الدليل الكامل: ما هي العقود مقابل الفروقات وكيفية التداول بها في التداول الحديث

مقدمة: تنوع عقود الفروقات

تمثل عقود الفروقات أحد الأدوات المالية الأكثر وصولًا وتنوعًا في السوق الحالية. يرجع شعبيتها بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات إلى مرونتها التشغيلية وانخفاض رأس المال المبدئي المطلوب. ومع ذلك، قبل بدء أي عملية، من الضروري فهم المفاهيم الأساسية التي تحكم هذه المشتقات: كيفية عملها الأساسية، هيكل التكاليف، الأنواع المختلفة للأصول الأساسية، وطرق الاستثمار المتاحة.

ماذا يعني CFD؟ المفاهيم الأساسية

اختصار CFD يرمز إلى Contracts For Difference، أو باللغة العربية، عقود الفروقات. لإتقان هذا الأداة المالية، من الضروري معرفة خصائصه الثلاث المميزة:

طبيعته كمشتق مالي

عقد الفروقات هو منتج مشتق يتغير وفقًا لسلوك أصل أساسي معين. قيمته تعتمد مباشرة على حركة ذلك الأصل المرجعي. على سبيل المثال، إذا قمنا بتداول عقد فروقات على أسهم تسلا، فإن تحركات سعر العقد ستعكس بدقة تحركات القيمة الحقيقية لتسلا في السوق.

العمل على فروقات السعر

عند فتح مركز في عقد فروقات، نحدد سعر الدخول. يتم حساب الربح أو الخسارة على أساس الفرق بين سعر البداية وسعر إغلاق المركز. إذا اشترينا عقد فروقات بسعر 10 دولارات وأغلقناه عند 12 دولارًا، سيكون الربح هو الفرق البالغ 2 دولار مضروبًا في حجم المركز.

عدم ملكية الأصل الأساسي

امتلاك عقد فروقات على سهم لا يجعلك مساهمًا أو مالكًا. أنت ببساطة تتعرض لتقلبات السعر. على الرغم من أنك لن تتمكن من ممارسة حقوق التصويت في جمعيات المساهمين، إلا أنك ستتلقى ما يعادل الأرباح الموزعة نقدًا.

المزايا الرئيسية لإضافة CFDs إلى استراتيجيتك التداولية

سهولة الوصول لأي نوع من المستثمرين

عقود الفروقات تزيل حاجز رأس المال المبدئي العالي. بما أنك لا تشتري الأصل الحقيقي وإنما تعرض فقط للسعر، فهي تتطلب استثمارات مبدئية أقل بكثير مقارنة بشراء الأسهم أو السلع مباشرة.

تكبير النتائج عبر الرافعة المالية

الرافعة المالية تتيح للمتداول التحكم في مراكز أكبر بكثير باستخدام جزء من رأس المال الحقيقي. هذه الميزة تمكن من تعظيم الأرباح، لكنها أيضًا تزيد من احتمالية الخسائر. لذلك، فهي تتطلب انضباطًا ومراقبة مستمرة.

مرونة اتجاهية: عمليات شراء وبيع طويلة وقصيرة

يمكنك المضاربة على الأسعار الصاعدة (مراكز طويلة) أو الهابطة (مراكز قصيرة). هذه المرونة ذات قيمة خاصة خلال الأسواق الهابطة أو لحماية المحافظ الحالية عبر التغطية.

تنويع عبر منصة واحدة

يمكن للمتداول أن يعمل بشكل متزامن على الأسهم، المؤشرات، السلع، أزواج العملات، والعملات الرقمية من حساب واحد. هذه التنوع يسهل إنشاء استراتيجيات معقدة ومتنوعة دون تغيير الوسيط.

سيولة عالية للتنفيذ السريع

عقود الفروقات تتمتع بسيولة كبيرة، مما يتيح إغلاق المراكز بسهولة وسرعة عند الحاجة.

أنواع عقود الفروقات: أين يمكنك الاستثمار

عقود فروقات الأسهم

تتيح الاستثمار في شركات الأسواق الدولية دون شراء الأسهم مباشرة. من بين الأكثر طلبًا أسهم التكنولوجيا الأمريكية (Apple، Amazon، Tesla)، تليها الأسهم الأوروبية والآسيوية.

عقود فروقات السلع

توفر تعرضًا لمنتجات مثل الذهب، الفضة، النفط، بالإضافة إلى السلع الزراعية مثل الصويا أو القهوة. مثالية لتنويع خارج الأسواق المالية التقليدية.

