دليل استثمار أسهم الشبكة: استراتيجيات اختيار الأسهم للشركات الرائدة في 2024 وتحليل آفاق السوق

الشبكة والاتصالات: المفاهيم الأساسية وسلسلة الصناعة

أسهم الشبكة والاتصالات هي تلك الشركات المدرجة التي تتعلق أعمالها بالاتصالات الشبكية. صناعة الاتصالات الشبكية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالمعدات التقنية والأجهزة المرتبطة بالإنترنت، ومن الأمثلة على معدات الشبكة الأساسية الموجهات، وصناديق الوسائط، وغيرها من المعدات الأساسية.

هيكل سلسلة الصناعة مكتمل: الجزء العلوي يتكون من مزودي مكونات الأجهزة الطرفية للاتصالات، مثل المعالجات الدقيقة، ودوائر التكامل الشبكية، وغيرها؛ أما الجزء السفلي فهو مزودو المنتجات التطبيقية النهائية، بما في ذلك معدات الاتصالات اللاسلكية وخدمات الاتصالات. بالتحديد:

الطبقة العليا تشمل الأغطية البلاستيكية/المعدنية، والمكونات النشطة والغير نشطة، والمكونات الأخرى، ولوحات الدوائر المطبوعة، ودوائر IC الشبكة، والمعالجات الدقيقة، والذاكرة، وغيرها. الطبقة السفلى تتضمن معدات الاتصالات اللاسلكية، ومعدات الاتصالات السلكية، ومعدات الاتصالات بالألياف البصرية، والكابلات، وخدمات الاتصالات، ومعدات الشبكة.

مع النمو السريع لصناعة الجيل الخامس وإنترنت الأشياء، تشهد صناعة الاتصالات الشبكية فترة نمو سريع. وفقًا لبيانات السوق، بلغ حجم سوق معدات الاتصالات العالمي في عام 2022 حوالي 102 مليار دولار، محققًا نموًا مستمرًا لخمسة أعوام على التوالي. ومن المتوقع أن يتجاوز حجم السوق العالمي لمعدات الاتصالات 120 مليار دولار بحلول عام 2025، مع زخم نمو قوي.

فرص الاستثمار المدفوعة بالسياسات

جميع الاقتصادات الكبرى تعتبر البنية التحتية للإنترنت ذات النطاق العريض أولوية استراتيجية. تدفع الولايات المتحدة خطة استثمار بقيمة 420 مليار دولار لبناء شبكة النطاق العريض، بهدف تحقيق انتشار واسع للإنترنت عالي السرعة بحلول عام 2030. أما الدول الصناعية السبع الكبرى في الاتحاد الأوروبي فتخطط لاستثمار 6000 مليار دولار، مع هدف أن تصل سرعة الإنترنت المنزلية إلى 1 جيجابت في الثانية بحلول 2030.

هذه السياسات توفر أساسًا قويًا لنمو أسهم الشبكة والاتصالات، وتقلل من مخاطر تقلبات أداء الصناعة.

تحليل الشركات الرائدة في سوق الأسهم الأمريكية للشبكة والاتصالات

أداء الأسهم الأمريكية في مجال الشبكة والاتصالات متباين في السنوات الأخيرة، ويظهر بشكل عام تذبذبًا. إليكم خمسة من الشركات الرائدة التي تستحق المتابعة:

سيسكو (CSCO) — الرائد العالمي في معدات الشبكة

كونها من أكبر الشركات المصنعة لمعدات الشبكة على مستوى العالم، تركز سيسكو على بيع برمجيات وأجهزة الشبكة، بما في ذلك المفاتيح، والموجهات، وغيرها من المعدات الأساسية. أظهرت نتائج الربع الثاني من عام 2023 أن إيرادات سيسكو بلغت 15.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 16%، وتجاوزت أرباحها توقعات السوق.

يزيد الطلب على طلبات الذكاء الاصطناعي من قوة نمو سيسكو. يعلق المستثمرون آمالًا كبيرة على إمكانياتها في مجال الذكاء الاصطناعي. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم سيسكو بأكثر من 16%، وأداءها مؤخرًا مستقر.

أريستا نتوركس (ANET) — المستفيد من بنية الشبكة السحابية

تختص شركة أريستا في تصميم وبيع مفاتيح الشبكة متعددة الطبقات والبرمجيات ذات الصلة. أظهرت نتائج الربع الثاني من عام 2023 أن الإيرادات بلغت 1.46 مليار دولار، وربح السهم 1.58 دولار، متجاوزًا التوقعات.

تأتي حوالي نصف إيرادات الشركة من عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وفيسبوك، ومع ازدياد الطلب على الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تستمر المبيعات في النمو. منذ بداية العام، ارتفعت أسهمها بأكثر من 50%.

ت-موبايل (TMUS) — قوة النمو في سوق الاتصالات الأمريكية

كونها ثالث أكبر شركة اتصالات في الولايات المتحدة، تقدم ت-موبايل خدمات الاتصالات وبيع الهواتف المحمولة. في الربع الثاني، أضافت 760,000 مستخدم هاتف جديد، متجاوزة توقعات السوق، وتفوقت على منافسيها AT&T و Verizon.

