شراء أسهم المستشفيات في عام 2568 يجب أن تعرف 7 نصائح لاختيار

لماذا تعتبر أسهم مجموعة الصحة ملاذًا آمنًا

عند الحديث عن الاستثمار الآمن الذي يحقق عائدًا ثابتًا، فإن أسهم المستشفيات هي الخيار الحقيقي. هذا ليس صدفة، بل لأسباب حقيقية

أولاً، قطاع الرعاية الصحية لديه طلب غير متغير، سواء كانت الحالة الاقتصادية مرتفعة أو منخفضة، الناس لا يزالون يمرضون، ويحتاجون للعلاج، ويستخدمون خدمات طبية، وهو يختلف عن قطاعات أخرى تتأثر بانخفاض الاقتصاد

ثانيًا، غالبًا ما تكون أسعار أسهم المستشفيات مستقرة نسبياً، فهي أسهم دفاعية يفضل المستثمرون الاحتفاظ بها في فترات عدم اليقين السوقي لأنها أكثر استقرارًا من غيرها

ثالثًا، المستشفيات استثمار لمرة واحدة، لكن التدفق النقدي يستمر في التدفق، لا يتوقف، بعد الانتهاء من بناء المبنى وشراء المعدات، يمكن استرداد رأس المال بسرعة، ومن ثم تحقيق أرباح صافية

كيف هو وضع سوق الأسهم الصحية لعام 2568

هذا العام، لم تتباطأ أسهم المستشفيات في تايلاند، رغم تقلبات السوق، لا تزال العديد منها تظهر نتائج أداء مبهرة

أحد الأسباب هو أن السكان التايلانديين يدخلون في مجتمع كبار السن بسرعة، وزيادة عدد المرضى المزمنين الذين يحتاجون للعلاج، وزيادة السياحة الطبية، بالإضافة إلى ظهور أمراض جديدة تزيد من الطلب على خدمات الرعاية الصحية المتقدمة

أيضًا، قامت المستشفيات بتحسين منصاتها الرقمية، والمنصات الإلكترونية، وإدارة العملاء بشكل أفضل، مما يسهل زيادة الإيرادات مقارنة بالماضي

لننظر إلى 7 مستشفيات يجب متابعتها في عام 2568

المستحق بجدارة: BH - الرائد في القدرة على تحقيق الأرباح

BH أو شركة مستشفى بامروت، هو سهم مثير للاهتمام لأن نسبة ROE تصل إلى 31.91%، وهو رقم يدل على أن الشركة تستخدم رأس مالها بكفاءة عالية

منذ عام 2527، BH ليست مجرد سهم لتحقيق الأرباح، بل هي مزود رئيسي للتأمين الاجتماعي، بالإضافة إلى المرضى العاديين (66.52% من الإيرادات) تأتي من مرضى التأمين الاجتماعي (32.63%)

📊 معلومات مهمة:

• القيمة السوقية: 139,110.29 مليون بات
• الربح الأخير: 5,871.77 مليون بات
• السعر الحالي: 183 بات
• P/E: 18.34 مرة

حالياً، توسع BH في تقديم خدماتها وتعيد هيكلة الأسعار للأمراض المعقدة أكثر، لتلبية الطلب من المرضى الأجانب الذين يسعون للعلاج في تايلاند

BDMS - العملاق في تنويع مصادر الدخل

BDMS (بانكوك دويستويجการ) هو لاعب يتوسع عبر آسيا، لديه مستشفيات ومراكز طبية في منغوليا، ميانمار، ودول أخرى

ما يميز BDMS هو أن 67% من إيراداته تأتي من المرضى الأجانب، مما يعني أن الشركة تتأثر بشكل كبير بالسفر والسياحة الطبية

📊 معلومات مهمة:

• القيمة السوقية: 355,980.84 مليون بات (الأكبر)
• الربح: 11,654.41 مليون بات
• السعر الحالي: 23.30 بات
• P/E: 22.81 مرة
• ROE: 16.77%

تخطط BDMS لزيادة عدد الأسرة، وافتتاح مراكز تخصصية، وتوسيع قاعدة العملاء الأجانب، مما يُتوقع أن يكون محركًا للنمو على المدى الطويل

BCH - الفائز في التوسع المحلي

BCH (بانكوك تشين هوسبيتال) تأسست عام 2512، وتعد من الشركات الرائدة التي تمتلك 15 مستشفى في تايلاند ولاو

ما يميز BCH هو أن 71% من إيراداتها تأتي من المرضى المحليين، مما يدل على قوتها في السوق المحلية

رفع محللو شركة Krungsri التوصية على BCH إلى “شراء” من “احتفاظ”، مع توقع نمو صافي الأرباح بنسبة 23% مقارنة بعام 2567

📊 معلومات مهمة:

• القيمة السوقية: 34,164.35 مليون بات
• الربح: 1,049.33 مليون بات
• السعر: 14.40 بات
• P/E: 23.13 مرة

CHG - صغيرة لكن ذات إمكانيات

CHG (مستشفى تشولارات) شركة أصغر لكنها تعزز قوتها، تمتلك 12 شركة تابعة و15 فرعًا

نسبة P/E لـ CHG تبلغ 20.32، وهي ليست مرتفعة مقارنة بغيرها، مما يدل على أن الأرباح تتناسب مع السعر

📊 معلومات مهمة:

