الأسواق الآسيوية ترتفع إلى أعلى نقطة في آسيا على خلفية توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؛ العملات الرقمية تنضم إلى الارتفاع

نظرة عامة على السوق: سيطرة المزاج الحذر

رسمت جلسة التداول يوم الخميس صورة صعودية عبر أسواق آسيا والمحيط الهادئ، حيث ارتفعت الأسهم استنادًا إلى توقعات متزايدة لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. قفز مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء اليابان) بنسبة 0.27%، بينما قدمت مؤشرات نيكاي اليابانية وكوسبي الكورية أداءً أقوى، حيث كسب كل منهما أكثر من 1%. تشير هذه الاتجاهات الصاعدة إلى أعلى نقطة في أسبوع التداول الآسيوي مع تحول المستثمرين نحو الأصول ذات المخاطر وسط تغير إشارات السياسة النقدية.

ضعف الدولار بشكل ملحوظ خلال الجلسة، حيث تداول مؤشر الدولار بالقرب من 99.523 بعد انخفاض بنسبة 0.28% في اليوم السابق. وصل اليورو إلى أقوى مستوى له خلال أكثر من أسبوع عند 1.16045، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.3247 دولار—أعلى مستوى خلال شهر بعد إعلان الميزانية البريطانية الذي خفف من المخاوف المالية.

بيتكوين تتفوق: سوق العملات الرقمية يترقب زخم جديد

أظهرت أسواق العملات الرقمية مشاركة قوية، حيث استعادت بيتكوين مستوى 90,000 دولار وحققت مكاسب تقارب 3% يوم الخميس. يضع هذا التحرك الأصول الرقمية في مسار لإنهاء سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع، مما يشير إلى تجدد ثقة المستثمرين في التداولات ذات المخاطر. إلى جانب تعافي بيتكوين، يبدو أن كامل قطاع العملات الرقمية مستعد لاندلاع محتمل، خاصة إذا حافظت أسواق الأسهم على مسارها الصعودي حتى ديسمبر.

لماذا يهم سرد خفض الفائدة من قبل الفيدرالي

لقد أصبح ارتفاع توقعات خفض الفائدة المحرك الرئيسي لمعنويات السوق الحالية. تكشف بيانات CME FedWatch أن المتداولين الآن يقدرون احتمالية بنسبة 85% لخفض الفائدة من قبل الفيدرالي الشهر المقبل—وهو تحول دراماتيكي من مجرد 30% قبل سبعة أيام. يعكس هذا التقييم الجديد تعليقات حديثة من رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي ومحافظ الفيدرالي كريستوفر وولر، كلاهما يشيران إلى انفتاح على التيسير النقدي.

السبب وراء هذا التحول يعود إلى بيانات سوق العمل الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع. انخفضت مطالبات البطالة الجديدة إلى أدنى مستوى لها منذ سبعة أشهر، ومع ذلك تشير الأرقام الرئيسية إلى وجود ضعف أساسي قد يستدعي سياسة تيسيرية على الرغم من استمرار التضخم فوق الهدف. تشير معدلات التضخم المتوقعة حول 2.25% إلى أن المتداولين يرون أن مسار التضخم قابل للإدارة، مما يتيح مجالًا لخفض الفائدة دون إثارة ضغوط أسعار جديدة.

أسواق رأس المال في آسيا تتنقل بين سياسات متباينة

بينما يميل الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة متساهلة، تواجه السلطات النقدية في اليابان ضغوطًا معاكسة. يُقال إن بنك اليابان يستعد لرفع سعر الفائدة المحتمل في أقرب وقت الشهر المقبل، في خطوة تهدف إلى استقرار الين بعد تراجعه بنسبة تقارب 10% منذ أكتوبر. انحرف الين إلى 156.16 مقابل الدولار مع مراقبة المتداولين لإشارات التدخل الرسمي.

لا تزال قطاع العقارات في الصين محور قلق. يسعى المطور المدعوم من الدولة، شركة China Vanke، للحصول على موافقة حملة السندات لتأجيل سداد سند بقيمة 2 مليار يوان ($282.6 مليون)—وهو أول طلب تمديد للشركة، مما يثير مخاوف جديدة بشأن استدامة الديون في القطاع.

التحضير لقرارات ديسمبر الحاسمة

أسبوع العطلات المختصر في أمريكا الشمالية (عطلة عيد الشكر) قلص حجم التداول، ومع ذلك يبدو أن الثقة قوية حول قرار الفيدرالي المتوقع في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمالات تشديد سياسة بنك اليابان المستمرة ومخاوف قطاع العقارات في الصين تخلق خلفية معقدة حيث قد تخلق السياسات الإقليمية المتباينة فرصًا للمتداولين الأذكياء. تعافي بيتكوين وقوة الأسهم تشير إلى أن المستثمرين يفضلون الرهانات الحساسة للنمو في انتظار ظروف نقدية أمريكية أكثر ليونة—مما يجعل هذه الفترة حاسمة لأعلى نقطة في نفسية السوق قصيرة الأمد في آسيا.

ظل سعر الذهب ثابتًا عند 4,164.81 دولار للأونصة، مما يعكس خلفية متوازنة حيث يظل الطلب على الملاذ الآمن التقليدي مقيدًا مقابل شهية المخاطر.