في عام 2023، دخل سعر سهم ت-موبايل مرحلة تصحيح، لكن أساساتها لا تزال قوية، مع إمكانيات للانتعاش لاحقًا.

برودباند (AVGO) — القائد المطلق في سوق شرائح الاتصالات

تتمتع شركة برودباند بسيطرة قوية على مجالات شرائح التوجيه، وشرائح Wi-Fi، وغيرها. وفقًا لبيانات السوق، بلغت حصتها في سوق شرائح التبديل عبر الإيثرنت 70% في عام 2021.

بفضل ازدهار صناعة الذكاء الاصطناعي، تواصل إيرادات برودباند تحقيق أرقام قياسية. تجاوزت إيرادات الربع الثاني وتوقعات الربع الثالث السوقية، وارتفعت أسهمها بأكثر من 55% منذ بداية العام.

كوالكوم (QCOM) — فرص دمج 5G وAI

تتمتع كوالكوم بسمعة طيبة في مجال الاتصالات المتنقلة، وتصمم وتنتج شرائح للهواتف الذكية والأجهزة اللوحية والأجهزة المحمولة. على الرغم من أن أدائها في عام 2023 يعاني من ضغوط، إلا أن مكانتها في مجال 5G لا تزال رائدة.

من الجدير بالذكر أن كوالكوم تتعاون مع فيسبوك لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي في الهواتف المحمولة في عام 2024، مع توقع أن تستفيد من موجة التطور في الذكاء الاصطناعي، مع إمكانية ارتفاع سعر السهم.

جدول أداء الأسهم الرائدة في سوق الأسهم الأمريكية للشبكة والاتصالات

التحليل العميق للشركات الرائدة في سوق الأسهم التايواني للشبكة والاتصالات

من بداية 2023 حتى الآن، ارتفعت مؤشرات الشبكة والاتصالات في تايوان بأكثر من 35%، متفوقة بشكل كبير على أداء السوق العام. من الشركات التايوانية الرائدة في هذا المجال:

شركة Chunghwa Telecom (2412) — مزود ثابت ومستقر لخدمات الاتصالات في تايوان

كونها أكبر شركة اتصالات في تايوان، تغطي خدماتها الاتصالات الثابتة، والاتصالات المحمولة، وخدمات النطاق العريض، والإنترنت. في النصف الأول من 2023، حققت أرباحًا قدرها 2.52 دولار للسهم، وهو أعلى مستوى خلال 6 سنوات، مع أرباح الربع الثاني 1.28 دولار للسهم.

تواصل شركة Chunghwa Telecom توزيع أرباح لمدة 26 سنة على التوالي، وتُعتبر من الأسهم المفضلة للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، وتُعرف بـ"أسهم الودائع". في نهاية يونيو 2023، وزعت أرباح نقدية بقيمة 4.7 دولار للسهم، مما يوفر دخلًا ثابتًا.

Delta Electronics (2308) — نمو متنوع يجمع بين عدة مفاهيم

شركة Delta Electronics هي الرائدة في مزودات الطاقة في تايوان، وتعمل في مجالات مزودات الطاقة، والمكونات، والأتمتة، والبنية التحتية للاتصالات. تمتلك الشركة هوية مزدوجة كشركة أسهم شبكية، ومفهوم الذكاء الاصطناعي، ومفهوم السيارات الكهربائية.

بلغت إيرادات الربع الثاني من 2023 أكثر من 100 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 11.7%، وصافي أرباح بعد الضرائب 15.056 مليار دولار، بزيادة 10%. قال المدير التنفيذي إن أداء الربع الثالث سيكون أكثر استقرارًا من الربع الثاني. يدعم الأداء القوي ارتفاع سعر السهم، الذي ارتفع بأكثر من 20% منذ بداية العام.

FarEasTone (4904) — أحد الثلاثة الكبار في الاتصالات في تايوان

تعمل شركة FarEasTone في مجال خدمات الهاتف، والأجهزة اللاسلكية، وتركيب وبيع أجزاءها، والتجارة بالجملة والاستيراد والتصدير. في الربع الثاني من 2023، بلغت إيراداتها 21.7 مليار دولار، بزيادة 4.7%، وصافي أرباحها 2.8 مليار دولار، بزيادة 19.7%، مدعومة بترقية مستخدمي 5G.

توزع شركة FarEasTone أرباحًا لمدة 24 سنة على التوالي، وفي يوليو 2023، وزعت 3.25 دولار لكل سهم. منذ بداية العام، ارتفع سعر السهم بأكثر من 7%.

ZhiBang (2345) — شركة تصنيع مفاتيح الشبكة ذات النمو السريع

شركة ZhiBang هي شركة تصنيع مفاتيح الشبكة، حيث تأتي حوالي 70% من أعمالها من منتجات المفاتيح، ويعمل لديها عملاء من الشركات العالمية الكبرى. في النصف الأول من 2023، حققت أرباحًا قدرها 7.67 دولار للسهم، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.

