أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي التي يجب مراقبتها في 2024: دليل استثماري شامل

عندما ظهرت الذكاء الاصطناعي في الخمسينيات من القرن الماضي، لم يكن الكثيرون يتوقعون قوته التحولية. اليوم، يعيد تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تشكيل الصناعات من الرعاية الصحية إلى التمويل، مما يجعل الشركات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا الاتجاه الضخم. لكن التنقل في مشهد أفضل الأسهم في الذكاء الاصطناعي يتطلب أكثر من الحماس—إنه يتطلب استراتيجية، وبيانات، وفهم واضح لأي الشركات تقود بالفعل التقدم.

الثورة في الذكاء الاصطناعي تتسارع: لماذا الآن؟

كان المحفز واضحًا لا لبس فيه. إطلاق ChatGPT في أواخر 2022 جذب أكثر من 100 مليون مستخدم خلال أسابيع، مما أدى إلى اندفاع رأس المال نحو الذكاء الاصطناعي. وفقًا لـ PitchBook، ارتفعت استثمارات الشركات الناشئة في الذكاء الاصطناعي بنسبة 65% مع مضاعفة عمالقة التكنولوجيا لجهودهم في الذكاء الاصطناعي. كشفت جوجل عن Bard، ودمجت مايكروسوفت GPT في مجموعة 365 الخاصة بها، وأثبت الزخم أنه لا يمكن إيقافه—ارتفع سهم مايكروسوفت بأكثر من 35% منذ بداية العام، بينما تقدمت جوجل بأكثر من 50%. ومع ذلك، فإن هذه المكاسب تظل باهتة مقارنة بالصعود المذهل لشركة NVIDIA الذي تجاوز 230%، مدفوعًا بالطلب الهائل على الرقاقات التي تدعم أنظمة الذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات الربع الثاني من 2023 حوالي 13.5 مليار دولار (وتضاعفت عن العام السابق)، مع وصول أرباح مراكز البيانات إلى 10.32 مليار دولار. تتوقع جولدمان ساكس مزيدًا من الارتفاع مع استمرار الذكاء الاصطناعي في دفع ربحية الشركات.

رسم خريطة سلسلة التوريد للذكاء الاصطناعي: أين الفرص الحقيقية؟

للاستثمار بذكاء في أسهم الذكاء الاصطناعي، يجب أن تفهم أولاً البنية التحتية. ينقسم النظام البيئي إلى ثلاثة مستويات:

الطبقة الأساسية: أنظمة البيانات، والمنصات السحابية، والمعالجات الدقيقة، والاتصال (5G، وشرائح النيورومورفيك)

طبقة التكنولوجيا: خوارزميات الرؤية الحاسوبية، ومعالجة اللغة الطبيعية، وأطر التعلم الآلي

طبقة التطبيق: الأمن، والنقل، وأتمتة الرعاية الصحية، وبرمجيات التمويل، والروبوتات

يخلق هذا الهيكل المكون من ثلاث طبقات فرصًا تصاعدية ومتوسطة ونزولاً:

• تصاعدي: مصنعي المعالجات الدقيقة (NVIDIA، AMD، TSMC) يزودون القدرة الحاسوبية
• متوسط: المصنعون المتعاقدون وبناة الخوادم (Quanta، Dell، Ingram Micro) يوسعون الإنتاج
• نزولي: شركات البرمجيات والخدمات (Microsoft، Google، OpenAI) تحقق أرباحًا من التطبيقات

يمكن للمستثمرين الوصول مباشرة إلى الأسهم الفردية أو التنويع عبر الصناديق، والصناديق المتداولة في البورصة، أو تداول العقود مقابل الفروقات—CFDs تتيح لك الاستفادة من المراكز بهامش 5-10%، مما يعزز القدرة الشرائية.

أفضل الأسهم الأمريكية في الذكاء الاصطناعي: التحليل التفصيلي

NVIDIA (NASDAQ: NVDA)

لا توجد شركة استحوذت على زخم الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر حسمًا. كانت شركة متخصصة في بطاقات الرسوميات، لكن NVIDIA تحولت إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وأطلقت GPU H100 للحوسبة عالية الأداء. مع تسارع الطلب على قدرات المعالجة للذكاء الاصطناعي، تتضح آفاق NVIDIA بشكل كبير. تسيطر على رأس مال سوقي بقيمة 2.26 تريليون دولار وحققت عوائد بنسبة 129% خلال سنة واحدة.

مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT)

الاستباقية الاستراتيجية تميز مايكروسوفت هنا. استثمارها بمليارات الدولارات في OpenAI $1 2019(، تلاه التزام بمليار دولار مع حصة ملكية بنسبة 49%، وضع الشركة في موقع مثالي. أطلقت Bing مع تكامل ChatGPT وجذبت أكثر من 100 مليون مستخدم نشط يوميًا. القيمة السوقية: 3.05 تريليون دولار؛ العائد خلال سنة: 39.2%.

**Alphabet/Google )NASDAQ: GOOG$10 **

باعتبارها عملاق البحث والإعلانات المبني على خوارزميات متقدمة، تتجه جوجل بطبيعتها نحو قيادة الذكاء الاصطناعي. طورت شرائح Tensor الخاصة بها وأطلقت Bard للمنافسة في الذكاء الاصطناعي الحواري. يعكس رأس مالها السوقي البالغ 2.11 تريليون دولار الحجم المطلوب للهيمنة. العائد خلال سنة: 52.4%.

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)

تنافس NVIDIA في تصنيع وحدات معالجة الرسوميات، واستطاعت AMD أن تلتقط الطلب المتزايد الناتج عن ChatGPT، مع تقارير Bloomberg عن ارتفاع الطلبات. تمثل الشركة تعرضًا متنوعًا لنمو الذكاء الاصطناعي المدفوع بالمعالجات الدقيقة. رأس مال السوق: (مليار; العائد خلال سنة: 73%.

**C3.ai )NYSE: AI$248 **

مزود برمجيات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، قام بتسويق أكثر من 40 تطبيقًا عبر منصات سحابية (شراكات مع Google، Amazon، Microsoft). على الرغم من عدم تحقيق أرباح اليوم، يتوقع الرئيس التنفيذي توماس سيبل تدفق نقدي إيجابي بحلول 2024. رأس مال السوق: (مليار; عائد سنوي مذهل بنسبة 183.9% يشير إلى اهتمام مضارب ولكنه يحمل مخاطر أيضًا.

**أمازون )NASDAQ: AMZN$3 **

بعيدًا عن هيمنة AWS على السحابة، تدمج أمازون بشكل نشط الذكاء الاصطناعي عبر التجارة الإلكترونية واللوجستيات. قدراتها المجمعة في السحابة والذكاء الاصطناعي تضعها كمستفيد طويل الأمد من الهيكلية. رأس مال السوق: 1.96 تريليون دولار؛ العائد خلال سنة: 78.23%.

ServiceNow (NYSE: NOW)

هذه شركة برمجيات مؤسسية استثمرت بشكل كبير في الذكاء الاصطناعي التوليدي وأقامت تحالفًا استراتيجيًا مع مايكروسوفت. استثمرت (مليار دولار) في ذراعها الاستثماري لصفقات الذكاء الاصطناعي والأتمتة. رأس مال السوق: $1 مليار; العائد خلال سنة: 64.91%.

Meta Platforms $147 NASDAQ: META(

قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج: “الذكاء الاصطناعي سيكون أكبر مجال استثمار لدينا في 2024”. بنت Meta عائلة نماذج اللغة Llama، وأطلقت مساعد Meta AI، وابتكرت نظارات ذكية مدعومة بالذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات الإعلانات في الربع الرابع 38.7 مليار دولار )بنمو سنوي 24%(. رأس مال السوق: 1.2 تريليون دولار؛ العائد خلال سنة: 104.18%.

Adobe )NASDAQ: ADBE(

لا تزال عملية دمج الذكاء الاصطناعي التوليدي في برامج الإبداع تدريجية، لكن شركة Adobe تتوقع إيرادات بقيمة 21.4 مليار دولار للسنة المالية 2024. تشير خطط الابتكار لديها إلى تسريع تحقيق الإيرادات مستقبلًا. رأس مال السوق: )مليار; العائد خلال سنة: 42.51%.

