الـ AUD يتراجع بعد إصدار بيانات الأجور للربع الثالث مع إعادة تقييم الأسواق لتوقعات سعر RBA

الدولار الأسترالي يضعف على الرغم من إشارات بنك RBA الأكثر حذرًا

عاد الدولار الأسترالي ليخسر المكاسب الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، متراجعًا بأكثر من 0.25% من قوة الجلسة السابقة. على الرغم من أن بنك RBA أشار إلى نهج أكثر توازنًا وحذرًا في اجتماعه الأخير للسياسة النقدية، إلا أن زوج AUD/USD لا يزال تحت الضغط، ويتداول حاليًا حول 0.6490.

جاء مؤشر أسعار الأجور للربع الثالث في أستراليا مطابقًا للتوقعات تمامًا، مع نمو ربع سنوي بنسبة 0.8%، متطابقًا مع التوقعات وقراءة الربع السابق. كما أن النمو السنوي للأجور بنسبة 3.4% يتوافق تمامًا مع توقعات الإجماع، مما يشير إلى استقرار نسبي في تضخم تكاليف العمالة. ومع ذلك، فإن التوافق مع التوقعات قدم محفزات صعود محدودة للدولار الأسترالي.

كشفت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر نوفمبر عن ميل أعضاء المجلس نحو الحفاظ على سياسة التثبيت. أشار مسؤولو RBA إلى أنهم قد يحافظون على سعر النقد عند مستواه الحالي لفترة ممتدة إذا استمرت البيانات الاقتصادية في المفاجأة على الجانب الإيجابي. يعكس تسعير السوق هذا الحذر: العقود الآجلة لمعدل النقد بين البنوك في ديسمبر 2025 تُسعر حاليًا عند 96.41، مما يشير إلى احتمال بنسبة 8% فقط لخفض السعر إلى 3.35% بحلول قرار RBA التالي.

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون تحركات الدولار الأسترالي—سواء من خلال أزواج العملات أو مراكز العبور مثل سعر الإيثريوم مقابل الدولار الأسترالي—يظل السرد الرئيسي هو موقف بنك RBA من التوقف مقابل مسار الاحتياطي الفيدرالي المت diverging.

الدولار الأمريكي يحافظ على مرونته مع تراجع توقعات خفض الفائدة

يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في التذبذب حول 99.60، مدعومًا بتراجع حاد في توقعات خفض الفيدرالي لمعدلات الفائدة في ديسمبر.

تغيرت احتمالات السوق بشكل كبير خلال الأسبوع الماضي. تشير أداة CME FedWatch الآن إلى فرصة بنسبة 49% فقط لخفض 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، منخفضة بشكل كبير عن 67% قبل سبعة أيام فقط. يعكس هذا الت recalibration تطور التواصل مع الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة.

اتخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي نبرة متشددة بشكل ملحوظ في التعليقات الأخيرة. أكد نائب الرئيس فيليب جيفرسون يوم الاثنين أن مخاطر سوق العمل تفوق الآن مخاطر التضخم، لكنه شدد على ضرورة أن يتقدم الاحتياطي الفيدرالي “ببطء” في خفض الفائدة. أضاف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت أن السياسة النقدية يجب أن “تميل ضد نمو الطلب”، واصفًا السياسة الحالية بأنها “مقيدة بشكل معتدل”—وهو موقف يراه مناسبًا للظروف الحالية.

على صعيد التوظيف، بلغت مطالبات البطالة الأولية 232,000 في الأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر، بينما ارتفعت المطالبات المستمرة قليلاً إلى 1.957 مليون. كشفت بيانات التوظيف من شركة ADP أن أصحاب العمل قلصوا متوسط 2,500 وظيفة أسبوعيًا خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 1 نوفمبر. حذر مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت من أن بعض إحصاءات سوق العمل في أكتوبر قد لا يتم التقاطها بالكامل بسبب اضطرابات إغلاق الحكومة التي تؤثر على جمع البيانات.

تشير تقارير التوظيف في القطاع الخاص بشكل متزايد إلى تبريد سوق العمل وتذبذب ثقة المستهلكين، على الرغم من أن التضخم لا يزال مصدر قلق مستمر لصانعي السياسات.

