توقعات سوق العملات الرقمية لعام 2026: المؤسسات المالية والنظام التنظيمي يقودان سوق صاعدة جديدة

توقعات تشير إلى أن عودة المستثمرين المؤسساتيين والتمويل التقليدي قد تغير قواعد سوق العملات الرقمية في عام 2026. تتوقع شركات إدارة الأصول الكبرى مثل Grayscale أن يتجاوز سعر البيتكوين الأرقام القياسية في العام القادم، وأن يكون تموضع “الأصول الاحتياطية” للمؤسسات هو القوة الدافعة الرئيسية للارتفاع على المدى المتوسط والطويل.

نقطة التحول في السوق: المؤسسات غادرت لكن الأفراد لا زالوا موجودين

يواصل البيتكوين التذبذب حول مستوى 91.95 ألف دولار. التحليل السائد يشير إلى أن تراجع سعر البيتكوين من أعلى مستوى عند 126.08 ألف دولار في أكتوبر-نوفمبر، أدى إلى تراجع رغبة المستثمرين المؤسساتيين، مما تسبب في خروج أموال من صناديق ETF.

وفقًا لمؤشر الربحية على الشبكة من Santiment، كانت هناك مؤشرات واضحة على تحقيق المؤسسات للأرباح مؤخرًا. خاصة خلال شهر ديسمبر، خرج أكثر من $700 مليون دولار من أموال المؤسسات من صناديق البيتكوين الفورية و ETF. ومع ذلك، فإن التاريخ يُظهر أن المؤسسات عادةً تشتري القيعان خلال فترات التصحيح، لذا يعتقد العديد من الخبراء أن تدفق الأموال هذا مؤقت ويُعتبر تصحيحًا مؤقتًا.

حركة المحافظ الكبيرة (المرجان) مثيرة للاهتمام أيضًا. المحافظ التي تمتلك بين 1,000 و10,000 بيتكوين بدأت تبيع، بينما تلك التي تمتلك بين 100 و1,000 بيتكوين و10,000 إلى 100,000 بيتكوين زادت من ممتلكاتها. هذا يشير إلى أن صبر المستثمرين على المدى الطويل يتزعزع، وفي الوقت ذاته، يستمر شراء المحافظ الصغيرة والكبيرة جدًا.

ثلاثة اتجاهات ستقود السوق في 2026

1. إعادة تعريف مكانة البيتكوين كـ"أصل احتياطي"

حاليًا، يمتلك 251 جهة حوالي 3.74 مليون بيتكوين، أي أكثر من 18% من إجمالي المعروض. أكثر من نصف هذه الحيازات مملوكة لصناديق ETF، دول، وشركات مدرجة وغير مدرجة، بينما يدير المعدنون حوالي 7-8% من المعروض الكلي.

تجاوز صافي أصول صناديق البيتكوين ETF في الولايات المتحدة مليار دولار، مقتربًا من 7% من القيمة السوقية للبيتكوين. يُعد هذا مؤشرًا رئيسيًا على قوة الطلب من المؤسسات، ويُظهر أن المؤسسات بدأت تعتبر البيتكوين أصولًا احتياطية وليس مجرد أداة للمضاربة.

$111 2. شعبية العملات المستقرة وظهور “اللاعبين التجريبيين”

شهد عام 2025 توسعًا ملحوظًا في اعتماد العملات المستقرة، مع تجارب مثل مشروع فيزا للعملة المستقرة، وإطلاق Ripple لعملات مستقرة متعددة السلاسل، مما يعكس توجهًا واضحًا نحو التبني. من المتوقع أن يركز عام 2026 على “اللاعبين التجريبيين” مثل رموز الستاكينغ والإقراض، التي قد تجذب اهتمام المتداولين الجدد.

على سبيل المثال، رموز مثل Pendle###PENDLE، بقيمة 2.24 دولار، وLido DAO(LDO، بقيمة 0.65 دولار، وEthena)ENA، بقيمة 0.24 دولار، قد تكون من المستفيدين المباشرين من تدفق الطلبات الجديدة. مع استمرار دور العملات المستقرة في تسهيل الدخول والخروج من السوق، من المرجح أن تتدفق الأموال بشكل طبيعي إلى هذه الرموز.

( 3. عصر الذكاء الاصطناعي والخصوصية

شهد قطاع الذكاء الاصطناعي زيادة في القيمة السوقية بمقدار ) مليار دولار في 2025. وإذا استمر هذا الاتجاه، فمن المتوقع أن تصل القيمة السوقية إلى ( مليار دولار في 2026. يُعد إطلاق NVIDIA وOpenAI، وتوسيع تطبيقات الذكاء الاصطناعي ضمن بيئة الويب3، من المحفزات الرئيسية لهذا النمو.