IBM $218 NYSE: IBM(

بسعر سهم 169.90 دولار )مايو 2024(، تجمع IBM بين تركيز استراتيجي على الذكاء الاصطناعي وتوليد تدفقات نقدية حرة قوية. عزز استحواذها على HashiCorp من مكانتها في الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. رأس مال السوق: )مليار; العائد خلال سنة: 39.38%; عائد الأرباح: 3.97%.

هل 2024 هو الوقت المناسب؟ الحالة السوقية لأسهم الذكاء الاصطناعي

بلغ تقييم سوق الذكاء الاصطناعي العالمي 515.31 مليار دولار في 2023، ومن المتوقع أن يتوسع إلى 621.19 مليار دولار في 2024، ثم يتسارع ليصل إلى 2.74 تريليون دولار بحلول 2032 $156 بنمو سنوي مركب 20.4% خلال تلك الفترة(. يعكس هذا النمو اعتماد ChatGPT الفيروسي، وتحسين القدرات المستمر، وزيادة الطلب من الشركات.

ارتفع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا )الذي يتابع أسهم الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي( بأكثر من 60% منذ بداية 2023، متفوقًا بشكل كبير على السوق الأوسع. في حين أن أسهم التكنولوجيا في NASDAQ 100 زادت بنسبة 36.9% مقابل 25.9% لمؤشر S&P 500. أدت الزيادات الأخيرة في عوائد الخزانة إلى ضغط على التقييمات، لكن مع اقتراب نهاية زيادات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يخف هذا الضغط، مما يدعم تجدد ارتفاع أسعار الأسهم.

ومع ذلك، فإن الضجيج يحمل مخاطر حقيقية. بعض الشركات تتداول بمضاعفات مبالغ فيها رغم تعرضها المحدود للذكاء الاصطناعي في إيراداتها. يجب على المستثمرين الحكيمين تقييم ثلاثة عوامل: نسبة الأعمال المرتبطة حقًا بالذكاء الاصطناعي؛ الموقع التنافسي ضمن سلسلة التوريد؛ والأساسيات المالية الأساسية )الربحية، ونمو الإيرادات، واتجاهات حصة السوق(.

طرق الاستثمار: الأسهم، الصناديق، والعقود مقابل الفروقات

شراء الأسهم مباشرة
تعرض مركزية مريحة، وتركيز منخفض للرسوم، لكن مع مخاطر أعلى من مخاطر سهم واحد.

الصناديق المركبة والصناديق المركزة على الذكاء الاصطناعي
مديرو الصناديق يختارون محافظ متنوعة، توازن بين المخاطر والعائد، مع فرض رسوم إدارة. مثال: صندوق First Gold Global AI Robotics and Automation Industry.

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
تتبع مؤشرًا سلبيًا بتكاليف منخفضة وتنويع فوري. أمثلة: Taishin Global AI ETF )00851(، Yuanta Global AI ETF )00762(.

تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs)
استخدام هامش 5-10% على مراكز الأسهم، يعظم كفاءة رأس المال، يتيح الوصول إلى أكثر من 400 سوق عالمي بدون عمولات وفروق سعرية ضيقة. أدوات إدارة المخاطر )وقف الخسارة، أوامر التتبع( تتيح تعرضًا منضبطًا أثناء الممارسة على حسابات افتراضية بقيمة 50,000 دولار.

لماذا تستحق أسهم الذكاء الاصطناعي اهتمامًا

إمكانات سوقية هائلة: تمثل أسهم الذكاء الاصطناعي طليعة الثورة الصناعية الرابعة. مع تبني المجتمعات والحكومات لسياسات داعمة للذكاء الاصطناعي، توفر سلسلة الصناعة من البنية التحتية الأساسية إلى تطبيقات المستخدم النهائي فرصًا متعددة الطبقات.

مشغلون عالي الجودة: تتفاخر شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة—مايكروسوفت، جوجل، NVIDIA، Meta—بقدرات تقنية متقدمة، وحصص سوقية مهيمنة، وميزانيات عملاقة. مرونتها وسجلات الابتكار تترجم إلى مزايا تنافسية دائمة.

إجماع واسع: يتفق صانعو السياسات، والأكاديميون، ورأس المال المغامر، ومزودو الأجهزة والبرمجيات على إمكانات الذكاء الاصطناعي التحولية. يساهم دمج 5G في حل اختناقات البيانات، ويوسع إنترنت الأشياء نطاق التطبيقات، ويظل الحماس المجتمعي مرتفعًا.

