نظرة على أسهم الولايات المتحدة ذات العائد العالي لعام 2025 | 5 أسهم مستقرة توزع أرباحًا تتيح لك كسب التدفق النقدي

لماذا 2025 هو الوقت المثالي للاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع

شهدت الأسهم الأمريكية ارتفاعًا قويًا خلال العام الماضي، لكن ما هو الجانب السلبي لهذا الارتفاع؟ تم ضغط معدلات الأرباح الموزعة إلى أدنى مستوى لها بشكل غير محدود. حاليًا، يبلغ عائد توزيعات أرباح مؤشر S&P 500 فقط 1.2%، وهو أدنى مستوى له خلال حوالي 20 عامًا.

لكن هذا هو المكان الذي تكمن فيه الفرصة. بدأ العديد من المستثمرين في إعادة التفكير — فالمكاسب السريعة من الأسهم ذات النمو لا تساوي الاستفادة المستقرة من الأرباح الموزعة. خاصة في عام 2025، حيث لا تزال هناك حالة من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، بدأت الشركات ذات توزيعات الأرباح المستقرة تُعاد تقييمها.

تتوقع وول ستريت نظرة متفائلة بشأن مستقبل توزيعات أرباح 2025. تتوقع جولدمان ساكس أن ينمو أرباح مكونات مؤشر S&P 500 بنسبة 11% لكل سهم (مقابل 8% في 2024)، مما يدفع نمو الأرباح الموزعة بنسبة 7%. تتوقع بنك أوف أمريكا أن يكون النمو أكثر حدة — حيث يمكن أن تصل توزيعات الأرباح في 2025 إلى 12% بدعم من تسارع الأرباح. يقدر محللو مؤشر داو جونز من S&P، Howard Silverblatt، أن إجمالي التوزيعات في 2025 سيصل إلى رقم قياسي قدره 685 مليار دولار، بزيادة 8.7% عن 630 مليار دولار في 2024.

ماذا يعني هذا؟ الشركات التي لديها أساس من التوزيعات ستزيد من حجم التوزيعات بشكل أكبر، وسيبرز جاذبية الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع بشكل أكبر.

الحالة السوقية الحالية: توزيع العائد الحقيقي لأسهم العائد المرتفع

بعد ارتفاع الأسهم الأمريكية العام الماضي، ضغطت معدلات الأرباح الموزعة بشكل عام. لكن السوق ليست كلها ذات عائد منخفض. إذا اعتبرنا أن العائد فوق 5% هو معيار “عائد مرتفع”، فهناك العديد من الخيارات المقيمة بأقل من قيمتها في السوق.

استنادًا إلى تصفية عوائد الأرباح السنوية، إليك الأسهم التي تستحق الانتباه:

البيانات حتى 23 يناير 2025، المصدر: Yahoo Finance

تحليل معمق لـ 5 أسهم أمريكية ذات عائد مرتفع

1. بروكفيلد رينيوابل — عملاق الطاقة النظيفة العالمي

تمتلك بروكفيلد رينيوابل أكبر محفظة استثمارية في العالم للطاقة المتجددة، بسعة تركيب تبلغ 6707 ميغاواط. تمتد أعمال الشركة على نطاق واسع: 204 منشأة مائية (بما في ذلك 72 محطة نهرية)، 28 منشأة طاقة ريحية، ومحطتان للغاز الطبيعي، تغطي كندا والولايات المتحدة والبرازيل و13 سوقًا كهربائية أخرى.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 إيرادات بقيمة 4.44 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 19.62%. على الرغم من أن صافي الربح للربع كان سالبًا 1.97 مليار دولار، إلا أن الشركة لا تزال أداة رئيسية لشراء الأصول المتجددة في مجموعة بروكفيلد. حافظت JP Morgan على تقييم “زيادة الوزن النسبي”، مع هدف سعر حديث عند 28 دولارًا.

