الـ AUD يضعف مقابل الـ USD مع تلاشي توقعات خفض الفائدة على الرغم من إشارات التضخم

يواصل سعر الدولار الأسترالي مواجهة ضغط هبوطي يوم الخميس، مسجلاً سادس يوم على التوالي من الخسائر مقابل الدولار الأمريكي. يعيد المشاركون في السوق تقييم مراكزهم مع ظهور إشارات متضاربة من بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق بيئة تداول معقدة لزوج العملات AUD/USD.

الضعف الفني يهيمن على حركة AUD/USD على المدى القصير

يتداول زوج AUD/USD حالياً دون منطقة الدعم التوافقية الحاسمة عند 0.6600، مما يشير إلى تدهور الزخم على المدى القصير. لقد انخفض الزوج دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، مما يؤكد ضعف الزخم الصاعد. تشير المؤشرات الفنية إلى احتمال تعرضه لمزيد من الهبوط، مع مستوى نفسي عند 0.6500 يمثل الهدف التالي، يليه أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 الذي تم تحديده في 21 أغسطس.

على جانب التعافي، قد يختبر محاولة انعكاس المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند حوالي 0.6619. إذا عاد الضغط الصعودي، فإن الحد الأقصى للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6760 سيمثل مستوى مقاومة هام، بينما يقع أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685 بينهما كمقاومة وسيطة.

توقعات التضخم الاستهلاكي ترتفع، لكن قوة الدولار لا تزال سائدة

ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر، مرتدة من أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر عند 4.5% في نوفمبر. عزز هذا الارتفاع التوقعات باتخاذ بنك الاحتياطي الأسترالي إجراءات رفع أسعار الفائدة، مع توقعات من قبل المؤسسات المالية الكبرى مثل بنك الكومنولث وبنك أستراليا الوطني الآن بخصوص تشديد السياسة في أقرب وقت في فبراير. قام المشاركون في السوق بتسعير احتمالية بنسبة 28% لرفع سعر الفائدة في فبراير، مع ارتفاع احتمالات مارس إلى ما يقرب من 41%.

ومع ذلك، يظل سعر الدولار الأسترالي منخفضًا على الرغم من هذه الإشارات المتشددة. لا تزال قوة الدولار الأمريكي تتفوق على الدعم المحتمل من بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث تنبع قوة العملة الأمريكية من تراجع التوقعات لمزيد من التسهيل من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.

حذر الاحتياطي الفيدرالي يدعم زخم الدولار الأمريكي

يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، على استقرار حول 98.40. يعكس هذا الارتفاع تراجع قناعة المتداولين بشأن تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي. تظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق الآن تسعر احتمالية ضمنية بنسبة 74.4% لاستقرار أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يناير، مرتفعة بشكل حاد من حوالي 70% قبل أسبوع.

لا يزال صانعو السياسات في الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشأن اتجاه السياسة النقدية. أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، في تعليقات حديثة إلى أن ضغوط تكاليف المدخلات لا تزال قائمة، مع استمرار الشركات في الحفاظ على قوة التسعير في بيئة اقتصادية مرنة. حذر بوستيك من إعلان النصر على التضخم، مشيرًا إلى أن على الفيدرالي أن يتحلى بالصبر قبل خفض أسعار الفائدة أكثر. تشير التوقعات الوسيطة لمسؤولي الفيدرالي إلى خفض واحد فقط في أسعار الفائدة خلال عام 2026، بينما يتوقع بعض صانعي السياسات عدم حدوث أي تخفيضات على الإطلاق.

بيانات اقتصادية أمريكية مختلطة تعزز موقف الانتظار

قدمت بيانات التوظيف لشهر نوفمبر صورة مختلطة عن الزخم الاقتصادي الأمريكي. زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 64,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات بشكل طفيف، على الرغم من أن مراجعات أكتوبر أشارت إلى انخفاض كبير. ارتفع معدل البطالة إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2021، مما يشير إلى تباطؤ تدريجي في سوق العمل.

شهد الإنفاق الاستهلاكي ركودًا، مع استقرار مبيعات التجزئة على أساس شهري. تشير هذه التطورات إلى تدهور تدريجي في زخم الطلب الاستهلاكي، مما يدعم نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر تجاه مزيد من خفض أسعار الفائدة.

البيانات الاقتصادية الآسيوية تضيف تعقيدًا إلى ديناميات التداول

صور مؤشرات الاقتصاد الصيني في نوفمبر صورة أضعف. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.3% على أساس سنوي، متخلفة بشكل كبير عن التوقعات التي كانت عند 2.9% وقراءة أكتوبر عند 2.9%. توسع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8% على أساس سنوي، متخلفًا عن التوقع عند 5.0% مقابل 4.9% في الفترة السابقة.

كما خيبت أرقام الاستثمار في الأصول الثابتة الآمال، حيث انخفضت بنسبة 2.6% منذ بداية العام على أساس سنوي، أسوأ من التوقع بانخفاض 2.3%. تشير هذه القراءات الأضعف من المتوقع إلى تباطؤ في زخم الاقتصاد الصيني.

إشارات اقتصادية أسترالية تظهر قوة مختلطة

عرض قطاع التصنيع في أستراليا مرونة، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6 سابقًا. ومع ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 51.0 من 52.8، وتراجع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 51.1 من 52.6، مما يشير إلى توسع اقتصادي غير متوازن.

ظلت ظروف سوق العمل مستقرة بشكل أساسي، مع بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.3% في نوفمبر، أدنى من التوقع عند 4.4%. تغير التوظيف انقلب إلى المنطقة السالبة، حيث انخفض بمقدار 21,300 في نوفمبر بعد أن سجل زيادة معدلة في أكتوبر بمقدار 41,100، مقابل توقع زيادة قدرها 20,000.

أداء العملات الرئيسية

ظهر الدولار الأسترالي كأضعف أداء بين العملات الرئيسية يوم الخميس. مقابل الين الياباني، انخفض AUD بنسبة 0.27%، مما يعكس ضغط بيع واسع النطاق. كما انخفضت العملة بنسبة 0.22% مقابل اليورو و0.19% مقابل الدولار الأمريكي، بينما تفوقت بشكل معتدل على الفرنك السويسري بانخفاض بسيط قدره 0.14%.

يؤكد الضعف عبر أزواج العملات المتعددة على تحديات المعنويات التي تواجه سعر الدولار الأسترالي على الرغم من تحسن توقعات التضخم والدعم المحتمل من البنك المركزي في المستقبل.