تأثير الاضطرابات الجغرافية على السوق: تصاعد الوضع في الشرق الأوسط يثبط السلع، والمعادن الثمينة تواجه "الاثنين الأسود"

مع تقلبات حادة في سوق نهاية العام، وتراكم عوامل متعددة تضغط على الأصول العالمية. تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية، مثل هجوم أوكرانيا على منزل بوتين، وتهديدات إيران النووية، يعجل من تدهور مزاج المستثمرين للمخاطرة. في الوقت ذاته، زاد غموض اختيار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتغير التوقعات بشأن سياسات ترامب، من حدة تقلبات السلع والأسهم.

انهيار في السلع، وتوترات حول مرشح رئاسة الاحتياطي الفيدرالي تؤدي إلى بيع الأصول عالية المخاطر

تراجعت المعادن الثمينة بشكل جماعي. هبط الذهب بأكثر من 200 دولار، ليصل أدنى مستوى عند 4302 دولار، ويغلق اليوم منخفضًا بنسبة 4.42% عند 4332.2 دولار للأونصة؛ بينما تعرضت الفضة لضربات من المضاربين على الهبوط، وانخفضت بأكثر من 9%; وتراجع البلاتين بنسبة تتجاوز 15%، وتراجع الب Pd بنسبة 17%. وراء هذا الانخفاض الحاد، يكمن تصاعد التوتر حول مرشح رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى إعادة تقييم السوق لسياسات ترامب.

أما سوق النفط فشهد اتجاهًا معاكسًا. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.58% ليصل إلى 57.8 دولار للبرميل، مع تصاعد التوتر في الشرق الأوسط كعامل دعم للأسعار. إذا أعادت إيران تسليح نفسها، فإن الولايات المتحدة ستضطر لمواجهتها — هكذا أظهر ترامب خلال لقائه مع رئيس وزراء إسرائيل نتنياهو في منتجع هايدن، في إشارة إلى احتمال اتخاذ واشنطن إجراءات إضافية ضد إيران. وقد أعدت الحكومة الإسرائيلية ملفات استخباراتية تتعلق بإيران، وسيقدمها نتنياهو خلال زيارته للولايات المتحدة. كدولة رئيسية في الشرق الأوسط، فإن تحركات إيران تؤثر مباشرة على أسواق الطاقة العالمية.

تراجع عام في سوق الأسهم، وتضغوط على قطاعي التكنولوجيا والمالية

تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في السوق الأمريكية. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.51%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.35%، وناسداك بنسبة 0.5%. سجلت شركة نيفيديا، الرائدة في التكنولوجيا، انخفاضًا بنسبة 1.2%، وانخفضت شركة بالانتير للتحليلات البيانات بنسبة 2.4%، وتراجع سهم تسلا بأقصى قدر بلغ 3.3%. كما تأثرت قطاعات المالية، حيث هبطت جولدمان ساكس بنسبة 1.6%، وانخفضت أمريكان إكسبرس وجي بي مورغان بأكثر من 1%. تأثرت أسهم شركات التعدين الفضية، مثل كور، بانخفاض بنسبة 4.4%، وهاكل، بانخفاض سريع بنسبة 4.9%.

أما الأسهم الأوروبية فشهدت تباينًا. تراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.04%، وارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.05%، وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.1%. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.11%، بانخفاض نقطتين أساس عن اليوم السابق.

تصاعد التوترات الجيوسياسية، وتغيرات في الشرق الأوسط تؤثر على السوق

تصاعدت الاشتباكات بين أوكرانيا وروسيا مجددًا. زعم وزير الخارجية الروسي لافروف أن أوكرانيا أرسلت 91 طائرة بدون طيار لمحاولة مهاجمة منزل بوتين في شمال غرب روسيا، لكن جميع الطائرات تم تدميرها. حددت روسيا أهداف الرد وموعد التنفيذ، مع استمرارها في عدم الانسحاب من مفاوضات وقف إطلاق النار، رغم اعتبار كييف أن موسكو تتجه نحو الإرهاب الوطني، مما قد يدفع موسكو لتعديل موقفها التفاوضي. نفى الرئيس الأوكراني زيلينسكي ذلك، واصفًا المزاعم الروسية بأنها كذب لتمويه الهجمات المستمرة.

الأمر الذي يثير قلق السوق أكثر هو الوضع في الشرق الأوسط. هدد ترامب بأنه إذا أعادت إيران تسليح نفسها، فإن الولايات المتحدة ستضطر لمواجهتها؛ وإذا طورت إيران أسلحة نووية، فستدعم واشنطن شن ضربات سريعة عليها. يزور نتنياهو الولايات المتحدة في وقت حساس لاتفاق وقف إطلاق النار في غزة، مما قد يدفع إسرائيل لمهاجمة منشآت إيرانية عسكرية مرة أخرى. كدولة محورية في الشرق الأوسط، فإن توجهات إيران الاستراتيجية تؤثر مباشرة على استقرار المنطقة وإمدادات الطاقة العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، أشار ترامب إلى أن القوات الأمريكية دمرت منشأة كبيرة في فنزويلا خلال عملية الأسبوع الماضي، وُصف بأنها مركز عمليات مرتبط بالمخدرات، مما يوحي بأن الولايات المتحدة قد تشرع في هجمات برية. تصاعد هذه الصراعات الجيوسياسية زاد من مخاوف المستثمرين بشأن الطاقة والمخاطر الجيوسياسية.

