طريقة واحدة لفهم معنى التصفية الإجبارية｜لماذا تقع التداولات في مأزق؟ دليل الحماية الكامل

الانهيار في السوق هو أكثر الكلمات إثارة للرعب، وهو “爆仓”. خطأ واحد في التنفيذ، لا يؤدي فقط إلى تلاشي رأس المال في لحظة، بل أحيانًا يتوجب عليك أن تدين للوسيط بمبلغ كبير من المال — هذا هو الكابوس الحقيقي. فماذا يعني الانهيار؟ ولماذا يكون الرافعة المالية عالية خطيرة جدًا؟ وكيف يمكن استخدام أدوات المخاطر لإنقاذ نفسك؟ في هذا المقال، ستت掌握 جميع المفاتيح مرة واحدة.

ماذا يعني الانهيار؟ جملة بسيطة لتفهم

الانهيار هو عندما ينخفض صافي قيمة حسابك إلى أقل من الحد الأدنى للضمان الذي يطلبه الوسيط، ويقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك. بمعنى آخر، عندما تخسر حتى لا يتبقى لديك ضمانات كافية، سيقوم منصة التداول تلقائيًا بإغلاق الصفقة، دون أن يمنحك فرصة لاستعادة وضعك.

يبدو هذا قاسيًا، لكنه في الواقع آلية دفاعية من البورصة — لمنع العملاء من خسارة أكثر من قيمة الضمان المستحق، وتراكم ديون هائلة. ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين، فإن الانهيار هو الواقع الأكثر رعبًا.

لماذا يحدث الانهيار؟ وما الأسباب وراءه؟

اتجاه السوق وعكس توقعاتك هو السبب الجذري للانهيار. تعتقد أن السوق سيرتفع، لكنه ينخفض؛ تتوقع هبوط، وفجأة يرتفع بشكل مفاجئ. لكن ما يسبب الانفجار الحقيقي للانهيار غالبًا ليس الخسارة البسيطة، بل مزيج قاتل من العوامل التالية:

1. الرافعة المالية المفرطة هي الجذر

الرافعة المالية تشبه سيفًا ذا وجهين. لنفترض أنك تملك 10,000 دولار وتستخدم رافعة 10 أضعاف، فبالتالي تتداول بمركز بقيمة 100,000 دولار. في هذه الحالة، إذا تحرك السوق بنسبة 1% عكس توقعك، فإن خسارتك ستكون مباشرة 10% من رأس مالك. وإذا تحرك السوق بنسبة 10%، قد تتبخر جميع الضمانات، ويحدث الانهيار.

الكثير من المبتدئين يبدؤون بثقة، معتقدين أنهم يسيطرون على المخاطر، لكن تقلبات السوق غالبًا تتجاوز التوقعات. الرافعة المالية العالية تشبه الرقص على حافة الهاوية، وخطوة خاطئة قد تؤدي إلى الهاوية.

2. عدم الاعتراف بالخسارة النفسي

“سوف يرتد السوق بعد قليل…”، هذه العبارة قتلت العديد من المتداولين. مع أمل أن السوق سيتحسن، يصرون على مراكزهم، وعند حدوث فجوة هبوطية، يقوم الوسيط ببيع السوق على الفور، وغالبًا ما تكون الخسارة أكبر من المتوقع. عدم وضع وقف خسارة، والمقاومة على المراكز، هو بمثابة حفر قبر لنفسك.

3. التكاليف الخفية والفخاخ

عندما تتداول يوميًا وتترك المركز ليوم آخر، تتغير متطلبات الضمان فجأة؛ وعند بيع خيارات، مع ارتفاع التقلبات (مثل الانتخابات)، قد يتضاعف متطلب الضمان. هذه التكاليف الخفية غالبًا ما يتجاهلها المتداولون، حتى يتم إغلاق مراكزهم قسرًا ويصدمون.

4. فخ السيولة

الأسهم غير الشائعة أو خلال ساعات الليل غالبًا ما تكون فيها فروقات السعر بين الشراء والبيع واسعة جدًا. تريد وضع وقف خسارة عند 100، لكن السوق يوجد به أوامر عند 90 فقط، ووقف الخسارة يُضرب بسعر غير معقول، ويصبح رأس مالك على وشك النفاد.

5. الأحداث غير المتوقعة (الطائر الأسود)

انهيار 2020 بسبب الوباء، الحرب بين روسيا وأوكرانيا، والحدود المتتالية… عند مواجهة ظروف سوق قصوى، أحيانًا لا يستطيع الوسيط إغلاق المراكز بسرعة، ويُخصم من الضمان مباشرة، ويُحمل عليك ديون المركز المفتوح.

مخاطر الانهيار تختلف باختلاف الأصول｜هل تلعب في منطقة عالية المخاطر؟

كل نوع من الأصول يحمل مخاطر مختلفة للانهيار. اختيار الأصل الصحيح هو المفتاح لتجنب خسارة كل شيء في ليلة واحدة.

العملات الرقمية: منطقة عالية المخاطر

تقلبات سوق العملات المشفرة هي عدة أضعاف السوق التقليدي. تقلبات 15% في يوم واحد ليست نادرة، ويمكن أن تؤدي إلى انهيار جميع المستثمرين على الشبكة. والأكثر رعبًا، أن الانهيار في العملات الرقمية لا يُفقد فقط الضمان، بل يتم إغلاق العملات التي تملكها أيضًا، وتختفي من الحساب، وتخسر كل رأس مالك.

تداول الفوركس: اللعب بأموال صغيرة بأموال كبيرة

الضمان في الفوركس هو آلية للتحكم في مراكز كبيرة بأموال قليلة. يحب المستثمرون في تايوان استخدام الرافعة المالية، لكن هذا سيف ذو حدين.

