فهم البيع على المكشوف: استراتيجية الربح في سوق هابط

ماذا يعني البيع على المكشوف؟

البيع على المكشوف هو استراتيجية تسمح للمتداولين بالاستفادة من فترات انخفاض قيمة الأصول. بدلاً من شراء أصل على أمل ارتفاع سعره، تقوم باستعارته مقابل فائدة وبيعه على الفور. الفكرة هي إعادة شرائه لاحقًا بسعر أدنى، وإرجاع القرض وجني الفرق كربح.

هذه المقاربة تعكس المنطق التقليدي للشراء والبيع. بينما يتوقع الكثيرون ارتفاع الأسعار، يحقق من يبيع على المكشوف الربح من الحركة المعاكسة—عندما يتراجع السوق.

متى تستخدم هذه الاستراتيجية؟

تخيل أنك تحلل أصلًا رقميًا وتحدد إشارات على أنه مبالغ فيه. السعر مرتفع بالنسبة للأساسيات، وتحليلك الفني يشير إلى تصحيح وشيك. في هذا السيناريو، يصبح البيع على المكشوف أداة قوية.

مع بيتكوين (BTC) حاليًا حول 91.02 ألف دولار، غالبًا ما يستخدم المتداولون المتمرسون هذه الاستراتيجية عندما تشير المؤشرات إلى انعكاسات في الاتجاه. المفتاح هو الثقة في تحليلك قبل الدخول في مركز بيع.

المخاطر التي يجب معرفتها

هنا تكمن النقطة الحرجة: على عكس شراء أصل (حيث خسارتك القصوى هي قيمة استثمارك)، فإن الخسائر في البيع على المكشوف يمكن أن تكون غير محدودة نظريًا. إذا ارتفع سعر الأصل بلا حدود، فإن خسارتك تظل في تزايد.

الرافعة المالية تزيد من هذا السيناريو. يمكنك أن تربح بسرعة كبيرة، ولكنك أيضًا قد تخسر بسرعة. لذلك، إدارة المخاطر الصارمة ضرورية قبل تنفيذ أي عملية بيع على المكشوف.

كيف يعمل في الممارسة: مثال خطوة بخطوة

افترض أنك حددت أن أصلًا يتداول عند 10,000 USDC وتعتقد أن السعر سينخفض. إليك العملية:

الخطوة 1: إعداد الضمان
حول أموالًا إلى حساب الهامش كضمان. يمكنك القيام بذلك يدويًا أو تفعيل التحويلات التلقائية التي تنقل الموارد من محفظتك الفورية حسب الحاجة.

الخطوة 2: الاستعارة والبيع
اقترض الأصل الذي تريد بيعه على المكشوف. يمكنك طلب القرض يدويًا قبل البيع أو استخدام أنظمة تلقائية تبسط العملية.

الخطوة 3: المراقبة والحماية
تابع تحركات السعر باستمرار. استخدم أدوات الحماية مثل وقف الخسارة (بيع تلقائي في حال ارتفاع غير متوقع) وأخذ الربح (إغلاق عند أرباح محددة مسبقًا).

الخطوة 4: إغلاق المركز
عندما ينخفض السعر كما هو متوقع، أعد شراء الأصل بسعر أدنى، وأعد القرض مع الفوائد، واحتفظ بالربح.

حساب قدرتك على الاقتراض

ليس كل متداول يمكنه البيع على المكشوف لأي كمية من أصل معين. تعتمد قدرتك على الاقتراض على:

• مقدار الضمان المتوفر لديك
• مقدار ما اقترضته سابقًا
• الفوائد المتراكمة
• مستوى الرافعة المالية المسموح به من المنصة
• حالتك VIP أو tier

للعمليات برافعة 3X، الصيغة الأساسية هي: الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكنك اقتراضه يُحسب بقسمة قيمة الضمان المتاح (مخصومًا القروض والفوائد الموجودة) على عامل المخاطرة الخاص بك.

للرافعة 5X، يكون العامل أكثر تقييدًا، ويوفر قدرة أقل على الاقتراض نسبةً إلى الضمان الخاص بك.

سيناريو عملي: من البداية إلى النهاية

افترض أن BTC عند 10,000 USDC ولديك 10,000 USDC كضمان. تحليلك يقترح انخفاضًا وشيكًا.

1. تحوّل 10,000 USDC كضمان
2. اقترض 2 BTC (بما يعادل 20,000 USDC)
3. بيع هذين الـ2 BTC فورًا عند 10,000 USDC لكل منهما
4. انتظر تصحيح السوق

بعد أسبوعين، ينخفض BTC إلى 7,000 USDC—تمامًا كما توقعت:

5. أعد شراء 2 BTC مقابل 14,000 USDC (2 × 7,000)
6. أرجع القرض المكون من 2 BTC (مخصومًا الرسوم والفوائد)
7. الربح الإجمالي: 20,000 - 14,000 = 6,000 USDC (ربح بنسبة 60%)

لديك طريقتان لإغلاق هذا المركز:

الإغلاق اليدوي: تنفذ أوامر الشراء يدويًا، وتختار الأصول التي ستستخدمها لسداد الدين وتحدد الأولويات.

الإغلاق التلقائي: تهيئ أمر شراء مع تعليمات الدفع التلقائي—يستخدم النظام الأصول المملوءة تلقائيًا لتسوية دينك.

المعادلة النهائية: الأرباح مقابل الخسائر

إذا كانت توقعاتك صحيحة، يمكن أن تكون العوائد كبيرة. لكن إذا تحرك السوق ضدك، تتصاعد الخسائر بسرعة. لذلك:

• لا تخاطر بأكثر مما يمكنك خسارته
• استخدم دائمًا وقف الخسارة
• تابع مراكزك باستمرار
• ابدأ بكميات صغيرة أثناء التعلم
• افهم تمامًا الآليات قبل التداول

الخلاصة

البيع على المكشوف في تداول الهامش هو أداة قوية لمن يرغب في الربح من الأسواق الهابطة. لكن قوتها سلاح ذو حدين—نفس الرافعة التي تعظم الأرباح تعظم أيضًا الخسائر.

نجاحك في هذه الاستراتيجية يعتمد على ثلاثة أركان: تحليل دقيق، مراقبة مستمرة، والانضباط في إدارة المخاطر. بدون هذه العناصر، ستكون تراهن بدلًا من أن تتداول بشكل استراتيجي.