مؤشرات رئيسية: القيمة السوقية 4.581 مليار دولار، نسبة P/E غير متوفرة (لأن الربح صافي سالب)

2. إنبريدج — شركة البنية التحتية للطاقة المستقرة

تعمل إنبريدج في مجالات خطوط الأنابيب للسوائل، نقل الغاز الطبيعي، والطاقة المتجددة. قسم خطوط الأنابيب هو الرائد، مسؤول عن نقل النفط الخام والغاز السائل في أمريكا الشمالية.

لدى الشركة سجل حافل — 22 سنة متتالية من زيادة الأرباح الموزعة، مع عائد حالياً يصل إلى 6%. التقييم الأخير: بنك كندا الملكي رفع هدف السعر من 59 دولارًا إلى 63 دولارًا، مع تصنيف “أفضل من السوق”.

مؤشرات رئيسية: القيمة السوقية 97.529 مليار دولار، نسبة P/E 21.95

3. رياليتي إنكوم — صندوق استثمار عقاري قوي في التدفقات النقدية المستقرة

تركز رياليتي إنكوم على العقارات التجارية ذات المستأجر الواحد، من خلال عقود إيجار صافية طويلة الأمد لضمان تدفقات نقدية مستقرة. تمتلك أكثر من 12237 عقارًا، بمساحة إيجارية تبلغ 236.8 مليون قدم مربع. حتى آخر إحصائية، هناك 12111 عقارًا مؤجرًا و126 عقارًا قيد التأجير.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 إيرادات بقيمة 3.931 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 30.91%، وصافي ربح 666 مليون دولار، وربح للسهم 0.75 دولار. أوصى محللو ستيفو بالشراء، مع هدف سعر 66.5 دولار.

مؤشرات رئيسية: القيمة السوقية 47.253 مليار دولار، نسبة P/E 51.45

4. فيريزون — عملاق الاتصالات المستقر والمتطور

فيريزون هو أحد أكبر شركات الاتصالات التقنية في أمريكا، وهو عضو في مؤشر داو جونز. تغطي خدماته الصوت، الإنترنت الثابت، والاتصالات اللاسلكية، وتعد Verizon Wireless أكبر مزود خدمات لاسلكية في أمريكا.

إيرادات الربع الرابع لعام 2024 بلغت 35.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 1.7%، متجاوزة التوقعات عند 35.3 مليار دولار. حافظت بنك أوف أمريكا على تصنيف “احتفاظ”، مع هدف سعر 45 دولارًا.

مؤشرات رئيسية: القيمة السوقية 1669.69 مليار دولار، نسبة P/E 17.17

5. فيسي بروبرتيز — أداة العائد في اقتصاد التجربة

تأسست فيسي بروبرتيز عام 2016، وتركز على شراء الأصول الترفيهية مثل الكازينوهات والفنادق. تتضمن محفظتها 93 أصلًا تجريبيًا، منها 54 كازينو في أمريكا وكندا و39 منشأة ترفيهية أخرى، تشمل كازا س بال، MGM Grand، وفنادق فينيسيا، ومعالم لاس فيغاس الشهيرة.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 إيرادات بقيمة 2.873 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 7.2%، وصافي ربح 2.097 مليار دولار، وربح للسهم 1.98 دولار. قامت بنك باركليز بتقييم أولي “شراء”، مع هدف سعر 36 دولارًا.

مؤشرات رئيسية: القيمة السوقية 30.877 مليار دولار، نسبة P/E 10.86

إطار استثمار الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع: طريقة اختيار الأسهم عبر 4 خطوات

الاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع ليس مجرد حظ. يجب تصفية الأسهم وفقًا للمنطق التالي للعثور على ما يناسب احتياجاتك.

الطبقة الأولى — التعرف على الصناعة والشركة

اختر الشركات الرائدة في 1-3 صناعات تهمك. المهم هو فهم الحالة المالية لهذه الشركات، وربحيتها، وسياق تطورها. تأكد من أن الإيرادات مستقرة، والتدفقات النقدية وفيرة وقابلة للاستدامة.

