السواب في تداول الفوركس: التكاليف الخفية التي يجب أن يعرفها المتداولون

ما هو Swap؟

Swap هي رسوم الاحتفاظ بالمركز بين عشية وضحاها، أو ما يسميها البعض “الفائدة الليلية” في عالم تداول العملات الأجنبية. هذه هي الفائدة الناشئة عن الاحتفاظ بأوامر التداول الخاصة بك بين عشية وضحاها. بعبارة أخرى، إنها التكلفة التي تتحملها أو تحصل عليها مقابل الاقتراض والإقراض في تداول العملات الأجنبية.

عندما تتداول زوج عملات مثل EUR/USD، فإنك تقوم “باستعارة” عملة واحدة لـ “شراء” عملة أخرى. لهذا الاستعارة تكلفة، لأن كل عملة في العالم لها سعر فائدة السياسة الخاص بها، والذي تحدده البنك المركزي لتلك الدولة. الفرق بين معدلات الفائدة على الجانبين هو سبب رسوم Swap.

الأساس المنطقي لرسوم Swap

فارق سعر الفائدة (Interest Rate Differential)

تحدد كل دولة معدل الفائدة لسياستها الخاصة، على سبيل المثال، الدولار الأمريكي (USD) يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، واليورو (EUR) يحدده البنك المركزي الأوروبي. على سبيل المثال:

• شراء EUR/USD: تشتري EUR (بفائدة 4.0٪ سنويًا) وتستعير USD (بفائدة 5.0٪ سنويًا) الفرق هو -1.0٪ سنويًا
• بيع EUR/USD: تستعير EUR (بفائدة 4.0٪ سنويًا) وتحتفظ بـ USD (بفائدة 5.0٪ سنويًا) الفرق هو +1.0٪ سنويًا

ومع ذلك، الوسيط هو الوسيط في هذا الاستعارة. سيضيفون “رسوم إدارتهم” الخاصة. لذلك حتى لو كان Swap إيجابيًا نظريًا، في الواقع، غالبًا ما لا تكون رسوم Swap الطويلة والقصيرة متساوية، وعادةً قد يكون كلا الجانبين سالبًا.

أنواع Swap التي ستقابلها

Swap إيجابي وSwap سالب

Swap إيجابي يحدث عندما تتلقى أموالًا صغيرة في محفظتك كل ليلة. يحدث هذا عندما تكون فائدة الأصل الذي “تشتريه” أعلى من الأصل الذي “تستعيره”.

Swap سالب هو الحالة الأكثر شيوعًا. يتعين عليك دفع أموال من محفظتك كل ليلة. يحدث عندما تكون فائدة الأصل الذي “تشتريه” أقل من الأصل الذي “تستعيره”.

Swap Long وSwap Short

• Swap Long (Buy Swap): معدل Swap المستخدم عند فتح أوامر الشراء
• Swap Short (Sell Swap): معدل Swap المستخدم عند فتح أوامر البيع

3-Day Swap (Swap 3 مرات)

هذه نقطة يفقدها العديد من المتداولين الجدد غالبًا. يتم حساب معظم Swap مرة واحدة يوميًا، لكن يوم واحد في الأسبوع يتم فرض 3 أضعاف Swap عليك (3x Swap)

السبب هو أن معظم أسواق العملات الأجنبية مغلقة يومي السبت والأحد، لكن الفائدة في عالم المالية تستمر كل يوم. حتى أيام الإجازات. يجب على الوسيط تجميع رسوم Swap ليوم السبت والأحد في يوم عمل. في الغالب، ليلة الأربعاء (للاحتفاظ بالأوامر من الأربعاء إلى الخميس) بسبب دورة التسوية (Settlement) لسوق العملات الأجنبية وهي T+2

كيفية العثور على حساب رسوم Swap

عرض قيم Swap على منصة MT4/MT5

1. انتقل إلى نافذة Market Watch
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. حدد Specification
4. ابحث عن السطر “Swap Long” و"Swap Short"
5. عادةً ما تكون الأرقام بوحدات Points (نقاط) والتي تتطلب حسابًا إضافيًا

طريقة الحساب 1: من وحدات Points

الصيغة: Swap (بالمال) = (Swap Rate in Points) × (قيمة 1 Point)

مثال:

• تداول Buy 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• لـ EUR/USD 1 Lot، 1 Pip (10 Points) تساوي $10 USD، لذا 1 Point = $1 USD
• الحساب: (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD لكل ليلة
• إذا كان 3-Day Swap: (-$8.5) × 3 = -$25.5 USD

طريقة الحساب 2: من وحدات النسبة المئوية (%)

الصيغة: Swap (بالمال) = (القيمة الإجمالية للمركز) × (معدل Swap %)

القيمة الإجمالية للمركز = (عدد Lots) × (حجم العقد) × (سعر السوق في وقت حساب Swap)