عقود فروقات المؤشرات

هذه العقود تعتمد على مؤشرات السوق الرئيسية: ناسداك 100، S&P 500، داكس 30، وغيرها. توفر تعرضًا لتطور قطاعات أو اقتصادات كاملة.

عقود فروقات العملات (Forex)

تُبنى عمليات تداول العملات أساسًا على عقود الفروقات. تقيس التغيرات بين أزواج العملات مثل EUR/USD أو GBP/JPY، وتعمل عادة على مدار 24 ساعة.

عقود فروقات العملات الرقمية

تسمح العقود على العملات الرقمية بالتداول على العديد من العملات الرقمية: بيتكوين، إيثريوم، كاردانو وغيرها من العملات البديلة الناشئة، بنفس مرونة عقود الفروقات الأخرى.

كيفية العمل: أسعار Bid و Ask

واحدة من الآليات الأساسية في تداول عقود الفروقات هي التسعير المزدوج. ستجد دائمًا سعرين متزامنين:

• سعر Bid (بيع): السعر الذي يمكنك من خلاله بيع العقد، وهو أدنى قليلاً من السعر الرسمي للسوق
• سعر Ask (شراء): السعر الذي يمكنك من خلاله شراء العقد، وهو أعلى قليلاً من السعر الرسمي

الفرق بينهما يُسمى السبريد، وهو العمولة الرئيسية التي يتقاضاها مزود عقد الفروقات. يتغير هذا الفرق حسب الأصل وظروف السوق.

مثال عملي: إذا كانت أسهم أبل تتداول بسعر Ask قدره 168,45 دولار وسعر Bid قدره 168,13 دولار، فإن السبريد هو 0,32 دولار. إذا اشتريت 500 سهم بالسعر Ask ثم بعتها عند سعر Bid، ستخسر بالضبط 160 دولار (500 × 0,32) فقط بسبب الفروق السعرية.

الرافعة المالية: أداة تكبير النتائج

الرافعة المالية هي الآلية التي تسمح بالتداول بمراكز أكبر من رأس مالك المتاح عادة. الرافعة 1:10 تعني أنه مقابل كل يورو تستثمره، يمكنك السيطرة على 10 يوروهات من التعرض السوقي.

هذه الميزة مهمة بشكل خاص للأصول ذات الأسعار المرتفعة. بدون الرافعة، سيكون الاستثمار في لوتات الفوركس أو شراء الأسهم الممتازة مكلفًا جدًا للعديد من المستثمرين.

تنظيم ESMA 2018 حول الحد الأقصى للرافعة:

للمستثمرين الأفراد:

• أزواج العملات الرئيسية: 1:30
• المؤشرات الرئيسية: 1:20
• السلع (باستثناء الذهب): 1:10
• الأسهم: 1:5

للمستثمرين المحترفين: 1:500 على أي أصل

مفهوم الهامش: هو المبلغ المبدئي الذي يجب أن تودعه لفتح مركز مرفوع بالرافعة.

مثال: إذا رغبت في الاستثمار في عقد IBEX-35 بسعر 8,700 يورو وبرافعة 1:20، ستحتاج إلى إيداع هامش: 8,700 ÷ 20 = 435 يورو.

باستثمار فعلي قدره 1,000 يورو، تتيح لك الرافعة التعرض لـ:

• 1:5 = 5,000 يورو
• 1:10 = 10,000 يورو
• 1:20 = 20,000 يورو
• 1:30 = 30,000 يورو

تحذير حاسم: الرافعة تعظم الأرباح والخسائر على حد سواء. الاستخدام غير الحكيم قد يؤدي إلى خسارة كامل رأس المال المستثمر.

المراكز القصيرة: الربح خلال الأسواق الهابطة

واحدة من المزايا الأساسية لعقود الفروقات هي القدرة على فتح مراكز قصيرة، أي الربح عندما ينخفض سعر الأصل.

تخدم المراكز القصيرة غرضين:

1. المضاربة على الاتجاهات الهابطة: الاستفادة من ضعف بعض الأسهم
2. التغطية الدفاعية: حماية المحافظ من الخسائر خلال الأسواق الهابطة

حالة تطبيقية: إذا كانت لديك 100 سهم لشركة (ABC) بسعر 50 يورو لكل منها (إجمالي الاستثمار: 5,000 يورو)، وتوقعت انخفاض السعر، يمكنك فتح مركز فروقات قصير يعادل ذلك. عندما ينخفض السعر إلى 25 يورو، تخسر أسهمك الـ100 بمقدار 2,500 يورو، لكن مركزك القصير في عقد الفروقات يكسب بالضبط 2,500 يورو، مما يعوض الخسارة تمامًا.

