نظرية داو (نظرية داو) - للمبتدئين يجب أن تعرفها مع أدوات التحليل الفني التي لا تزال ذات قيمة

إذا كنت قد بدأت للتو في تعلم كيفية تحليل السوق، فربما تكون قد سمعت بالفعل عن نظرية داو (Dow Theory). تعتبر هذه النظرية حجر الأساس للتحليل الفني الحديث، حيث يزيد عمرها عن قرن من الزمن، وما زالت تُستخدم في أسواق المال المختلفة مثل الأسهم، الكريبتو، الذهب، والسلع القابلة للتداول.

أصل وتاريخ نظرية داو

نظرية داو ظهرت في أوائل القرن العشرين، وتطورت من أفكار تشارلز داو، مؤسس صحيفة وول ستريت جورنال الشهيرة. بعد ذلك، ساعد ويليام بيتر هاميلتون في توسيع وربط هذه الأفكار بشكل منهجي أكثر.

على الرغم من تطورها منذ زمن بعيد، إلا أن مبادئ نظرية داو لا تزال تشكل أساس التحليل الفني (Technical Analysis) الذي يستخدمه ملايين المستثمرين لاتخاذ قرارات البيع والشراء.

المحتوى الرئيسي: ما هي أدوات نظرية داو التي تشرحها؟

قبل التعمق، دعونا نفهم تعريف نظرية داو بشكل واضح.

نظرية داو هي أداة لدراسة تغيرات الأسعار من منظور اتجاه السوق (market trends) والدورات الاقتصادية (business cycles). وتفترض أن السوق يتحرك مثل موجات البحر، مع فترات ارتفاع وانخفاض.

النقطة الأساسية هي فهم أن:

• عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، يكون طول الموجة الصاعدة أكبر من الموجة الهابطة.
• عندما يكون السوق في اتجاه هابط، يكون طول الموجة الهابطة أطول من الموجة الصاعدة.

المبادئ الستة التي يجب أن يعرفها كل مستثمر

1. السوق يعكس جميع المعلومات

سواء كانت أخبار، أسعار، نتائج الشركات، أو الحالة الاقتصادية العامة، فهي جميعًا تنعكس في السعر (price) الذي نراه على الرسم البياني.

2. هناك ثلاثة مستويات من الاتجاهات تحدث في وقت واحد

الاتجاه الرئيسي (Primary Trend)

• المدة: سنة أو أكثر، وأحيانًا تصل إلى 4 سنوات.
• هو الاتجاه الأهم لاتخاذ قرارات الاستثمار طويلة الأمد.

الاتجاه الوسيط (Intermediate Trend)

• المدة: من 3 أسابيع إلى 3 أشهر.
• حركة داخل الاتجاه الرئيسي، قد تتجه للأعلى أو للأسفل.

الاتجاه الصغير (Minor Trend)

• المدة: أقل من 3 أسابيع.
• يخلق تقلبات قصيرة المدى على الرسم البياني.

3. في كل اتجاه، هناك سلوك بيع وشراء يتكرر على مراحل

المرحلة 1 - التجميع (Accumulation)

• المؤسسات تبدأ في الشراء عندما يكون السعر منخفضًا.
• الرسم البياني لا يعطي إشارات واضحة، والمبتدئون لا يهتمون.

المرحلة 2 - الارتفاع الجماعي (Public Participation)

• الأصول تصبح حديث الناس.
• حجم التداول يزداد، والأرباح تأتي بسرعة.
• هذه المرحلة هي الأسهل للمضاربين لتحقيق أرباح.

المرحلة 3 - التوزيع (Distribution)

• المستثمرون الكبار يبدأون في البيع لجني الأرباح.
• المبتدئون يدخلون السوق استجابة للأخبار الإيجابية.
• المخاطر عالية، ويجب الانضباط في إدارة الخسائر.

4. يجب أن تتوافق الأسواق المختلفة

في زمن تشارلز داو، كان يستخدم مؤشر داو جونز الصناعي (مؤشر السلع) ومؤشر داو جونز للنقل (مؤشر النقل) للتأكيد على بعضها البعض.

المعنى: إذا كانت سوق الأسهم في اتجاه صاعد، فمن المفترض أن تكون أسواق السلع والنقل أيضًا في اتجاه صاعد. وإذا لم تتوافق، فهناك أسباب أعمق وراء ذلك.

5. الحجم (Volume) يجب أن يرسل إشارات تتوافق مع الاتجاه

عندما يرتفع السعر، يجب أن يزداد حجم الشراء = إشارة إلى أن “السعر في ارتفاع حقيقي”.

عندما ينخفض السعر، يجب أن يزداد حجم البيع = إشارة إلى أن “السعر في انخفاض حقيقي”.

وإذا لم تتوافق الاتجاهات مع الحجم، فربما يكون هناك تحذير من احتمال تغير الاتجاه.

6. الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارات واضحة على عكس ذلك

السعر سيظل في الاتجاه الحالي حتى تظهر إشارات تدل على تغير الاتجاه، مثل:

• تكوين قمة منخفضة (Lower High) بعد الاتجاه الصاعد.
• تكوين قاع منخفض (Lower Low) للمرة الثانية.

