق أهمية لغير الزراعيين الصغير

نظرًا لأنه يصدر قبل التقرير الرسمي، أصبح غير الزراعيين الصغير مرجعًا هامًا للمستثمرين في توقع نتائج التقرير الكبير. يعتمد السوق على نتائج غير الزراعيين الصغير سواء كانت فوق التوقعات أو دونها، لتعديل توقعاته بشأن التقرير الكبير، مما يؤثر على اتجاه التداول على المدى القصير. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن بيانات غير الزراعيين الصغير تأتي من عينات الشركات الخاصة، وتغطي نطاقًا محدودًا، وغالبًا ما تختلف عن البيانات الرسمية، لذلك فهي ذات قيمة مرجعية محدودة.

غير الزراعيين الكبير: المؤشر الرسمي والأكثر موثوقية

ما هو غير الزراعيين الكبير

الاسم الرسمي هو تقرير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة (NFP)، يصدره مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في أول جمعة من كل شهر. يغطي التغيرات في التوظيف في جميع القطاعات غير الزراعية في الولايات المتحدة، بما في ذلك القطاع الخاص والحكومي. بالإضافة إلى عدد الوظائف المضافة، يتضمن التقرير معدلات البطالة ومتوسط الأجور في الساعة وغيرها من البيانات.

لماذا يُعتبر غير الزراعيين الكبير أهم مؤشر

لأنه يصدر عن جهة رسمية موثوقة، ويشمل أكبر قدر من البيانات ويمثل الصورة الأوسع للسوق، يحظى باهتمام أكبر من غير الزراعيين الصغير. يلعب هذا التقرير دورًا رئيسيًا في قرارات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي، وتوجيهات أسعار الفائدة، ويؤثر بشكل غير مباشر على تخصيص الأصول على مستوى العالم.

غير الزراعيين الصغير مقابل غير الزراعيين الكبير: الفروقات الرئيسية

التأثير الفعلي على اتجاه سوق الأسهم على المدى القصير

رد فعل السوق عند إصدار غير الزراعيين الصغير

عندما تكون نتائج غير الزراعيين الصغير أفضل من التوقعات، يرفع المستثمرون توقعاتهم لنمو الاقتصاد، مما يدفع الأصول عالية المخاطر للارتفاع. وعلى العكس، فإن النتائج الأقل من التوقعات قد تؤدي إلى عمليات بيع قصيرة الأمد. لكن، نظرًا لحجم العينة الصغيرة، عادةً ما يتم امتصاص تقلباتها خلال يومين، في انتظار نتائج التقرير الكبير لتأكيد الاتجاه.

الاضطرابات السوقية عند إصدار غير الزراعيين الكبير

يُعد غير الزراعيين الكبير أكثر البيانات الاقتصادية متابعة شهريًا. نتائج التوظيف فوق التوقعات → تفسير السوق بأن الاقتصاد قوي → احتمالية رفع الفائدة بسرعة أكبر → ضغط على سوق الأسهم؛ نتائج أقل من التوقعات → زيادة إشارات التحذير الاقتصادي → توقعات خفض الفائدة → ارتفاع أرباح القطاعات ذات التقييمات العالية مثل التكنولوجيا.

كيف ينبغي للمتداولين التعامل مع الأمر

التركيز على هذين المؤشرين من غير الزراعيين يكمن في فهم عملية تغير توقعات السوق. بعد إصدار غير الزراعيين الصغير، خلال يومين، يعيد السوق تقييم توقعاته للتقرير الكبير بناءً على البيانات الجديدة، مما يخلق فرص تداول قصيرة الأمد. عند إصدار التقرير الكبير، غالبًا ما تكون التقلبات أكثر حدة، لذا يُنصح بالتحكم الحذر في المخاطر. أما المستثمرون على المدى الطويل، فيجب أن يعتبروا بيانات التوظيف غير الزراعي إشارة مهمة لدورة الاقتصاد، ويجب دمجها مع مؤشرات اقتصادية أخرى لاتخاذ قرارات التخصيص.

غير الزراعيين الصغير والكبير ليسا في تنافس، بل يكملان بعضهما البعض — الأول يوفر مرجعًا للتوقعات، والثاني هو التأكيد النهائي. فهم الفرق بينهما هو المفتاح لالتقاط إيقاع التداول في سوق معقدة.