مرشح رئاسة الاحتياطي الفيدرالي قيد الانتظار، وعدم اليقين في السياسات يهيمن على السوق

لا يزال ترامب لم يعلن رسميًا عن مرشح رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، ومن المتوقع الإعلان عنه في يناير المقبل. في الوقت ذاته، يفكر ترامب في توجيه اتهامات لباول، رئيس الاحتياطي، بسبب ما يصفه بأنه غير كفء، منتقدًا سياسته في رفع أسعار الفائدة وتجديد مبنى الاحتياطي، مطالبًا باستقالته. زاد هذا الغموض من مخاوف السوق بشأن مستقبل السياسة النقدية، مما أدى إلى بيع المعادن الثمينة.

لا تزال محاضر اجتماع سياسة ديسمبر للاحتياطي الفيدرالي غير منشورة، ويترقب السوق كلمات صانعي القرار. في الوقت نفسه، أظهرت ملخصات اجتماع بنك اليابان في ديسمبر أن العديد من الأعضاء يرون ضرورة رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي. خلال اجتماع 18-19 ديسمبر، رفع البنك سعر الفائدة من 0.5% إلى أعلى مستوى منذ 30 عامًا عند 0.75%.

تراجع العملات الرقمية، وتباين أداء البيتكوين والإيثيريوم

تواجه الأصول الرقمية ضغوط تصحيحية. انخفض البيتكوين خلال 24 ساعة بنسبة 0.89% ليصل إلى 92,550 دولار، وارتفع الإيثيريوم بنسبة 2.00% خلال 24 ساعة ليصل إلى 3,240 دولار. تتقلب العملات المشفرة والأصول عالية المخاطر بشكل متزامن، مما يعكس تغيرات مزاج السوق في الوقت الحقيقي.

ارتفاعات في عمليات الاندماج الكبرى، وتسريع تكامل الصناعة

استحوذت سوفت بنك على شركة DigitalBridge للاستثمار في البنية التحتية الرقمية بمبلغ 4 مليارات دولار، بسعر 16 دولار للسهم، بخصم 15% عن سعر إغلاق الجمعة. تدير DigitalBridge أصولًا بقيمة حوالي 108 مليار دولار، وتستثمر في مراكز البيانات، أبراج الهواتف المحمولة، والألياف البصرية، وغيرها من البنى التحتية الأساسية. يعكس هذا التركيز الاستراتيجي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

كما استثمرت نيفيديا 50 مليار دولار في شركة إنتل، من خلال شراء أكثر من 214.7 مليون سهم عبر صفقة خاصة، تنفيذًا للخطة التي أعلنت عنها في سبتمبر. وقد وافقت هيئة مكافحة الاحتكار الأمريكية على الصفقة. يُنظر إلى هذا على أنه دعم مالي مهم لإنتل بعد سنوات من الصعوبات، ويعكس استراتيجية نيفيديا في استثمار سلاسل التوريد الخاصة بالرقائق.

آفاق التجارة تتجه نحو التهدئة، واقتصاد العالم يواجه فرصة

قال الرئيس التنفيذي لبنك أمريكا موينيهان إن بعد تأثيرات الرسوم الجمركية في 2025، يتوقع أن تخفف إدارة ترامب التوترات التجارية في 2026. تتوقع بنك أمريكا أن تكون المعدلات الوسيطة للرسوم حوالي 15%، مع فرض رسوم أعلى على الدول التي لا تلتزم بشراء منتجات أمريكية. وأضاف أن الرسوم سترتفع من 10% إلى 15%، لكن ذلك لن يسبب تأثيرات كبيرة، مما يشير إلى بداية تهدئة الحرب التجارية. ومع ذلك، فإن استثناءات تشمل الشركاء التجاريين مع الصين وأمريكا الشمالية، حيث من المقرر أن يتم تقييم خطة اتفاقية الولايات المتحدة-المكسيك-كندا العام المقبل. بشكل عام، اقتربت النزاعات التجارية العالمية من نهايتها.

ملخص بيانات السوق

** أداء العملات**: مؤشر الدولار الأمريكي انخفض بنسبة 0.04% ليصل إلى 98.0؛ وانخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.34%؛ وارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.01%

مؤشرات العقود الآجلة في هونغ كونغ: مؤشر هانغ سنغ الليلي عند 25,603 نقطة، بانخفاض 32 نقطة عن إغلاق أمس؛ ومؤشر كوانغتشو الليلي عند 8,879 نقطة

أهم الأحداث اليوم: إصدار محاضر اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وبيانات مؤشر مديري المشتريات شيكاغو في ديسمبر، وبيانات مؤشر أسعار المنازل FHFA لشهر أكتوبر، وغيرها من البيانات ستصدر تباعًا