الـ AUD يواصل الانخفاض يوم الخميس على الرغم من بيانات التضخم التي تشير إلى اتخاذ البنك الاحتياطي الأسترالي إجراءً

الدولار الأسترالي يمدد سلسلة خسائره حيث يتداول دون 0.6600، مع تزايد التوقعات لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بحلول فبراير مما يضغط على المعنويات. توقعات التضخم للمستهلكين في أستراليا ارتفعت إلى 4.7% في ديسمبر، من 4.5% في نوفمبر، مما يدعم الميل نحو التشديد. الدولار الأمريكي يقوى مع تراجع الأسواق توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض الدولار الأسترالي لمدة ستة أيام تداول متتالية مقابل الدولار الأمريكي مع تنافس إشارات مختلطة على جذب انتباه المستثمرين. بينما عززت بيانات توقعات التضخم في أستراليا من احتمالية تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي، لا يزال العملة تواجه صعوبة مقابل الدولار الأمريكي القوي.

تكثيف الرهانات على تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي مع زخم التضخم

ارتفعت توقعات التضخم للمستهلكين في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر من أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر عند 4.5% في نوفمبر، مما أعاد إحياء احتمالية تحول بنك الاحتياطي الأسترالي نحو موقف أكثر تشدداً. هذا التطور دفع أكبر البنوك الأسترالية — بنك الكومنولث وبنك أستراليا الوطني — إلى تسريع توقعاتهم لرفع الفائدة، مع توقعات بأن يحدث التشديد في وقت أقرب مما كان متوقعًا في البداية.

حدد موقف البنك المركزي المتشدد خلال اجتماعه الأخير لعام 2025 الأسبوع الماضي، الأساس لتحولات سياسة قريبة المدى. حاليًا، تسعير أسواق المبادلة احتمالية بنسبة 28% لرفع سعر الفائدة في فبراير، مع احتمالية تقارب 41% في مارس. أغسطس تقريبًا محسوب بالكامل لرفع الفائدة، مما يشير إلى توقعات الأسواق لعدة تحركات خلال عام 2026. على الرغم من هذه الإشارات المتشددة، لا تزال العملة الأسترالية تكافح للاستفادة من توقعات التشديد، في إشارة إلى قوة الدولار الأمريكي المهيمنة.

تلاشي توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الدولار

مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يتداول بالقرب من 98.40 مع استمرار تراجع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. أظهر أحدث تقرير للوظائف الأمريكية نمو الرواتب بمقدار 64 ألف وظيفة، متجاوزًا التوقعات بشكل طفيف، في حين خضعت أرقام أكتوبر لمراجعات هبوطية. ارتفع معدل البطالة إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ 2021، مما يشير إلى تبريد تدريجي في سوق العمل.

ظل مبيعات التجزئة ثابتة شهريًا، مما يؤكد ضعف زخم الطلب الاستهلاكي. علق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، أن تقرير الوظائف قدم صورة مختلطة، دون أن يحمل تبعات كبيرة على توقعات السياسة. وأكد على تفضيله الحفاظ على المعدلات دون تغيير في الاجتماع الأخير للفيدرالي، وأعرب عن قلقه بشأن استمرار ارتفاع تكاليف المدخلات واستراتيجيات التسعير التي تحافظ على الهوامش بين الشركات. وفقًا لبوستيك، “تتجاوز ضغوط الأسعار تأثيرات التعريفات فقط، ويجب على الفيدرالي توخي الحذر قبل إعلان انتصار التضخم.” ويتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 حوالي 2.5%.

لا يزال مسؤولو الفيدرالي منقسمين حول الحاجة إلى مزيد من التسهيلات النقدية في 2026. يتوقع متوسط التوقعات الرسمية خفضًا واحدًا فقط في سعر الفائدة العام المقبل، بينما يتصور بعض صانعي السياسات عدم حدوث أي تخفيضات أخرى. ومع ذلك، يتوقع المتداولون خفضين. تظهر أداة CME FedWatch أن احتمالية تثبيت أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يناير تبلغ 74.4%، مرتفعة من حوالي 70% قبل أسبوع.

البيانات الاقتصادية الصينية تثير خيبة الأمل، وتضيف ضغطًا

ارتفعت مبيعات التجزئة في الصين بنسبة 1.3% على أساس سنوي في نوفمبر، متخلفة عن التوقع البالغ 2.9% وتباطأت من نمو أكتوبر البالغ 2.9%. توسع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8% سنويًا، أدنى من التوقع البالغ 5.0% وقراءة سابقة عند 4.9%. انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة بنسبة 2.6% منذ بداية العام، وهو أدنى من التوقع البالغ -2.3% وتدهور من رقم أكتوبر البالغ -1.7%.

هذه البيانات الصينية الأضعف أثرت على معنويات المخاطرة، مع تقديم دعم محدود للعملات المرتبطة بالسلع بما في ذلك الدولار الأسترالي.

مؤشرات الاقتصاد الأسترالي تظهر صورة مختلطة

ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيفي العالمي الأولي في أستراليا إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6 سابقًا. ومع ذلك، انخفض مؤشر خدمات PMI إلى 51.0 من 52.8، وتراجع مؤشر المركب إلى 51.1 من 52.6، مما يشير إلى تباين في الزخم عبر الاقتصاد.

أفادت هيئة الإحصاءات الأسترالية أن معدل البطالة ظل ثابتًا عند 4.3% في نوفمبر، متفوقًا على توقعات السوق عند 4.4%. سجل التغير في التوظيف انخفاضًا بمقدار 21.3 ألف وظيفة في نوفمبر مقارنةً بمراجعة أكتوبر عند 41.1 ألف، متخلفًا عن التوقع البالغ 20 ألف. هذا الضعف في التوظيف يتناقض بشكل حاد مع توقعات التضخم، مما يخلق معضلة سياسية لبنك الاحتياطي الأسترالي.

تحليل فني: كسر زوج AUD/USD دعمًا حاسمًا

يتداول زوج AUD/USD دون 0.6600 يوم الخميس، مع تدهور الموقف الفني. يكشف تحليل الرسم البياني اليومي أن الزوج يقع تحت قناة الاتجاه الصاعدة، مما يدل على تراجع الميل الصعودي. التداول دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام يشير إلى تراجع الزخم على المدى القصير.

يواجه الزوج خطر الهبوط نحو مستوى نفسي عند 0.6500، مع أدنى مستوى له خلال ستة أشهر عند 0.6414 في (21 أغسطس)، والذي يمثل الدعم الرئيسي التالي. على الجانب الصاعد، يمثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 0.6619 مقاومة فورية — مستوى يمكن أن يؤدي اختراقه إلى تقريبًا 345 دولار أمريكي مقابل الدولار الأسترالي، وهو مرجع للمستويات التي يراقبها المتداولون لفهم ديناميكيات أسعار الصرف الأوسع.

إذا استعاد الزوج هذا المستوى، فإن أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685 وذروة أكتوبر 2024 عند 0.6707 تصبح في دائرة الاهتمام. يتطلب الانتعاش المستدام تجاوز الحد العلوي لقناة الاتجاه الصاعدة عند حوالي 0.6760 لإحياء السيناريو الصعودي الأوسع.

ظهر الدولار الأسترالي كأضعف عملة بين العملات الرئيسية خلال اليوم، مع تعكس الأثر التراكمي لقوة الدولار الأمريكي رغم إشارات التشديد من بنك الاحتياطي الأسترالي.