وفي الوقت نفسه، تتعافى العملات المشفرة المعنية بالخصوصية من تراجع غير متوقع. زادت حجم التداول على ZCash)ZEC، بقيمة 496.87 دولار، بنسبة تقارب 50% خلال 48 ساعة، مع استمرار التأكيد على فوائد الخصوصية من قبل مؤثرين مثل Arthur Hayes، مما أدى إلى نقاشات نشطة على وسائل التواصل الاجتماعي مثل X.

سيناريوهات 2026 لكل قطاع

البيتكوين: احتمالية تجاوز 140,000 دولار

إذا تمكن السعر من اختراق بقوة الحد الأعلى للنطاق الحالي عند 126,000 دولار، فهناك احتمال أن يصل إلى 140,259 دولار وفقًا لمستويات فيبوناتشي. على العكس، فإن مستوى الدعم الرئيسي هو عند 80,600 دولار. حتى خبراء Grayscale يتوقعون أن يسجل البيتكوين أرقامًا قياسية جديدة في 2026.

سولانا: انتعاش كبير في TVL

تستعد سولانا لحدث مهم في 2026، حيث من المتوقع أن يتم إطلاق XRP على شبكة SOL، وأن يتم دمج منصة Solana Mobile مع شرائح أندرويد من MediaTek وFXTech، كما أعلن في مؤتمر Breakpoint. تسيطر MediaTek على حوالي 50% من سوق الأندرويد العالمي، مما يعزز احتمالية أن تتغير بشكل نوعي عملية اعتماد سولانا.

حاليًا، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على سولانا 8.51 مليار دولار، وهو أقل من مستوى بداية 2025، لكن إذا تحققت تلك الإعلانات، فمن الممكن أن تتجاوز أعلى مستوى لها في 2025، والذي كان ### مليار دولار.

سؤالان لفتح آفاق 2026

$5 هل ستتسارع عملية دمج القطاع الرسمي والتمويل التقليدي؟

بدأت المؤسسات المالية التقليدية مثل Franklin Templeton بإصدار صناديق ETF تعتمد على العملات المشفرة، مما يغير من مكانة الأصول الرقمية في المحافظ الاستثمارية. إذا استمرت موافقات هيئة الأوراق المالية الأمريكية على صناديق ETF للعملات البديلة في الربع الأول من 2026، فسيزداد أهمية الأصول الرقمية من منظور توزيع الأصول.

$30 هل ستؤدي وضوح اللوائح إلى توسيع قاعدة المستثمرين الأفراد؟

يجري حاليًا تمرير قانون GENIUS في الولايات المتحدة، وتوضيح الضرائب على العملات المشفرة في دول آسيوية مثل الهند، مما يعزز الشفافية التنظيمية. مع زيادة الوضوح، ستنخفض حواجز دخول المستثمرين الأفراد، مما قد يوسع السوق بشكل أوسع.

ظلال النمو في 2026: استسلام المعدنين وتعديل دورة الأربع سنوات

تشير مؤشرات Hashribbons حاليًا إلى أن المعدنين يمرون بفترة بيع خسائر، مما قد يؤدي إلى ضغط بيعي مؤقت ويحتاج إلى مراقبة.

كما أن مفهوم دورة الأربع سنوات يتعرض للتشكيك، حيث أن الموافقة على ETF البيتكوين في الولايات المتحدة في 2024 أدت إلى بداية سوق صاعدة قبل نصف الدورة. لذلك، من المتوقع أن تكون العوامل الجديدة مثل الطلب من المؤسسات ودخول السوق الرسمية هي المحركات الرئيسية في 2026، بدلاً من نمط النصف التقليدي.

الخلاصة: سيناريو دخول المؤسسات والأفراد معًا

المفتاح في سوق 2026 هو ما إذا كانت عودة المستثمرين المؤسساتيين وتوسيع قاعدة المستثمرين الأفراد ستحدثان في آن واحد. يُعتبر خروج الأموال من ETF مؤقتًا، وإذا تم توسيع اعتماد العملات المستقرة، وتوضيح اللوائح، والموافقة على ETF العملات البديلة، فسيكون هناك استفادة واسعة تشمل البيتكوين، وسولانا، والذكاء الاصطناعي، وقطاع الخصوصية.

لكن، إذا استمر استسلام المعدنين أو لم تعود الأموال المؤسساتية لفترة طويلة، فقد يتراجع السعر إلى 74,500 دولار. ويُعد الدفاع عن مستوى الدعم عند 80,600 دولار في بداية 2026 نقطة حاسمة.