صورة مختلطة لسوق العمل الأسترالي تعقد حسابات بنك RBA

على الصعيد المحلي، أرسل سوق العمل في أستراليا إشارات متناقضة. انخفض معدل البطالة في أكتوبر إلى 4.3%، وهو أفضل من التوقع البالغ 4.4% وانخفاض من 4.5% في سبتمبر. ومع ذلك، فاجأ التغير في التوظيف إلى الأعلى عند 42.2 ألف، متجاوزًا التوقع البالغ 20 ألف، على الرغم من أن رقم الشهر السابق تم تعديله نزولاً إلى 12.8 ألف.

اعترف نائب محافظ بنك RBA أندرو هاوسر الأسبوع الماضي بأن “السياسة النقدية لا تزال مقيدة، على الرغم من أن اللجنة لا تزال تناقش ذلك”. وأضاف أنه إذا لم تعد السياسة مقيدة بشكل معتدل، فسيكون لذلك تداعيات كبيرة على قرارات البنك المركزي المستقبلية. يشير ذلك إلى وجود نقاش داخلي داخل بنك RBA حول ما إذا كانت سياسته الحالية مضبوطة بشكل مناسب.

تفسر هذه الإشارات المختلطة سبب صعوبة الدولار الأسترالي في بناء زخم مستدام على الرغم من مفاجأة التوظيف. السوق الآن في وضعية انتظار، في انتظار إشارات واضحة من البيانات القادمة.

الصورة الفنية: AUD/USD يتماسك ضمن نطاق

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD بشكل جانبي ضمن نمط تماسك مستطيل محدد، وهو إعداد نموذجي خلال فترات عدم اليقين في السياسة. يشير موقع الزوج الحالي أسفل المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام (EMA) إلى أن الضغط الهبوطي لا يزال قائمًا.

الدعم الفوري يقع عند الحد السفلي للمستطيل بالقرب من 0.6470، مع دعم ثانوي عند أدنى مستوى خلال خمسة أشهر عند 0.6414 (تم تحديده في 21 أغسطس).

أما من الأعلى، فإن الحاجز الفني الأول يقع عند مستوى 0.6500 نفسيًا، يليه مباشرة المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام عند 0.6514. إذا تمكن المشترون من اختراق هذه المنطقة بشكل حاسم، قد يتقدم الزوج نحو الحد العلوي للمستطيل عند حوالي 0.6630.

يشير الموقع الحالي إلى أن الزوج يحتاج إلى محفزات خارجية—سواء من بيانات التوظيف أو التضخم في أستراليا، أو من تواصل جديد من الاحتياطي الفيدرالي—لخروج من نطاق التداول الحالي.

تصنيفات قوة العملات

صنف الدولار الأسترالي كأضعف أداء خلال اليوم مقابل العملات الرئيسية، لا سيما مقابل الين الياباني. انخفض AUD بنسبة 0.20% مقابل JPY، مع خسائر أصغر مقابل أزواج رئيسية أخرى. في حين أظهر الدولار الأمريكي قوة معتدلة، مع ارتفاع زوج USD/AUD بنسبة 0.29% حيث استفاد الدولار من خيبة أمل خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

بالنسبة لمن يتابع أداء الدولار الأسترالي عبر فئات أصول متعددة—من أزواج العملات التقليدية إلى تقييمات العملات الرقمية مثل سعر الإيثريوم مقابل الدولار الأسترالي—يظل السرد الأوسع هو حالة من التماسك حتى يظهر تباين واضح في السياسات بين موقف بنك RBA الحذر ومسار الاحتياطي الفيدرالي الأكثر مرونة.

الإصدارات الاقتصادية الرئيسية القادمة

لا يزال مؤشر أسعار الأجور في أستراليا محورًا رئيسيًا لقرارات بنك RBA، مع توقع إصدار الربع القادم في فبراير 2026. حتى ذلك الحين، من المرجح أن تحرك أرقام التوظيف، وبيانات التضخم، وتواصل سياسات الاحتياطي الفيدرالي الاتجاهي لزوج AUD/USD، مع احتمالية بقائه في نطاقه الحالي حتى يظهر محفز جديد.