هيكل التكاليف في تداول عقود الفروقات

السبريد كعمولة رئيسية

فرق السعر Bid-Ask هو المصدر الرئيسي لدخل مزودي عقود الفروقات. يتم نشر هذه الفروق علنًا لضمان الشفافية الكاملة للمستثمر.

التمويل الليلي (التمويل الليلي)

هو تكلفة إضافية مهمة. إذا أبقيت مركزًا مفتوحًا بعد إغلاق يوم التداول، ستدفع فوائد على رأس المال المقترض. هذا “الرسوم الليلي” يشجع على دورات تداول قصيرة، وهو سبب إغلاق العديد من المتداولين لمراكزهم بنهاية اليوم.

مواعيد التداول

تعمل عقود الفروقات عادة ضمن أوقات تداول الأصل الأساسي. تعمل عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية خلال ساعات السوق الأمريكية، بينما أزواج الفوركس تعمل 24 ساعة. بعض الوسطاء قد يقدمون أوقات تمديد، لكن هذا ليس معيارًا.

تصفية المراكز: تحسين التكاليف المالية

عادةً، يقوم مزودو عقود الفروقات بـ (تصفية) المراكز الطويلة والقصيرة على نفس الأصل عند إغلاق الجلسة. هذا يعني أنه إذا كانت لديك 50 سهمًا مشتراة و30 مباعة لنفس القيمة، سيتم تصفيتها تلقائيًا وسيظل لديك مركز صافٍ واحد فقط وهو 20 سهمًا طويلًا. هذا الآلية تقلل بشكل غير ضروري من تراكم التمويل الليلي.

خطوات عملية لبدء تداولك بعقود الفروقات

اختيار منصة منظمة وموثوقة

اختيار الوسيط أساسي. تحقق من أنه مرخص من قبل هيئات معتمدة (CIMA، ASIC، FSC أو ما يعادلها في منطقتك). استعرض السجلات العامة لهذه الجهات للتحقق من صحة الترخيص.

فتح حساب تداول

عادةً يتطلب:

• التسجيل عبر البريد الإلكتروني أو الهاتف المحمول
• التحقق من الهوية عبر المستندات
• إعداد كلمة مرور آمنة

إكمال ملف المستثمر الخاص بك

تقديم بيانات شخصية ومالية كاملة. توفر العديد من المنصات حسابات تجريبية (محاكاة) للممارسة بدون مخاطر رأس مال، وتكون صالحة عادة لمدة 90 يومًا.

إجراء أول إيداع

تقبل معظم المنصات طرق دفع متعددة: بطاقة ائتمان/خصم، تحويل بنكي، محافظ إلكترونية، تحويلات دولية. ابدأ بمبلغ يمكنك أن تتحمل خسارته بالكامل.

اختيار الأصل للتداول

ابحث عن الأداة التي تهمك عبر شريط البحث. راقب الرسم البياني للسعر والمعلومات الحالية للسعر.

تنفيذ أول عملية تداول

حدد الاتجاه: شراء (انتظار ارتفاع) أو بيع (انتظار انخفاض). حدد حجم العقد والرافعة المرغوبة. أكد الأمر وسيتم تنفيذه بالسعر الحالي للسوق.

المتابعة المستمرة

تابع مراكزك النشطة باستمرار. احتفظ دائمًا بلوحة التحكم الخاصة بك لإغلاق المراكز عند تحقيق هدف الربح أو عند رغبتك في الحد من الخسائر.

اعتبارات نهائية حول المخاطر والتداول المسؤول

عقود الفروقات أدوات ديناميكية وذات ربحية محتملة عند استخدامها بانضباط. ومع ذلك، فهي تنطوي على مخاطر كبيرة. الرافعة يمكن أن تتسبب في خسائر تتجاوز استثمارك الأولي.

يتطلب تداول عقود الفروقات:

• معرفة عميقة بكيفية عمل كل أداة
• استراتيجية واضحة بقواعد للدخول والخروج
• إدارة صارمة للمخاطر ورأس المال
• مراقبة مستمرة للمراكز
• تعليم مستمر حول ظروف السوق

ليست جميع الوسطاء يقدمون نفس الشروط، الفروقات، أو حدود الرافعة. المقارنات التفصيلية بين المزودين ضرورية لاختيار المنصة التي تتناسب مع ملفك وأهدافك التداولية.

لا تزال عقود الفروقات محورًا رئيسيًا في عروض التداول عبر الإنترنت الحديثة، مما يبرز أهميتها وفائدتها في استراتيجيات الاستثمار المعاصرة.