ثلاثة أنواع من العقود:

• عقد قياسي: 1 لوت
• عقد مصغر: 0.1 لوت
• عقد ميكرو: 0.01 لوت (الأكثر ملاءمة للمبتدئين)

صيغة حساب الضمان: الضمان = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ الرافعة المالية

مثال على تداول 0.1 لوت (بقيمة 10,000 دولار) باستخدام رافعة 20 مرة: الضمان المطلوب = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار

عندما ينخفض نسبة التمويل في الحساب إلى الحد الأدنى (عادة 30%)، يقوم الوسيط ببيع المركز على الفور، دون تفاوض.

تداول الأسهم: الأسهم العادية هي الأكثر أمانًا، والتمويل محفوف بالمخاطر

الأسهم العادية (100% من رأس مالك): أقل خسارة ممكنة، ولن يحدث انهيار.

التمويل لشراء الأسهم: اقتراض من الوسيط لزيادة المركز، وإذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، يتم إصدار طلب استدعاء. على سبيل المثال، إذا اقترضت 60 ألف لشراء أسهم بقيمة 100 ألف، وانخفض سعر السهم بنسبة 20%، تصل إلى حد الاستدعاء، وإذا لم تودع أموالًا، يتم إغلاق المركز قسرًا.

فشل التداول اليومي: إذا لم تُغلق المركز، يبقى مفتوحًا، وعند فجوة هبوطية، لا يمكن بيعه، ويقوم الوسيط ببيعه قسرًا، وإذا لم تكن هناك ضمانات كافية، يحدث الانهيار.

أدوات إدارة المخاطر: دليل البقاء في السوق

الانهيار ليس قدرًا لا مفر منه، بل يعتمد على مدى استخدام أدوات إدارة المخاطر بشكل جيد. إليك ثلاث طرق لإنقاذ نفسك.

وقف الخسارة والربح: آلية الخروج التلقائي

وقف الخسارة (Stop Loss): هو تحديد سعر البيع التلقائي. عندما ينخفض سعر السهم إلى نقطة معينة، يبيع النظام تلقائيًا، لمنع توسع الخسائر. وقف الربح (Take Profit): هو تحديد سعر جني الأرباح، وعند الوصول إليه، يتم البيع تلقائيًا.

هاتان الوظيفتان بسيطتان، لكنهما خط الدفاع الأول ضد الانهيار.

نسبة المخاطرة إلى العائد: تقييم مدى جدوى الصفقة

كلما كانت نسبة المخاطرة إلى العائد أقل، كانت الصفقة أكثر ربحية. استثمر 1 دولار للمخاطرة، واربح 3 دولارات، فهذه صفقة منخفضة المخاطر وأكثر استقرارًا.

الصيغة: نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر الهدف - سعر الدخول)

تحديد مستويات وقف الخسارة والربح

المحترفون يستخدمون المؤشرات الفنية (الدعم والمقاومة، المتوسطات المتحركة)، والمبتدئون يمكنهم الاعتماد على “طريقة النسبة المئوية” — وضع وقف خسارة وربح بنسبة 5% فوق وتحت سعر الشراء. هكذا، لن تحتاج لمراقبة السوق طوال الوقت، وتلتزم بقواعد واضحة.

آلية حماية الرصيد السلبي

جميع المنصات الخاضعة للرقابة يجب أن توفر حماية الرصيد السلبي، بمعنى أنك لن تخسر أكثر من رصيد حسابك، ولن يُطالب منك بسداد ديون زائدة. لكن في فترات المخاطر العالية، قد يقلل الوسيط من الرافعة المالية تلقائيًا لتجنب خسائر كبيرة. هذه الآلية تهدف إلى حماية المبتدئين، وتوفر لهم مساحة للخطأ.

نصائح للمبتدئين: كيف تتجنب الانهيار من البداية

لتجنب كارثة الانهيار، يجب على المتداولين:

1. البدء بالأسهم العادية — شراء الأسهم بأموال غير مقترضة، على الأقل لن تتعرض للقطع المفاجئ ليلاً.
2. تجنب أدوات الرافعة المالية العالية — مثل العقود الآجلة، والعقود، فهي أدوات عالية المخاطر، ويجب أن يلم بها المتمرسون فقط.
3. اعتماد استراتيجيات ثابتة — الاستثمار الدوري أفضل بكثير من المخاطرة بكل شيء مرة واحدة.
4. وضع وقف خسارة دائمًا — لا تتحدى السوق، واغلق المراكز عند الحاجة.

إذا قررت التداول بالعقود، ابدأ بعقد ميكرو (0.01 لوت)، وقلل الرافعة إلى أقل من 10 مرات، وضع دائمًا وقف خسارة، فهذه هي طريقة البقاء على قيد الحياة.

ماذا يعني الانهيار؟ التحذير النهائي

الانهيار هو في النهاية فشل كامل في إدارة المخاطر. يذكر كل متداول أن السوق لا يوجد به شيء مضمون، وأن الرافعة المالية تزيد من الأرباح، لكنها تزيد أيضًا من الخسائر. في العملات الرقمية، والفوركس، والأسهم، فإن قوة الانهيار لا يُستهان بها.

الاستثمار فيه ربح وخسارة، والمفتاح هو كيف تخرج من السوق على قيد الحياة. استخدام وقف الخسارة والربح، والتحكم في الرافعة، وتجنب التمسك بالمراكز، كلها عوامل تقلل من خطر الانهيار إلى الصفر. السوق دائمًا موجود، لكن رأس مالك ليس بلا حدود — فكل عملية تداول تسأل نفسك: هل أستطيع تحمل أسوأ النتائج في هذه الصفقة؟