• القيمة السوقية: 23,320.00 مليون بات
• الربح: 873.63 مليون بات
• السعر: 2.24 بات (الأقل سعرًا في المجموعة)
• ROE: 15.42%

تعمل CHG على توسيع أسرة المرضى وفهم احتياجات السوق في المناطق ذات النمو الاقتصادي

PR9 - الخبير في الرعاية الشاملة

PR9 (مستشفى رام 9) يهدف إلى أن يكون مركزًا حديثًا للرعاية الصحية، مع تطوير منصة رقمية مثل “9 CARE” لربط المرضى بشكل أكبر

عملاء PR9 يأتون من تسع دول، وليس فقط من تايلاند، ومعظم إيراداتها من المرضى الخارجيين (59%) الذين يستخدمون الفحوصات الأولية

📊 معلومات مهمة:

• القيمة السوقية: 16,984.08 مليون بات
• الربح: 506.11 مليون بات
• السعر: 21.30 بات
• P/E: 24.47 مرة

VIBHA - خيار للمستثمرين الحذرين

VIBHA (مستشفى فيبها)، تقدم خدماتها للسكان التايلانديين، وتملك 3 فروع (في بانكوك، المناطق الريفية، وخارج البلاد)، وتضم 1,722 سريرًا

يُوصي محللو Yuanta بـ “شراء” بسعر هدف 2.74 بات، لكن ROE الخاص بـ VIBHA هو 8.49%، وهو أقل من المنافسين

📊 معلومات مهمة:

• القيمة السوقية: 24,572.58 مليون بات
• الربح: 778.31 مليون بات
• السعر: 1.88 بات
• P/E: 23.85 مرة

THG - تحذير للمستثمرين

THG (مجموعة ثانبوري هيلثكير) تواجه تحديات كبيرة حاليًا، مع ROE سلبي عند -6.91%، وصافي خسارة (-302.98 مليون بات)

يجب على المستثمرين توخي الحذر مع هذا السهم حتى تظهر إشارات على التعافي

كيف تختار أسهم المستشفيات المناسبة لك

أولاً: تصنيف حسب نوع العملاء

تقسم المستشفيات التايلاندية إلى مجموعتين رئيسيتين:

المجموعة التي تركز على الأجانب: BH، BDMS، BCH، تعتمد بشكل كبير على إيرادات السياحة الطبية، لذا يجب مراقبة الحالة الاقتصادية للدول التي يأتي منها المرضى (أوروبا، العرب، الصين)

المجموعة التي تركز على السوق المحلي: CHG، PR9، VIBHA، THG، تركز على تقديم الخدمات للتايلانديين، وقد تكون لديها تخصصات دقيقة

ثانيًا: قراءة الأرقام بشكل صحيح

نسبة P/E تشير إلى ما إذا كانت الأسهم مبالغ فيها أو رخيصة، إذا كانت P/E منخفضة (16-18)، فهي قيمة معقولة، وإذا كانت عالية (24+)، فهناك مخاطر في التصحيح

ROE يوضح مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مال المساهمين، إذا كانت ROE عالية (25%+)، فهي جيدة، وإذا كانت منخفضة (8-10%) أو سلبية، فاحذر

القيمة السوقية تظهر حجم الشركة، الشركات الكبيرة غالبًا أكثر استقرارًا، لكن تنمو ببطء، أما الشركات الصغيرة فقد تنمو بسرعة ولكن بمخاطر أكبر

ثالثًا: مراقبة استراتيجيات النمو

• الاندماج والاستحواذ: شراء مستشفيات أخرى للنمو السريع
• توسيع الفروع: بناء فروع جديدة في مناطق استراتيجية (قد يستغرق وقتًا، لكنه مستقر)
• التخصص: التركيز على مجال معين لتصبح خبيرًا فيه (مثل السياحة الطبية)

رابعًا: متابعة الأخبار

الاستثمار في شراء أسهم المستشفيات يتطلب متابعة مستمرة للأخبار، مثل:

• تغييرات سياسات التأمين الاجتماعي
• عدد المرضى في كل منشأة
• خطط التوسع الجديدة للشركة
• تغييرات في الإدارة

من ينبغي أن يستثمر في أسهم المستشفيات

🎯 المستثمرون على المدى الطويل الذين يبحثون عن تدفقات نقدية من الأرباح والنمو البطيء والثابت

🎯 المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر ويرغبون في أسهم دفاعية في فترات عدم اليقين السوقي

🎯 المستثمرون المتمرسون الذين يفهمون الأعمال التجارية ويستطيعون تحليل البيانات الطبية والاقتصادية

الخلاصة

في عام 2568، هناك 7 أسهم مستشفيات في تايلاند تعتبر حقيقية، وكل منها يمتلك نقاط قوة خاصة. إذا كنت تبحث عن شراء أسهم المستشفيات التي تقدم عوائد عالية وآمنة، فكر في BH بنسبة ROE عالية، أو BDMS مع توسعها الدولي

ومع ذلك، قبل اتخاذ القرار، من المهم دراسة المزيد من المعلومات، متابعة التقارير التحليلية، وربما استشارة محللي الأسهم ذوي الخبرة، لأن الاستثمار ينطوي على مخاطر، وليس مناسبًا للجميع

هل تريد محفظة متوازنة؟ جرب إضافة 1-2 من هذه الأسهم لتحقيق استقرار على المدى الطويل