الطلب والعرض: لماذا يجب على المستثمرين فهم هذا المبدأ الأساسي

للمستثمرين الذين يرغبون في التنبؤ بحركات أسعار الأصول، فإن فهم مفهومي الطلب والعرض ليس مجرد نظرية، بل هو أداة مهمة لقراءة السوق، سواء كان سوق الأسهم، أو سوق العملات الرقمية، أو الأسواق المالية الأخرى. هذان العاملان هما المحركان اللذان يدفعان الأسعار في كل مرة نرى فيها تغيرًا.

الطلب والعرض: أساس السوق

عندما ترتفع الأسعار بسرعة، فذلك ليس لسبب آخر إلا أن هناك عددًا أكبر من المشترين مقارنة بالبائعين. وعلى العكس، عندما تنخفض الأسعار بشكل حاد، فهذا يعني أن قوة البيع هي السائدة. يُطلق على هذه الحالة اسم عدم توازن الطلب (Demand) والعرض (Supply).

الطلب يعني الرغبة في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. إذا رسمنا هذا الطلب على رسم بياني، فسنحصل على خط يُظهر أنه عند انخفاض السعر، يكون المشترون أكثر رغبة في الشراء، وعند ارتفاع السعر، يقل الطلب. هذه قاعدة الطلب التي تتعلق بعلاقة عكسية مع السعر.

أما العرض، فهو رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند ارتفاع السعر، يرغب البائعون في بيع المزيد، وعند انخفاض السعر، يقل حجم المعروض. تُعرف هذه العلاقة بقانون العرض، والتي تتعلق باتجاه واحد مع السعر.

التوازن: نقطة تحديد السعر

السعر الحقيقي في السوق لا يحدث بشكل عشوائي، بل ينشأ من نقطة التوازن (Equilibrium)، وهي النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب مع خط العرض. عند هذه النقطة، يكون حجم السلعة المطلوب من قبل المشترين مساويًا لحجم المعروض من قبل البائعين.

إذا ارتفع السعر فوق نقطة التوازن، فسيحدث فائض من المنتجات الناتج عن الإنتاج المفرط، مما يدفع البائعين إلى خفض الأسعار. وإذا انخفض السعر دون نقطة التوازن، فسيحدث نقص، مما يدفع المشترين إلى دفع أسعار أعلى. يعود السعر بعد ذلك إلى نقطة التوازن الطبيعي للسوق.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق المالية

السيولة النقدية: عندما تتدفق الأموال إلى السوق بشكل أكبر، يكون المستثمرون أكثر قدرة على الشراء. وعلى العكس، عندما تقل السيولة، ينخفض الطلب.

معدل الفائدة: عندما يكون معدل الفائدة منخفضًا، يسعى المستثمرون لتحقيق عائد من خلال الأصول ذات المخاطر، مما يزيد من الطلب على الشراء.

الثقة: عامل نفسي مهم، عندما تكون الأخبار جيدة، تزداد الثقة ويزيد الطلب، وعندما تكون الأخبار سيئة، ينخفض الطلب.

العوامل التي تؤثر على العرض في السوق المالية

سياسات الشركات: زيادة رأس المال تزيد من العرض، وشراء الأسهم مرة أخرى يقلل من العرض.

الطرح العام الأولي (IPO): الشركات الجديدة التي تدخل السوق تزيد من العرض.

القيود القانونية: إصدار الأسهم قد يكون محدودًا، مما يؤثر على العرض.

قراءة قوى الشراء والبيع عبر السعر

الطلب والعرض يشيران إلى العوامل التي تحرك السعر، ويمكن للمستثمرين قراءة هذه الإشارات من خلال حركة السعر (Price Action).

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تظهر أن قوة الشراء فائزة، وأن الطلب قوي.

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تظهر أن قوة البيع فائزة، وأن العرض قوي.

الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان)، يدل على أن الطرفين في مواجهة متساوية، ولا يوجد اتجاه واضح للسعر.

تحديد نقاط الانعكاس: منطقة الطلب والعرض

يستخدم المتداولون مناطق الطلب والعرض للتنبؤ بنقطة تغير اتجاه السعر.

DBR (Demand Zone Drop Base Rally): ينخفض السعر نتيجة بيع كبير (Drop)، ثم يبدأ في تكوين قاعدة (Base)، وعندما يدخل المشترون، يعود السعر للارتفاع (Rally). يمكن للمتداولين الشراء عند اختراق الحد العلوي للمنطقة.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop): يرتفع السعر نتيجة شراء كبير (Rally)، ثم يتكون قاعدة (Base)، وعندما يدخل البائعون، ينخفض السعر (Drop). يمكن للمتداولين البيع عند اختراق الحد السفلي للمنطقة.

مواصلة الاتجاه: عندما تظل القوة من جهة واحدة قوية

RBR (Rally Base Rally) - استمرار الاتجاه الصاعد: يرتفع السعر (Rally)، ويكوّن قاعدة (Base)، ثم يواصل الارتفاع (Rally). تشير هذه الإشارة إلى أن قوة الشراء لا تزال موجودة، وأن الطلب قوي. يمكن للمتداولين الشراء عند اختراق الحد العلوي للمنطقة لمتابعة الاتجاه الصاعد.

DBD (Drop Base Drop) - استمرار الاتجاه الهابط: ينخفض السعر (Drop)، ويكوّن قاعدة (Base)، ثم ينخفض أكثر (Drop). تشير هذه الإشارة إلى أن قوة البيع لا تزال موجودة، وأن العرض قوي. يمكن للمتداولين البيع عند اختراق الحد السفلي للمنطقة لمتابعة الاتجاه الهابط.

الخلاصة

الطلب والعرض يعنيان القوى الأساسية التي تجعل السوق يعمل. يستخدمها الاقتصاديون والمتداولون المحترفون، والفرق هو أن المستثمرين يسعون للاستفادة منها لتحقيق الأرباح.

تعلم هذا الأمر ليس صعبًا إذا مارسته بشكل فعلي. حاول مراقبة الرسوم البيانية عند ظهور أخبار مهمة، وراقب كيف تتصارع قوى الشراء مع قوى البيع. هذه هي أفضل طريقة للتعلم، لأن السوق سيعلمك في كل مرة تنظر فيها.