الأسهم والأصول لماذا تتغير الأسعار؟ الطلب والعرض، الإجابة التي يجب أن تعرفها

عندما تفتح منصة التداول لمتابعة الأسهم أو الكريبتو أو الأصول المالية الأخرى وترى الأسعار تتطاير صعودًا وهبوطًا طوال اليوم، تتساءل عن القوة التي تحركها؟ الجواب هو الطلب والعرض، وهما القوة التي تؤثر على كل حركة في السوق المالية. فهم هذا المبدأ الأساسي لا يساعدك فقط على توقع الأسعار بدقة أكبر، بل هو المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية فعالة وذات نتائج ملموسة.

الطلب والعرض: ما الذي يحددهما؟

قبل تطبيق نظرية الاقتصاد عمليًا، يجب أن نفهم ما هو الطلب والعرض بشكل بسيط.

الطلب (Demand) هو الرغبة في الشراء

الطلب هو قوة الشراء من المستثمرين، وهو كمية الأسهم أو الأصول التي يرغب الناس في امتلاكها عند مستويات سعرية مختلفة. إذا انخفض السعر، زاد عدد الأشخاص الراغبين في الشراء (الطلب يزداد)، وعلى العكس، عندما يرتفع السعر، يقل الطلب.

قاعدة الطلب تنص على أن: السعر العالي = انخفاض في الشراء | السعر المنخفض = زيادة في الشراء. هذه علاقة عكسية ناتجة عن عاملين: نتيجة الدخل (عندما ينخفض السعر، يكون لديك قوة شرائية أكبر)، ونتيجة الاستبدال (عندما ينخفض سعر سهم معين، قد تختار شراء سهم آخر بدلاً منه).

العوامل الأخرى التي تؤثر على الطلب تشمل أداء الشركة، نمو الاقتصاد، السيولة في السوق، ثقة المستثمرين، وحتى الأخبار الجيدة أو السيئة التي قد تغير اتجاهات الاستثمار.

العرض (Supply) هو الرغبة في البيع

العرض هو قوة البيع في السوق، وهو كمية الأصول التي يكون مالكوها مستعدين لعرضها للبيع عند مستويات سعرية مختلفة. عندما يرتفع السعر، يكون البائعون أكثر رغبة في البيع (العرض يزداد)، وعندما ينخفض السعر، يتباطأ البيع أو يقل.

قاعدة العرض تقول إن: السعر العالي = زيادة في البيع | السعر المنخفض = انخفاض في البيع.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج أو التشغيل، سياسات الشركات (زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم)، عدد المنافسين في السوق، تطور التكنولوجيا، وتوقعات السعر في المستقبل من قبل البائعين.

التوازن (Equilibrium) هو السعر الحقيقي

لا يمكن للطلب أو العرض وحدهما تحديد السعر، فالسعر الحقيقي في السوق هو نقطة التوازن التي يلتقي عندها قوى الشراء والبيع. عند هذه النقطة، يكون السعر مستقرًا عادة، لأن:

• إذا كان السعر أعلى من التوازن، يكون هناك فائض من الأصول المعروضة للبيع، مما يدفع السعر للانخفاض نحو نقطة التوازن.
• إذا كان السعر أدنى من التوازن، يكون هناك طلب زائد، مما يدفع السعر للارتفاع.

لهذا السبب، فهم الطلب والعرض مهم جدًا. إذا استطعت توقع تغيرات هاتين القوتين، يمكنك التنبؤ بالسعر المستقبلي بشكل أدق.

ما الذي يحرك الطلب والعرض في السوق المالي؟

في سوق الأسهم والأسواق العامة للأصول، غالبًا ما تأتي عوامل الطلب من خارج الشركة، بينما يكون العرض غالبًا تحت سيطرة الشركة نفسها.

لماذا يتغير الطلب؟ عندما تنخفض أسعار الفائدة، يميل المستثمرون لشراء الأسهم أكثر لتحقيق عائد، ومع انتعاش الاقتصاد، يصبحون أكثر جرأة، وتكون أكثر أمانًا. عندما تظهر إشاعات عن أداء جيد للشركة، يزداد الطلب، وتزداد قيمة الأموال (المال يزداد)، مما يزيد من قدرة الناس على الاستثمار.

لماذا يتغير العرض؟ عندما تطرح الشركات أسهمًا جديدة عبر الاكتتاب العام (IPO)، يزداد العرض. وعندما تعيد الشركات شراء أسهمها (Buyback)، ينقص العرض في السوق. السياسات الحكومية أو التنظيمية قد تفرض قيودًا أو تتيح حرية أكبر للشركات في البيع.

