ما هو العرض؟ فهم هذا المبدأ يمكن أن يزيد من أرباحك من الاستثمارات

إذا لاحظت سوق الأسهم جيدًا ستجد أن أسعار الأسهم لا ترتفع أو تنخفض بشكل عشوائي، بل تتحرك وفقًا لقوة واحدة. القوة التي تدفع هذا التغير تُعرف باسم “الطلب” و"العرض" أو المعروفة باسم الطلب والعرض، وهي القوة الأساسية التي تتحكم في أسعار الأصول في السوق الحقيقي والأسواق المالية.

لماذا يجب على المستثمرين فهم الطلب والعرض

عندما يدخل عدد كبير من المشترين إلى السوق في نفس الوقت، فإن سعر السهم سيرتفع. وعلى العكس، عندما يكثر البائعون، فإن السعر سينخفض. فهم أي القوة هي الأقوى وأيها أضعف يساعد المستثمرين على التنبؤ باتجاه السعر والتوقيت المناسب للشراء والبيع بشكل أفضل.

الطلب (Demand) - القوة التي تدفع السعر للارتفاع

الطلب هو الرغبة في شراء السلع أو الخدمات عند مستويات سعرية مختلفة. في سياق سوق الأسهم، هو رغبة المستثمرين في شراء الأسهم بأسعار مختلفة.

عند رسم رسم بياني يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها، سنرى خطًا يسمى “منحنى الطلب” (Demand Curve)، ويُظهر ببساطة أن السعر المنخفض → رغبة أكبر في الشراء والسعر المرتفع → رغبة أقل في الشراء.

القاعدة الأساسية للطلب

الطلب دائمًا عكس العلاقة مع السعر، لماذا؟ لأن هناك عاملين يؤثران:

الأثر على الدخل: عندما ينخفض السعر، تصبح المنتجات أرخص، مما يوفر مالًا أكثر، ويمكن استخدام هذا المال لشراء سلع أخرى أو لشراء المزيد.

الأثر على البدائل: عندما ينخفض سعر سهم معين مقارنة بأسهم أخرى مماثلة، يميل المستثمرون لاختيار هذا السهم لأنه أكثر ربحية.

ما الذي يدفع الطلب في السوق المالية

• الظروف الاقتصادية الكلية: عندما تنخفض أسعار الفائدة، لا يكون من المجدي ادخار المال في البنوك، فيتجه المستثمرون لشراء الأسهم.
• كمية النقد المتاحة في السوق: عندما يكون هناك المزيد من السيولة، يكون لدى الناس القدرة على الشراء أكثر.
• ثقة المستثمرين: الأخبار الجيدة عن الشركات، الاقتصاد، أو توجهات الصناعة تجعل المستثمرين يرغبون في الشراء أكثر.
• توقعات الأرباح: إذا توقع المحللون أن الشركة ستزيد أرباحها في الربع القادم، فإن الطلب على الأسهم سيزداد.

العرض (Supply) - القوة التي تدفع السعر للانخفاض

العرض هو الرغبة في بيع السلع أو الخدمات عند مستويات سعرية مختلفة. في سوق الأسهم، هو كمية الأسهم التي يود المساهمون أو الجهات ذات الصلة بيعها.

رسم بياني لمنحنى العرض (Supply Curve)، ويكون عكس منحنى الطلب، أي أن: السعر المرتفع → رغبة البائعين في البيع أكثر والسعر المنخفض → رغبة البائعين في البيع أقل، لأن البائعين عندما يحققون سعرًا جيدًا، يكونون أقل رغبة في البيع.

القاعدة الأساسية للعروض

العرض دائمًا يرتبط طرديًا مع السعر، أي أنه إذا ارتفع السعر، فإن البائعين سيكونون أكثر حافزًا للبيع، وإذا انخفض السعر، فإنهم يقللون من كمية البيع.

العوامل التي تؤثر على العرض

• سياسات الشركات: قرار إعادة شراء الأسهم يقلل من العرض، وزيادة رأس المال تزيد من العرض.
• طرح شركات جديدة في السوق: الاكتتاب العام الجديد يضيف أسهمًا جديدة.
• تكاليف الإنتاج: عندما ترتفع التكاليف، تقل رغبة الشركات في الإنتاج.
• اللوائح السوقية: فترة الصمت تحد من بيع كبار المساهمين، مما يقلل العرض مؤقتًا.
• التكنولوجيا: تحسين التكنولوجيا يساعد الشركات على الإنتاج بكميات أكبر، مما يزيد العرض.

نقطة التوازن (Equilibrium) - حيث تحدد الأسعار

أسعار الأسهم في السوق لا تحددها الطلب أو العرض فقط، بل تتحدد عند نقطة التوازن - حيث يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض.

عند هذه النقطة:

• الكمية التي يرغب المشترون في شرائها = الكمية التي يرغب البائعون في بيعها
• السعر الناتج يميل إلى الثبات لأنه لا توجد قوة واحدة تتجاوز الأخرى.

إذا ارتفع السعر عن نقطة التوازن: يرغب البائعون في البيع أكثر، والمشترون يقللون من الشراء → يتراكم الأسهم → يضغط على السعر للانخفاض مرة أخرى إلى التوازن.