المخاطر الحاسمة: لا تتجاهلها

نقص التكنولوجيا: لا يزال الذكاء الاصطناعي في مراحله الأولى. حتى الأنظمة المتطورة ترتكب أخطاءً تتسبب في خسائر. عندما أخطأ Bard من جوجل برد غير دقيق، انخفض سعر السهم بنسبة 7%، مما مسح مليارات من القيمة السوقية في نفس اليوم. الحظر التنظيمي )وقف ChatGPT في إيطاليا؛ ومناقشات المراجعة في أوروبا( تهدد التوسع.

مخاطر التقييم المبالغ فيه: منذ أواخر 2022، تضاعفت أو ثلاثت العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي. أدى الطابع المضارب إلى تضخيم بعض التقييمات—لا سيما C3.ai—مما يخلق مخاطر تصحيح مهمة للمشترين المتأخرين.

التنظيم المستقبلي: قد تؤدي مخاوف الخصوصية ومناقشات سلامة الذكاء الاصطناعي إلى فرض رقابة أكثر صرامة في أوروبا، والولايات المتحدة، وأماكن أخرى، مما يضغط على مسارات النمو على المدى القصير.

قبل أن تستثمر: قائمة التحقق الأساسية

1. التحقق من التعرض للذكاء الاصطناعي
تأكد من أن إيرادات أعمال الشركة تأتي حقًا من الذكاء الاصطناعي. بعض “أسهم الذكاء الاصطناعي” تحقق أرباحًا ضئيلة من الذكاء الاصطناعي، مما يعرضها لخيبة أمل.

2. تقييم موقع سلسلة التوريد
حدد ما إذا كانت الشركة تقع في المستوى العلوي )تتمتع بقوة تسعير(، أو في المستوى المتوسط )مخاطر عنق الزجاجة في التوسع(، أو في المستوى السفلي )تعتمد على التطبيق(. غالبًا ما تتمتع الجهات العلوية بمزايا هيكلية.

3. تحليل الأساسيات
افحص البيانات المالية: معدلات نمو الإيرادات، ومسارات الربحية، والموقع التنافسي، وتوليد النقد، ومستويات الديون. تميز الأساسيات القوية الفرص الحقيقية عن المضاربة.

عندما تتراكم الخسائر: إطار التعافي

تشخيص المشكلة
ميز بين التصحيح العام للسوق )الذي قد يكون مؤقتًا( من تدهور خاص بالشركة )يتطلب قرارات أصعب(. إذا تغير المزاج العام لكن الأساسيات لا تزال ثابتة، قد يكون الصبر هو الحل.

التعمق في صحة الشركة
راجع تقارير الأرباح، وتعليقات الإدارة، وتطورات المنتجات، والديناميكيات التنافسية. الخسائر المستمرة أو اضطرابات القيادة تشير إلى مشاكل أعمق تتطلب إعادة تقييم للمحفظة.

إدارة المخاطر بنشاط
قم بضبط حجم المراكز، واستخدم أوامر وقف الخسارة، وأعد توازن التعرض عبر محافظ متنوعة. الإدارة المنضبطة للمخاطر تميز المستثمرين المخضرمين عن البائعين في حالة الذعر.

الخلاصة

تمثل أسهم الذكاء الاصطناعي فرصة هيكلية حقيقية، لكنها ليست شراءً غير مشروط. المسار التحولي للتكنولوجيا حقيقي؛ وتوقعات السوق للنمو موثوقة؛ والشركات الرائدة تمتلك حواجز تنافسية حقيقية. ومع ذلك، فإن الطابع المضارب، ونماذج الأعمال غير المثبتة، والرياح التنظيمية المعاكسة تخلق مخاطر مشروعة.

النجاح يتطلب انتقائية: فضل الشركات ذات التعرض الكبير لإيرادات الذكاء الاصطناعي، والموقع التنافسي المفضل، والميزانيات العملاقة. راقب ديناميكيات السوق باستمرار، وتنويع عبر أساليب متعددة )أسهم فردية، صناديق، ETFs(، وطبق أدوات إدارة المخاطر بشكل منضبط. بمعالجة استراتيجية وتوقعات واقعية، يمكن لأسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة أن تعزز بشكل كبير المحافظ على المدى الطويل.