ما هو العائد: دليل يجب أن يعرفه المستثمرون لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية

الاستثمار الناجح يتطلب فهم أدوات التمويل المهمة، ومن بينها “Yield” والتي تعتبر المفهوم الرئيسي الذي يجب على المستثمرين المبتدئين والمحترفين فهمه لتقييم العائد من الاستثمار بدقة

ما هو Yield

Yield أو المعروف باسم “معدل العائد” هو رقم يعبر عن الأرباح التي يتوقع المستثمر الحصول عليها من خلال حيازة أصل معين خلال فترة زمنية محددة، ويُظهر عادة كنسبة مئوية سنوية

يختلف Yield حسب نوع الأصل المستثمر فيه، سواء كان أسهمًا، أو سندات، أو عقارات، أو صناديق استثمار مشتركة. والأهم أن Yield يساعد المستثمرين على مقارنة فرص الربح بين الأصول المختلفة بطريقة منهجية

كيفية حساب Yield

الصيغة الأساسية لحساب Yield هي:

Yield = ((السعر الحالي – سعر الشراء) / سعر الشراء) × 100%

ومع ذلك، يختلف حساب Yield حسب نوع الأصل، على سبيل المثال:

• عائد الأرباح (من الأسهم): يُحسب من الأرباح الموزعة سنويًا مقسومًا على سعر السهم، مثلا إذا كان سعر السهم 100 ريال ويدفع أرباحًا 10 ريالات، فإن عائد الأرباح = (10/100) × 100% = 10% سنويًا

• عائد السندات (من السندات): يُحسب من الفائدة التي يحصل عليها من السند مقسومًا على قيمة السند، مثلا سند بقيمة 1000 ريال وفائدة 50 ريال = 5% سنويًا

• عائد الأرباح (من أرباح الأسهم): يُحسب من صافي الأرباح لكل سهم مقسومًا على سعر السهم الحالي

العوامل التي تؤثر على Yield

1. نوع الأصل المستثمر فيه

اختيار الاستثمار في أنواع الأصول المختلفة يؤثر مباشرة على معدل العائد. الأدوات ذات العائد الثابت غالبًا ما تقدم Yield أقل ولكن مع مخاطر أقل، بينما الأسهم غالبًا ما تقدم عوائد أعلى ولكن مع مخاطر أكبر

2. حالة السوق والاقتصاد

معدلات الفائدة التي تحددها البنوك، الحالة الاقتصادية العامة، والمخاطر السياسية كلها تؤثر على Yield المتوقع. عندما يتوسع الاقتصاد، غالبًا ما يرتفع Yield، وعند الركود قد ينخفض

3. مدة الاستثمار

الاستثمارات طويلة الأجل عادةً ما تعطي عوائد أعلى لأنها تتيح وقتًا للفوائد المركبة أو نمو قيمة الأصول

4. مستوى المخاطر

الاستثمارات ذات المخاطر العالية، مثل أسهم التكنولوجيا أو الأسواق الناشئة، غالبًا ما تتطلب Yield أعلى لتعويض المخاطر المتزايدة

5. سياسة إدارة الشركة

سياسات توزيع الأرباح، والاستثمار في البنية التحتية، أو استخدام أرباح الشركة تؤثر على Yield الذي يحصل عليه المستثمر

أنواع Yield المهمة في سوق الأسهم

عائد الأرباح

هو وسيلة مهمة لقياس الدخل المنتظم من خلال حيازة الأسهم. على سبيل المثال، شركة أ سعر سهمها 100 ريال وتوزع أرباحًا سنوية قدرها 10 ريالات، فإن عائد الأرباح هو 10%. المستثمرون الباحثون عن الدخل الحالي يركزون بشكل كبير على عائد الأرباح

عائد الأرباح ###من الأرباح

يقيس قدرة السهم على تحقيق الأرباح، إذا كانت شركة ب تحقق ربحًا صافياً قدره 5 ريالات لكل سهم وسعر السهم 50 ريال، فإن عائد الأرباح = 10%. هذا المؤشر يساعد المستثمرين على تقييم القيمة الحقيقية للسهم

عائد السندات

معدل العائد من الاستثمار في أدوات الدين، يُقاس من خلال الفائدة المدفوعة سنويًا مقسومة على سعر السند الحالي. الأدوات ذات المخاطر المنخفضة غالبًا ما تقدم عائد سندات أقل ولكن مع ثقة أكبر

( عائد الصناديق المشتركة

هو العائد الناتج من أرباح الأسهم والفوائد من أدوات الدين التي تستثمر فيها الصناديق، مثلا إذا كانت إيرادات الصندوق 100 ريال وقيمته الصافية 1,000 ريال، فإن عائد الصناديق المشتركة = 10%، ويهدف إلى تنويع المخاطر

الفرق بين Yield و Return

Yield و Return مصطلحان غالبًا ما يسببان اللبس، لكنهما يختلفان في المعنى:

Yield هو العائد المتوقع أن يتلقاه، دون احتساب التغير في سعر الأصل، ويُظهر كأرباح موزعة، فوائد، أو إيرادات ثابتة

Return هو العائد الفعلي الذي يحصل عليه، ويشمل الإيرادات الإضافية )كالأرباح، الفوائد(، وتغيرات سعر الأصل )كالربح أو الخسارة الناتجة عن ارتفاع أو انخفاض السعر(

مثال: المستثمر يشتري سهمًا بسعر 100 ريال ويتوقع أن يحصل على أرباح بنسبة 10% )Yield = 10%(، لكن مع نهاية السنة، ارتفع سعر السهم إلى 120 ريالًا وتلقى 10 ريالات أرباح، فإن العائد الحقيقي )Return( = ()120-100) + 10/100 = 30%

أي الأصول تعطي أعلى عائد

اختيار Yield المناسب يعتمد على الأهداف، مستوى المخاطر المقبول، ومدة الاستثمار للمستثمر:

الأسهم: تقدم عوائد عالية على المدى الطويل، لكن مع مخاطر عالية على المدى القصير. مناسبة لمن يملك أفق استثماري طويل. الأسهم التقنية أو الأسهم ذات النمو غالبًا ما تقدم Yield مرتفع

العقارات: تقدم عوائد متوسطة إلى عالية على المدى الطويل، لكن تتطلب استثمارًا كبيرًا وتكاليف صيانة

السندات: تقدم عوائد أقل مع مخاطر أقل، مناسبة للمستثمرين المحافظين

الصناديق الاستثمارية: تقدم عوائد متنوعة حسب السياسة، مناسبة للمبتدئين لأنها توفر تنويعًا جيدًا للمخاطر

الذهب: عائد متوسط، ويعتبر أصلًا آمنًا، مناسب لتنويع المخاطر

العملات الرقمية: تقدم عوائد عالية جدًا، لكن مع مخاطر كبيرة، مناسبة للمستثمرين ذوي المعرفة والصبر على تقلبات السوق

الخلاصة

Yield أداة مهمة لتقييم فرص الربح من الاستثمار، سواء كان في الأسهم، أو السندات، أو العقارات، أو أصول أخرى. فهم Yield وطريقة حسابه يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات ذكية

اختيار Yield المناسب يتطلب النظر في الحالة المالية، الأهداف الاستثمارية، مستوى المخاطر، ومدة الاستثمار. عندما يستطيع المستثمر اختيار Yield الملائم، يمكنه بناء محفظة متوازنة وتحقيق الأهداف المالية بكفاءة