توقعات سعر الذهب اليوم: تحليل فني واقتصادي شامل | 7 نوفمبر

الذهب يتوازن بين ضعف الدولار والأسواق المتقلبة

يشهد الذهب اليوم نقطة انعطاف حاسمة مع اقترابه من مستوى 4,000 دولار للأونصة. السعر ينعكس عن تأثيرات متعددة الأبعاد: ضعف متزايد للدولار الأمريكي من جهة، وارتفاع المخاوف من تباطؤ سوق العمل من جهة أخرى. هذا المزيج يخلق بيئة مواتية لارتفاع الطلب التحوطي على المعدن الأصفر كملاذ آمن في ظل عدم اليقين الاقتصادي المتزايد.

الدولار ينحسر والذهب يستعيد جاذبيته

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.5% بعد بلوغه ذروة أربعة أشهر، وهو الانحسار الذي فتح الباب أمام المستثمرين الأجانب لإعادة شراء الذهب بعد فترة كلفت مرتفعة جداً. مع هذا التراجع للعملة الأمريكية، ارتفع الذهب بنسبة 0.5% ليصل إلى 3,996.72 دولار للأونصة في التداولات المبكرة، بينما صعدت العقود الآجلة لشهر ديسمبر بنسبة 0.3% إلى 4,004.40 دولار.

الحركة تعكس محاولة السوق بناء قاعدة سعرية جديدة قبل أي تحرك أكبر. السيولة الحالية تشير إلى ترقب الأسواق بيانات اقتصادية أهم قد تحدد المسار القادم للذهب والعملات الرئيسية معاً.

سوق العمل الأمريكي يظهر علامات ضعف

البيانات الاقتصادية الأخيرة تروي قصة مختلفة عما توقعته الأسواق. حدث فقدان وظائف في أكتوبر الماضي، خاصة في القطاعات الحكومية والتجزئة، بينما تجاوزت خطط التسريح 150 ألف وظيفة — أعلى زيادة منذ أكثر من 20 عاماً.

تقديرات الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشير إلى ارتفاع معدل البطالة إلى نحو 4.36%، وذلك مع غياب البيانات الرسمية الكاملة بسبب استمرار الإغلاق الحكومي الذي تجاوز 37 يوماً. هذا الوضع دفع الأسواق لرفع توقعات خفض الفائدة في ديسمبر من 60% إلى ما يقرب من 69%، مما يعكس تغييراً سريعاً في التوقعات تجاه السياسة النقدية.

أي ضعف إضافي في البيانات القادمة سيزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للعودة إلى التيسير النقدي. في هذه الظروف، يستفيد الذهب من انخفاض تكاليف الفرصة البديلة وتنامي الطلب التحوطي.

عوائد السندات تنخفض والمؤشرات تتراجع

انخفضت عوائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات من مستوياتها العليا في الشهر، مما يشير إلى أن السوق يعيد تقييم قوة الاقتصاد الأمريكي بناءً على أحدث البيانات. هذا الانخفاض يقلل تكاليف الاحتفاظ بالذهب، الأصل الذي لا يدر عائداً مباشراً.

أسواق الأسهم العالمية تواجه ضغوطاً واضحة: مؤشرات وول ستريت تراجعت عند الافتتاح الأخير، مع تسجيل قطاعي التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ضغوطاً بيعية ملحوظة. المستثمرون يعيدون تقييم تقييمات الأسهم الحالية، ويرون أن الأسعار تحتاج إلى بيئة نقدية أكثر مرونة لتبرير مستوياتها المرتفعة.

التطورات الجيوسياسية تعيد الطلب على الملاذ الآمن

الملفات الجيوسياسية الحالية تلعب دوراً محورياً في جذب السيولة نحو الذهب. المستثمرون يدركون أن أي اضطراب في سلاسل الإمداد أو مسارات الطاقة قد يؤدي لارتفاع التضخم مجدداً. هذا الاحتمال يدفع المحافظ الكبرى لرفع مكوّن الأصول الدفاعية كإجراء وقائي.

التقارير الدبلوماسية المتضاربة تزيد من حالة الحذر: كلما بدا أن مسار التهدئة هش، ترتفع تكلفة تجاهل التحوّط. هذا يفسر المشهد الحالي من البيع الانتقائي في الأسهم مقابل اهتمام أكبر بالذهب كأداة لحفظ القيمة.

التحليل الفني لتوقعات سعر الذهب

على الإطار الزمني للأربع ساعات، يتحرك الذهب ضمن نطاق جانبي نسبياً بين 3,975 و4,046 دولار. يحافظ السعر على تداولاته أعلى مستوى الدعم المهم عند 3,928 دولار، وهو المستوى الذي أوقف موجة الهبوط السابقة أكثر من مرة.

المقاومة الرئيسية لا تزال عند 4,046 دولار — يحتاج السعر لاختراقها لتأكيد عودة الاتجاه الصاعد على المدى القصير. حجم التداول متوسط، مما يشير إلى غياب قرار واضح من كبار المتعاملين حالياً.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يظهر عند مستوى 53، دلالة على تعافٍ نسبي في الزخم دون الوصول لمناطق التشبع الشرائي. هذا يدعم احتمالات استمرار التحرك العرضي في الجلسات المقبلة ما لم تظهر قوة دفع جديدة واضحة.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

الدعم الأساسي:

• 3,985 دولار
• 3,935 دولار
• 3,886 دولار

المقاومة الرئيسية:

• 4,046 دولار
• 4,100 دولار
• 4,150 دولار

السيناريوهات المتوقعة

السيناريو الإيجابي: إذا تمكن الذهب من الثبات فوق مستوى 4,046 دولار، فإن الباب يفتح أمام استعادة الزخم نحو 4,100 دولار ثم 4,150 دولار. المؤشرات الفنية على الإطار المتوسط تشير إلى بداية تعافٍ في الزخم مع ميل متوسطات الحركة لتكوين ارتدادة صعودية جديدة.

السيناريو الهبوطي: كسر واضح لمستوى 3,985 دولار قد يعيد السعر سريعاً نحو 3,935 دولار، وهو الحاجز الذي سيحدد ما إذا كان الهبوط مجرد تصحيح صحي أم بداية موجة أعمق باتجاه 3,886 دولار.

المعادن النفيسة الأخرى: لا زخم قطاعي

لا يوجد تدفق شرائي جماعي على المعادن النفيسة — الارتفاع مركز في الذهب فقط بدافع اقتصادي كلي، وليس بسبب زخم صناعي أو استثماري واسع. الفضة لا تزال عالقة دون مقاومة رئيسية قرب 49 دولار، واختراقها قد يعطي إشارة ثقة في استمرار توجه الأموال نحو المعادن عموماً.

البلاتين يحتاج للدفاع عن دعم 1,500 دولار حتى لا يدخل موجة هبوط أعمق. التشتت السعري داخل المجموعة يعطي الذهب الأفضلية الواضحة كأصل ملاذ أول في المرحلة الحالية.

الخلاصة

توقعات سعر الذهب تميل نحو الإيجابية الحذرة. المشترون يسيطرون كلما اقترب السعر من نطاق الدعم حول 3,985 دولار. الاتجاه الصاعد يبقى قائماً طالما بقيت الأسعار أعلى هذا المستوى. يستمر الذهب في تقديم نفسه كملاذ مفضل في السوق، لكن المسار الصاعد يحتاج تأكيداً عبر تجاوز المقاومات الرئيسية التي تلجم السعر منذ مطلع الأسبوع.