الطبقة الثانية — التحقق من استقرار الأرباح

اختر الشركات التي حافظت على استقرار أرباحها خلال دورات اقتصادية تمتد من 5 إلى 10 سنوات. هذه الشركات تضمن موثوقية واستمرارية التوزيعات، وتجنب الشركات ذات العوائد المرتفعة الزائفة التي لا تضمن استقرار التوزيع.

الطبقة الثالثة — تقييم سياسة التوزيع

اطلع على سجل توزيع الأرباح خلال السنوات الماضية. فضّل الشركات التي كانت توزع أرباحًا ثابتة أو زادت التوزيعات سنويًا. افهم سياسة التوزيع بشكل عميق، وتحقق من التكرار ونسبة الدفع، واستبعد الشركات غير الواقعية.

الطبقة الرابعة — تقييم معقولية العائد

احسب معدل العائد، وإذا كان منخفضًا، فابحث عن السبب — هل الشركة تتخذ موقفًا حذرًا لمواجهة الصعوبات، أم أن لديها استخدامات أخرى للأموال؟ إذا كان العائد مرتفعًا جدًا، فكن حذرًا من وجود مخاطر استمرارية التوزيع.

لا تنسَ الاستماع لآراء المحللين والخبراء، وفهم مشاعر السوق قبل اتخاذ القرار، لتجنب شراء أسهم بأسعار مرتفعة جدًا وزيادة التكاليف.

المزايا المتعددة للاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع

استقرار العائد النقدي

الميزة الأولى لأسهم العائد المرتفع هي التدفق النقدي. الشركات ذات التاريخ الطويل والنموذج التجاري الناضج تواصل توزيع الأرباح، مما يوفر دخلًا ثابتًا للمستثمرين. هذا ضروري لمن يبحث عن الدخل.

قابلية التنبؤ بالربحية

تمتلك هذه الشركات عادةً نماذج ربحية مستقرة وتدفقات نقدية وفيرة. التوقعات الثابتة للدخل تجعل التوزيعات أكثر يقينًا، وتقلل من مخاطر قطع التوزيع المفاجئ.

فرص زيادة رأس المال

الكيانات الناضجة لا تتوقف عن النمو. لا تزال هذه الشركات تتطور وتنمو، وأسعار أسهمها سترتفع مع الوقت. الجمع بين التوزيع والنمو هو جوهر جاذبية الاستثمار.

القدرة على مقاومة المخاطر

مقارنة بالشركات الناشئة أو الصغيرة، تتمتع هذه الشركات الكبرى بمقاومة أعلى للسوق. الحجم الكبير والمكانة المستقرة يقللان من مخاطر الخسارة، ويجعلانها أقل عرضة لتقلبات السوق.

توازن المحفظة الاستثمارية

إضافة الأسهم ذات العائد المرتفع إلى محفظتك يساهم في تنويع المخاطر، خاصة تلك المرتبطة بالنمو السريع. خصائص القطاعات التقليدية والناضجة تتكامل مع إمكانيات النمو، مما يجعل استثمارك أكثر توازنًا.

تحذيرات ونصائح استثمارية

لا تعتبر الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع خالية من المخاطر. قبل الاستثمار، يجب أن تكون على دراية بالمخاطر:

الشركات ذات الديون العالية، وتقلبات الأرباح، ونماذج الأعمال المشكوك فيها، قد تواجه تغييرات في التوزيع أو توقفه في أي وقت. قد تبدو العوائد المرتفعة مغرية، لكنها تحمل مخاطر التوزيع.

لذا، يتطلب الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع دراسة متأنية — فحص البيانات المالية للشركة، وتقييم قدرتك على تحمل المخاطر، وموازنة المخاطر مقابل العوائد. بهذه الطريقة، يمكنك الاستفادة من التوزيعات المستقرة وتجنب الوقوع في فخ العوائد المرتفعة جدًا التي قد تكون غير مستدامة.