الفرق بين الاتجاه الصاعد، الاتجاه الهابط، والمستوى الأفقي

الاتجاه الصاعد (Uptrend)

• يحقق قمة أعلى (Higher High = HH)
• وقاع أعلى (Higher Low = HL)
• الرسم البياني يصعد بشكل تدريجي.

الاتجاه الهابط (Downtrend)

• يحقق قمة أدنى (Lower High = LH)
• وقاع أدنى (Lower Low = LL)
• الرسم البياني ينخفض بشكل تدريجي.

التذبذب (Sideway)

• يتناوب بين HH، HL، LH، LL
• السعر لا يتجه بشكل واضح
• قد يكون فترة تجميع قبل تغيير الاتجاه.

أنماط تغير الاتجاه التي يجب مراقبتها

القاع المزدوج (Double Bottom)

• يحدث بعد فترة طويلة من الاتجاه الهابط.
• السعر يحقق قاعين متتاليين، مع اختراق القاع الأول.
• إشارة إلى احتمال انعكاس السوق نحو الاتجاه الصاعد.
• يشبه الحرف “W”.

القمة المزدوجة (Double Top)

• يحدث بعد فترة طويلة من الاتجاه الصاعد.
• السعر يحقق قمتين، مع اختراق القمة الأولى.
• إشارة إلى احتمال انعكاس السوق نحو الاتجاه الهابط.
• يشبه الحرف “M”.

ملاحظة: لا توجد تقنية مضمونة 100% دائمًا، ويجب دائمًا استخدام الحكمة وإدارة المخاطر جنبًا إلى جنب.

مميزات وقيود نظرية داو

المميزات ✓

• نظام ذو أساس قوي - المبادئ واضحة، غير معقدة، وسهلة الفهم.
• تحديد الاتجاه بشكل مستقر - تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل.
• تولي أهمية الحجم - يستخدم Volume لتأكيد صحة الاتجاه.
• لا يتطلب أرقام اقتصادية - يمكن تطبيقه في ظروف السوق المتقلبة.

القيود ✗

• تأخر في الكشف - يحتاج لانتظار تأكيد السوق، وقد يتحرك السعر قبل ذلك.
• لا يأخذ بعين الاعتبار البيانات الأساسية - قد يتجاهل عوامل مهمة تدعم السعر.
• يعمل بشكل أفضل في الأسواق ذات الاتجاه - في السوق الجانبي، الأداء يقل.

كيف تطبق نظرية داو في التداول

بعد فهم مبادئ نظرية داو، يمكنك تطبيقها على النحو التالي:

الحالة 1: السوق في اتجاه صاعد (Uptrend)

ما تلاحظه:

• السعر يحقق Higher High و Higher Low باستمرار.
• حجم التداول مرتفع.

كيفية التداول:

• اختر أمر شراء (Buy)
• انتظر حتى تظهر نقطة دخول واضحة (entry point)
• حدد هدف الربح (Take Profit) عند مستوى المقاومة.
• حدد وقف الخسارة (Stop Loss) أدنى مستوى الدعم.

الحالة 2: السوق في اتجاه هابط (Downtrend)

ما تلاحظه:

• السعر يحقق Lower High و Lower Low باستمرار.
• حجم البيع مرتفع.

كيفية التداول:

• اختر أمر بيع (Sell)
• انتظر حتى تظهر نقطة الدخول.
• حدد هدف الربح عند مستوى الدعم.
• حدد وقف الخسارة أعلى مستوى المقاومة.

الحالة 3: السوق يتذبذب (Sideway)

ما تلاحظه:

• السعر يتحرك بين مناطق محددة.
• لا يوجد اتجاه واضح.

كيفية التداول:

• تجنب التداول أو تداول فقط عند ظهور إشارات واضحة.
• أو التداول في مناطق الشراء (buy) أو البيع (sell) في المناطق العليا أو السفلى.

البيانات التي يجب أن تتوفر مع نظرية داو

لتحقيق أقصى فاعلية من تطبيق نظرية داو، يُنصح بتوافر البيانات التالية:

• مستويات الدعم والمقاومة - لتحديد نقاط الدخول والخروج.
• حجم التداول (Volume) - لتأكيد قوة الاتجاه.
• مؤشرات فنية إضافية - مثل المتوسطات المتحركة، RSI، MACD لزيادة الدقة.
• الأخبار والأحداث المهمة - لفهم خلفية تحركات السوق.

الخلاصة

رغم أن نظرية داو (Dow Theory) قد تكون قديمة، إلا أنها لا تزال جوهر التحليل الفني. فهي تعتمد على مبادئ بسيطة وواضحة، ويمكن تطبيقها على مختلف أدوات التداول من الأسهم، الكريبتو، الذهب، وحتى أزواج العملات.

فهم وتدريب نفسك على تطبيق نظرية داو بشكل عميق، سيساعدك على بناء أساس قوي لتحليل السوق. لكن تذكر دائمًا أن:

• لا توجد تقنية مضمونة 100%، ويجب الاعتماد على الخبرة والتعلم المستمر.
• إدارة المخاطر مهمة جدًا، بقدر أهمية اختيار نقاط الدخول.
• قم بالتدريب على حساب تجريبي قبل الاستثمار الحقيقي.

كلما مارست أكثر، ستصبح قراءة الرسوم البيانية وفقًا لنظرية داو أكثر طبيعية، وتتحول إلى سلاح فعال يدعم استراتيجيتك في التداول.