كل هذه العوامل تتفاعل معًا. النمو الاقتصادي الجيد (الطلب مرتفع) قد يدفع الشركات الجديدة لدخول السوق، بينما العرض مرتفع أيضًا. فهم العلاقة بين هاتين القوتين يعزز قدرتك على تحليل السوق بشكل أدق.

من النظرية إلى الاستثمار الحقيقي في سوق الأسهم

الأسهم سلعة، لذا فإن قاعدة الطلب والعرض تنطبق عليها بشكل كامل. المحللون يؤكدون أنه عندما ينخفض سعر السهم، فهذا يدل على وجود ضغط بيع قوي، وعندما يرتفع، فهذا يدل على قوة شرائية.

التحليل الأساسي يركز على أن سعر السهم يعكس قيمة الشركة (Market Cap)، وأي عامل يغير توقعات الأرباح أو إمكانيات النمو سيؤدي إلى تغير في الطلب، أو زيادة أو نقصان في البيع. أما التحليل الفني، فيستخدم أدوات مثل:

الشموع اليابانية (Candlestick)، حيث اللون الأخضر يدل على أن المشترين يسيطرون (إغلاق أعلى من الافتتاح)، واللون الأحمر يدل على أن البائعين يسيطرون (إغلاق أدنى من الافتتاح)، ودو جي (Doji) يدل على توازن بين الطرفين.

الاتجاه السعري (Trend): إذا كانت الأسهم تحقق أعلى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على قوة الشراء، وإذا كانت تحقق أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على قوة البيع.

الدعم والمقاومة (Support & Resistance): الدعم هو مستوى يتوقع أن يتوقف عنده الطلب ويبدأ في الارتفاع، والمقاومة هو مستوى يتوقع أن يتوقف عنده البيع ويبدأ في الانخفاض.

استراتيجيات منطقة الطلب والعرض في التداول

الطريقة الأكثر شيوعًا لاستخدام هذا المبدأ هي Demand Supply Zone، حيث نبحث عن لحظات عدم توازن السعر (ارتفع أو انخفض بشكل كبير)، ثم يعود السعر ليبحث عن توازن جديد.

( انعكاس السعر )Reversal(

1) انعكاس صعودي ###Demand Zone Drop Base Rally - DBR(: ينخفض سعر السهم بسرعة بسبب ضغط البيع، ثم يتوقف عند أدنى مستوى، وعندما يكون السعر منخفضًا، يعود المشترون للشراء، ويبدأ السعر في التذبذب ضمن نطاق معين. عندما تظهر أخبار جيدة، يعود الطلب بقوة، ويخترق مستوى المقاومة، ويبدأ في الارتفاع. يمكن للمتداولين الدخول عند نقطة الاختراق.

2) انعكاس هبوطي )Supply Zone Rally Base Drop - RBD(: يرتفع السعر بسرعة بسبب ضغط الشراء، ثم يصل إلى أعلى مستوى، وعندما تظهر أخبار سيئة، يعود البائعون للسيطرة، ويبدأ السعر في التذبذب ضمن نطاق، ثم يهبط بشكل حاد. يمكن للمتداولين البيع عند نقطة الاختراق.

) استمرار الاتجاه (Continuation)

1) استمرار الصعود (Rally Base Rally - RBR): يرتفع السهم ويصل إلى منطقة مقاومة، ويبدأ في التذبذب، لكن مع عودة الأخبار الإيجابية، يزداد الطلب، ويخترق المقاومة، ويواصل الارتفاع.

2### استمرار الهبوط (Drop Base Drop - DBD): ينخفض السهم ويصل إلى منطقة دعم، ويبدأ في التذبذب، ومع ظهور أخبار سلبية، يزداد ضغط البيع، ويخترق الدعم، ويواصل الانخفاض.

خلاصة تطبيق الطلب والعرض

أهمية الطلب والعرض في السوق المالية تكمن في تمكيننا من التنبؤ بمسار السعر. أساس كل حركة سعرية هو قوى الشراء والبيع التي تتصارع لتكوين توازن جديد. إذا استطعت تحديد نقاط زيادة الطلب أو نقصانه، أو نقاط زيادة العرض أو نقصانه، فستكون في وضع جيد لاتخاذ قرارات.

لهذا السبب، غالبًا ما يسعى المتداولون والمستثمرون الناجحون إلى مراقبة الطلب والعرض والتوازن باستمرار. بغض النظر عن نوع التحليل الذي يستخدمونه، يبحث الجميع عن إشارات لتغيرات هذا التوازن، بهدف تحديد اللحظة المناسبة للدخول أو الخروج من السوق. من خلال دراسة البيانات السعرية الحقيقية والتدريب على التداول، ستتمكن من رؤية كيف تعمل هاتان القوتان بشكل أوضح.