بفضل الأداء المتميز، ارتفعت أسهم ZhiBang بنسبة 93% منذ بداية العام. مع زيادة حصة الشحن من مفاتيح 400G، يتوقع السوق أن يظل أداؤها عاليًا.

Qihui (6285) — المستفيد المباشر من سوق الاتصالات الفضائية في الأمريكتين

شركة Qihui هي شركة كبيرة في مجال الاتصالات الفضائية، وتعمل في شبكات الاتصالات، ووحدات السيارات، وحلول الهوائيات. السوق الأمريكية والأوروبية تمثل 66% من أعمالها، وهي المستفيدة المباشرة من استثمارات البنية التحتية للاتصالات في أوروبا وأمريكا.

بلغت إيرادات الربع الثاني حوالي 26.63 مليار دولار، بزيادة 31.98%، وهو رقم قياسي على الإطلاق. منذ بداية العام، ارتفعت الأسهم بأكثر من 60%، مع توقع أن تستمر في النمو بدعم من الطلب على تشغيلات الاتصالات في أوروبا وأمريكا.

جدول أداء الأسهم الرائدة في سوق الأسهم التايواني للشبكة والاتصالات

مزايا ومخاطر الاستثمار في أسهم الشبكة والاتصالات

مزايا الاستثمار

نظام دعم السياسات متكامل — تتعلق البنية التحتية للنطاق العريض بالمصالح الوطنية، وتحظى بدعم كبير من الحكومات الكبرى حول العالم، مما يوفر فوائد سياسية للصناعة.

استقرار التشغيل — الشركات التقليدية في مجال الشبكة والاتصالات أقل تأثرًا بالدورات الاقتصادية، مع استقرار في الإيرادات وتوزيعات أرباح كافية، مما يجعلها مناسبة للاستثمار طويل الأمد.

تأثير المفاهيم المتعددة — العديد من أسهم الشبكة والاتصالات تحمل هويات متعددة مثل 5G، وAI، وعند ارتفاع هذه المفاهيم، غالبًا ما تتفوق هذه الأسهم في الأداء.

المخاطر الرئيسية

نمو محدود — مقارنة بصناعات ذات إمكانيات تصور هائلة مثل الذكاء الاصطناعي، فإن نمو أسهم الشبكة والاتصالات محدود نسبيًا. معظم شبكات الاتصالات في العديد من الدول وصلت إلى مرحلة التشبع، وتحديثها بطيء.

منافسة شرسة — دخول السوق أقل عوائق، مما يؤدي إلى منافسة عالية، وغالبًا ما تضحي الشركات بالأرباح بسبب حرب الأسعار.

استراتيجيات اختيار واستثمار أسهم الشبكة والاتصالات

مبادئ اختيار الأسهم

يفضل الأسهم ذات المفاهيم المتعددة — الأسهم التي تجمع بين مفاهيم مثل 5G وAI غالبًا ما تتفوق على الأسهم ذات المفهوم الواحد، وتستحق الأولوية في الاختيار.

التركيز على استقرار الأساسيات — اختيار الشركات ذات إيرادات مستقرة وهوامش ربح ثابتة، لتقليل مخاطر تقلب الأداء على المدى القصير.

مراقبة الموقع التنافسي في السوق — يفضل الشركات التي تسيطر على قطاعات فرعية، مثل شركة برودباند في سوق الشرائح.

طرق الاستثمار

الاستثمار عبر الصناديق المتداولة (ETF) والصناديق المشتركة — للمستثمرين الذين يفضلون تقليل المخاطر، يمكن اختيار صناديق ETF أو الصناديق المشتركة ذات الصلة، مثل صندوق ETF للاتصالات العالمية (00861)، وصندوق ETF للاتصالات الأمريكية (IYZ).

الاستثمار في الأسهم الفردية — مناسب للمستثمرين الذين لديهم قدرة على البحث، ويمكنهم اختيار شركات ذات أساس قوي من خلال تحليل البيانات الأساسية.

استراتيجيات التداول ذات التقلبات — للمستثمرين القصير المدى، يمكن التركيز على فرص التداول في الأسهم ذات التقلبات العالية، مع ضرورة وجود نظام إدارة مخاطر متكامل.

الخلاصة

تمثل أسهم الشبكة والاتصالات مستقبل البنية التحتية للاتصالات، فهي تتمتع بدعم سياسي، وتستفيد من نمو تقنيات مثل 5G وAI. تشمل الشركات الرائدة في السوق الأمريكية سيسكو، أريستا، برودباند، وغيرها من الشركات العالمية، أما في السوق التايواني فهناك شركات قوية مثل Chunghwa Telecom، ZhiBang، Delta Electronics.

مع استمرار زيادة الاستثمارات في البنية التحتية للنطاق العريض، وتطور صناعة 5G وإنترنت الأشياء، فإن أسهم الشبكة والاتصالات تمتلك قيمة استثمارية طويلة الأمد. على المستثمرين اختيار الطرق والأصول المناسبة وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر، وتنويع استثماراتهم بشكل مناسب، والاستفادة من فرص تطور الصناعة.