مثال:

• تداول Buy 1 Lot EUR/USD (1 Lot = 100,000 وحدة)
• سعر EUR/USD = 1.0900
• معدل Swap Buy = -0.008٪ لكل ليلة
• قيمة المركز: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• الحساب: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD لكل ليلة
• إذا كان 3-Day Swap: (-$8.72) × 3 = -$26.16 USD

تأثير Swap على التداول

التكلفة المخفية المثيرة للقلق

النقطة الرئيسية التي يجب على المتداولين إدراكها هي أن Swap يتم حسابها من “القيمة الكاملة” للمركز وليس من هامش التداول الذي وضعته. لنفترض أنك تستخدم رافعة مالية 1:100 لفتح أمر 1 Lot

• القيمة الكاملة: 109,000 USD
• هامش التداول: حوالي 1,090 USD
• رسم Swap لكل ليلة: -8.72 USD
• مقابل الهامش: (8.72 / 1,090) × 100 = 0.8٪ من الهامش لكل ليلة

هذا هو السبب في أن Swap تكلفة مخفية خطيرة عند استخدام رافعة مالية عالية. إذا احتفظت بأمر في سوق راكد، يمكن لـ Swap أن تأكل رأس المال حتى تنتهي المحفظة.

المخاطر الرئيسية

1. تآكل الأرباح: قد يحقق المتداول ربحًا من فارق السعر بمقدار 30 USD، لكن إذا احتفظ به لمدة 3 ليال بـ 3-Day Swap بقيمة -26 USD، فإن الربح الصافي سيكون فقط 4 USD
2. مخاطر الرافعة المالية: يجعل Swap المحسوب على القيمة الكاملة خطر الاستدعاء الهامش أعلى
3. الضغط لإغلاق المركز: في سوق جانبي، الاحتفاظ بأمر بـ Negative Swap يعني خسارة بطيئة كل يوم

فرص من فهم Swap

استراتيجية Carry Trade

هذه استراتيجية تستفيد مباشرة من Positive Swap. الفكرة هي “استعارة” عملة بفائدة منخفضة (مثل JPY) لـ “شراء” عملة بفائدة عالية (مثل MXN أو TRY)

مثال: شراء AUD/JPY (شراء الدولار الأسترالي بفائدة عالية واستعارة الين الياباني برفائدة منخفضة) إذا كان معدل Swap Long إيجابيًا، ستتلقى أموالًا كل ليلة تحتفظ فيها بالأمر

المخاطر: المخاطر الرئيسية هي سعر الصرف. إذا انخفض AUD/JPY بشكل حاد، فقد تكون الخسارة من سعر الصرف أكبر من الربح من Swap المتراكم على مدار السنة

حساب Swap-Free (Islamic Account)

لأن الشريعة الإسلامية تحظر الفائدة، أنشأ الوسطاء حسابات Swap-Free. لن يكون هناك حساب Swap بغض النظر عن المدة التي تحتفظ فيها بالأمر

هذا الخيار مثالي لـ:

• متداولي المسلمين
• Swing Traders الذين يتعين عليهم الاحتفاظ بالأوامر لأسابيع
• Position Traders الذين يحتفظون بالأوامر لأشهر

بشكل عام، قد يكون حساب Swap-Free به انتشار أوسع من الحساب المعتاد، أو قد يكون له رسم إدارة ثابت.

Swap في الأصول الأخرى (خارج العملات الأجنبية)

العقود مقابل الفروقات للأسهم والمؤشرات

عادةً ما تكون مستندة إلى معدل الفائدة للعملة التي يتم تداول الأصل بها. على سبيل المثال، الأسهم الأمريكية تستند إلى فائدة USD مطروحًا منها رسم الاحتفاظ الخاص بالوسيط

العقود مقابل الفروقات للسلع

عادةً ما تكون أكثر تعقيدًا. قد تستند إلى تكاليف التخزين (Storage Costs) أو إعادة تحويل عقود العملات الآجلة

العقود مقابل الفروقات للعملات المشفرة

عادةً ما تستند إلى معدل التمويل في سوق الصرف، والذي يتقلب بشدة جدًا

الخلاصة

Swap ليست مجرد رسم عابر، بل هي تكلفة مهمة تؤثر على التداول بشكل مختلف اعتمادًا على أسلوب التداول:

• متداولو Scalping: يتداولون في فترات زمنية قصيرة جدًا، لذا لا يتأثرون تقريبًا
• Swing/Position Traders: يجب أن يأخذوا Swap في الاعتبار بجدية، وقد يحتاجون إلى اختيار الجانب بـ Positive Swap أو استخدام حساب Swap-Free

اختيار وسيط شفاف في الرسوم وله منصة توضح هذه المعلومات بوضوح سيساعدك على التخطيط للتداول بشكل محكم، بدون تكاليف مخفية تفاجئك لاحقًا