إذا انخفض السعر عن نقطة التوازن: يرغب المشترون في الشراء أكثر، والبائعون يقللون من البيع → يحدث نقص في المعروض → يضغط على السعر للارتفاع مرة أخرى إلى التوازن.

العوامل التي تغير توازن السوق المالي

عندما تظهر أخبار جديدة، غالبًا ما ينهار التوازن السابق ويظهر توازن جديد.

التغير في الطلب

• البنك المركزي يخفض أسعار الفائدة → المستثمرون يرغبون في شراء الأسهم أكثر
• الشركات تعلن عن زيادة الأرباح → زيادة الثقة → زيادة الشراء
• الاقتصاد يرمز له بـ → المستثمرون يتجنبون المخاطر → انخفاض الطلب

التغير في العرض

• الشركات تعلن عن إعادة شراء الأسهم → انخفاض العرض → ارتفاع السعر
• طرح شركات جديدة في السوق → زيادة العرض → انخفاض السعر
• كبار المساهمين يبدأون البيع → زيادة العرض → انخفاض السعر

تطبيقات على تحليل الطلب والعرض في أسعار الأسهم

1. التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)

حركة أسعار الأسهم تعكس الطلب والعرض، والمحللون الأساسيون يرون أن:

• ارتفاع السعر = قوة الطلب (المستثمرون يعتقدون أن الشركة ستنمو)
• انخفاض السعر = قوة العرض (القلق من تدهور الأداء)

لذا، يبحث المحللون عن العوامل الأساسية التي تؤثر على الطلب أو العرض، مثل:

• نتائج أرباح أفضل → زيادة الطلب → ارتفاع السعر
• توقعات بنتائج أسوأ → زيادة العرض → انخفاض السعر
• أخبار عن اهتمام المؤسسات الاستثمارية → زيادة الطلب → ارتفاع السعر

2. التحليل الفني (Technical Analysis)

المتداولون الفنيون يستخدمون أدوات لالتقاط تغيرات الطلب والعرض:

الشموع (Candle Stick):

• الشمعة الخضراء (Close > Open) = طلب قوي، السعر أغلق أعلى من الافتتاح
• الشمعة الحمراء (Close < Open) = عرض قوي، السعر أغلق أدنى من الافتتاح
• الدوجي (السعر يقترب من الافتتاح والإغلاق) = لا اتجاه واضح بعد

الاتجاهات السعرية (Market Trend):

• ارتفاعات جديدة = طلب قوي
• انخفاضات جديدة = عرض قوي
• حركة ضمن نطاق = توازن

الدعم والمقاومة (Support & Resistance):

• الدعم = نقطة رغبة المستثمرين في الشراء (الطلب عند الانتظار)
• المقاومة = نقطة رغبة المستثمرين في البيع (العرض عند الانتظار)

تقنية مناطق الطلب والعرض - تحديد التوقيت بالتوازن

واحدة من الطرق الشائعة هي منطقة الطلب والعرض، حيث نبحث عن لحظة انهيار التوازن وإيجاد توازن جديد.

1. انعكاس الصعود (Reversal) - منطقة الطلب Drop Base Rally(

• هبوط سريع للسعر )Drop( بسبب قوة العرض
• ثم استقرار في نطاق )Base( عندما يتباطأ العرض
• عند وجود أخبار جيدة، يعود الطلب بقوة، ويخترق النطاق للأعلى )Rally(

هنا يمكن للمتداولين الدخول للشراء عند اختراق النطاق للأعلى.

) 2. انعكاس الهبوط ###Reversal( - منطقة العرض Rally Base Drop)

• ارتفاع سريع للسعر (Rally) بسبب قوة الطلب
• ثم استقرار في نطاق (Base) عندما يتباطأ الطلب
• عند وجود أخبار سلبية، يعود العرض بقوة، ويخترق النطاق للأسفل (Drop)

هنا يمكن للمتداولين البيع عند اختراق النطاق للأسفل.

( 3. استمرار الاتجاه الصاعد )Continuation### - منطقة الطلب Rally Base Rally(

• ارتفاع السعر )Rally 1( بسبب قوة الطلب
• تصحيح ضمن النطاق )Base( عند التصادم
• مع دخول عوامل جديدة، يعود الطلب بقوة، ويستمر في الارتفاع )Rally 2(

) 4. استمرار الاتجاه الهابط (Continuation) - منطقة العرض Drop Base Drop###

• هبوط السعر (Drop 1) بسبب قوة العرض
• استقرار في النطاق (Base) عند التصادم
• مع أخبار سلبية إضافية، يعود العرض بقوة، ويواصل الهبوط (Drop 2)

الخلاصة: تحسين التوقعات السعرية بفهم الطلب والعرض

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية اقتصادية موجودة في الكتب، بل هما قوة تعكس السوق يوميًا. من يفهم هذا المبدأ بشكل جيد، سيكون قادرًا على قراءة السوق بشكل أفضل، وتوقع تحركات الأسعار بدقة، وتوقيت الشراء والبيع بشكل أدق.

تعلم قراءة الرسوم البيانية، وتطبيقها على أسعار الأصول الحقيقية، ومراجعة الرسوم بشكل منتظم، ستلاحظ كيف يعمل التوازن بين الطلب والعرض. بعدها، ستكون قراراتك الاستثمارية أكثر استنارة، وتزيد فرص نجاحك.