تحليل شامل لعملة COMP: كيف تستثمر في رمز الحوكمة لبروتوكول الإقراض Compound؟

ما هو Compound؟ مبتكر نموذج الإقراض والاقتراض الجديد في DeFi

وُلد Compound في أغسطس 2017 على بلوكتشين إيثريوم، وهو بروتوكول إقراض لامركزي مبتكر. يختلف عن نموذج الوساطة المصرفية التقليدي، حيث يحقق Compound الأتمتة من خلال العقود الذكية، مما يسمح لمزودي الأصول بإيداع الأصول المشفرة في برك السيولة، ويقوم المقترضون بدفع الفوائد للحصول على التمويل المطلوب.

بالنسبة للنموذج المالي المركزي (CeFi) المصرفي، يتمتع Compound كمشروع DeFi بعدة مزايا: تنفيذ كامل تلقائي، شفافية عالية، تنظيم مرن نسبياً، واحتفاظ المستخدمين بحق السيطرة على أصولهم. هذا التصميم اللامركزي يجعل من Compound بنية أساسية مهمة في نظام DeFi البيئي.

رمز الحوكمة COMP: آلية المكافآت وتوزيع الرموز

لجذب المزيد من المشاركين، أطلق Compound في عام 2020 استراتيجية مبتكرة “الاقتراض والتعدين” (Borrowing & Mining). يمكن للمستخدمين، سواء اقترضوا أو قدموا السيولة أو سددوا القروض، الحصول على رموز COMP كمكافأة، وكلما زاد مبلغ القرض، زادت المكافأة.

رمز COMP هو رمز ERC-20 مبني على إيثريوم، مع إجمالي عرض 10 ملايين رمز، والتوزيع كالتالي: 50.05% للمستخدمين (500.5 ألف رمز)، 23.96% للمساهمين (239.6 ألف رمز)، 25.99% للفريق (259.9 ألف رمز). يبلغ الآن إجمالي التداول 9.686 مليون رمز، ونسبة التداول تصل إلى 96.68%، مع ضغط بيع أقل نسبياً. يتم إصدار 42.3% من مكافآت المستخدمين عبر التعدين، مع إنتاج سنوي يقارب 850 ألف رمز.

قوة المشروع: استثمارات عالية وتوسعات عبر السلاسل

أسس مشروع Compound كل من روبرت ليشنر وجيفري هيس، خريجي جامعة بنسلفانيا، في 2017. يمتلك ليشنر خلفية في الاقتصاد وخبرة في الخدمات المالية، بينما كان هيس مهندس برمجيات في Postmates. يتكون الفريق من مطورين خبراء مثل أنتونينا نوراير، ومدير تصميم جيسون هابي، وغيرهم من المهنيين.

من ناحية التمويل، أكمل Compound ثلاث جولات تمويل، وجمع ما مجموعه 70 مليون دولار: الجولة الأولى (مايو 2018) بقيمة 8.2 مليون دولار من قبل a16z وCoinbase وغيرها؛ الجولة الثانية (نوفمبر 2019) بـ 25 مليون دولار؛ الجولة الثالثة (نوفمبر 2022) بـ 37.6 مليون دولار. دعم أكثر من 31 مستثمرًا معروفًا يعكس اعتراف السوق بالمشروع.

شراكات Compound واسعة، تشمل 26 مؤسسة مهمة مثل المتداولين عاليي التردد، ومزودي السيولة، والبورصات، وتجار OTC، وصناديق التحوط، بما في ذلك شركات عالمية مثل Altonomy وMagnet Capital وAmber AI.

مكانة COMP في السوق وآفاق التطور

حتى يناير 2026، سعر COMP هو 26.76 دولار، والقيمة السوقية المتداولة 258.72 مليون دولار، مع تغير خلال 24 ساعة بنسبة +0.89%، ويحتل المرتبة حوالي 99 عالميًا. في قطاع DeFi، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ Compound 1.14 مليار دولار، وهو يمثل 19.9% من سوق DeFi، ويأتي في المركز الثاني بعد Uniswap.

استراتيجية نشر Compound عبر سلاسل متعددة تعزز من نموه. بالإضافة إلى شبكة إيثريوم الرئيسية، امتد المشروع إلى Layer2 وSidechains مثل Arbitrum وPolygon، مما زاد من سهولة الوصول وكفاءة المعاملات.

نظرًا لإمكانات النمو طويلة الأمد في قطاع DeFi، ومكانة Compound المركزية في النظام البيئي، يحظى المشروع باهتمام طويل الأمد من قبل صناديق استثمار كبرى. للمستثمرين الذين يسعون إلى حيازة وسط وطويل الأمد، يتمتع COMP بجاذبية كبيرة.

مراجعة أداء سعر COMP وتوقعات السوق

ارتفع سعر COMP بسرعة بعد إدراجه في يونيو 2020 عند 58 دولار، ووصل إلى 280 دولار في نفس الشهر. خلال سوق الثور في 2021، قفز سعر COMP من 80 دولار في نوفمبر 2020 إلى أعلى مستوى عند 910.54 دولار في مايو 2021، بزيادة تصل إلى عشرة أضعاف. ثم دخل في تصحيح طويل الأمد.

في يونيو 2022، انخفض سعر COMP دون سعر الافتتاح الأصلي، وبلغ أدنى مستوى عند 22.89 دولار. حتى سبتمبر 2023، يتداول COMP بين 30 و80 دولار، وقد انخفض بنسبة 97% مقارنة بأعلى سعر تاريخي. السعر الحالي 26.76 دولار قريب من أدنى مستوى تاريخي.

من الناحية الفنية، يُعتبر نطاق 30-80 دولار قاع السوق الهابطة، مع محدودية المجال لمزيد من الانخفاض. من المتوقع أن يستمر في التوطيد خلال النصف الثاني من العام، ومع بداية النصف الأول من 2024، قد يختبر السوق اختراق المنطقة الحالية، مع ظهور إشارات سوق صاعدة تدريجيًا في النصف الثاني.

كيف تشتري عملة COMP؟ دليل خطوات الاستثمار

الخطوة الأولى: ادخل إلى الموقع الرسمي للمنصة وسجل الدخول. إذا لم تكن مسجلاً، اضغط على【إنشاء حساب】 لإتمام التحقق من الهوية وربط الأمان.

الخطوة الثانية: أدخل كلمة “compound” في مربع البحث، ثم اضغط على【Compound】 الظاهر.

الخطوة الثالثة: اختر الاتجاه بناءً على تحليل السوق. إذا كنت تتوقع ارتفاع السعر، اضغط【شراء】، وإذا تتوقع انخفاضه، اضغط【بيع】.

الخطوة الرابعة: اضبط نوع الأمر، الكمية، مضاعف الرافعة المالية، ويمكنك اختيار وضع أوامر وقف الخسارة والربح، ثم أكد العملية بالضغط على【شراء】 أو【بيع】 لإتمام فتح المركز.

عند الاستثمار في COMP، يجب تقييم مستوى تحمل المخاطر الخاص بك، وضبط الرافعة المالية بحذر، ودمج التحليل الأساسي على المدى الطويل مع التحليل الفني على المدى القصير لاتخاذ القرارات المناسبة.