AUD/USD تحت الضغط: زيادة توقعات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي تشتد على الرغم من مفاجأة التضخم

يواصل الدولار الأسترالي خسائره مقابل الدولار الأمريكي، لكن التوقعات المتزايدة لتشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر قد توفر فرصة إنقاذ للعملة. يراقب المتداولون زوج AUD/USD عن كثب مع ظهور إشارات متضاربة من كلا الجانبين عبر المحيط الهادئ. بينما يمد الأسترالي زخم هبوطه لليوم السادس على التوالي، إلا أن بيانات التضخم تحكي قصة مختلفة—واحدة قد تعيد تشكيل توقعات المعدلات في عام 2025.

ما الذي يدفع توقعات AUD/USD؟

قفزت توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا إلى 4.7% في ديسمبر، مرتفعة من 4.5% في نوفمبر، مما فاجأ بعض المشاركين في السوق. هذا الارتفاع يمنح بنك الاحتياطي الأسترالي ذخيرة لموقف متشدد، ويعيد النظر في جداول رفع المعدلات لدى أكبر البنوك. بنك الكومنولث وبنك NAB يضعان الآن في الحسبان دورة تشديد من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت أقرب مما كان متوقعًا سابقًا، مع ارتفاع احتمالات رفع المعدل في فبراير إلى 28% وفقًا لتسعير المبادلة—وهو تحول مهم عن وضع السوق قبل أسابيع قليلة.

إرسال بنك الاحتياطي الأسترالي إشارات واضحة حول عزمه على مقاومة التضخم في اجتماعه الأخير لعام 2025، في اقتصاد يعاني من قيود في القدرة الإنتاجية. بالنسبة لمتداولي الدولار الأسترالي، من المفترض أن يوفر هذا دعمًا نظريًا. ومع ذلك، لا تزال العملة تحت ضغط مع تعقيد الصورة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قوة الدولار الأمريكي وسط توقعات توقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يحافظ على استقراره حول 98.40، مدعومًا بتراجع التوقعات لخفض أسعار الفائدة بشكل حاد من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت بيانات سوق العمل الأخيرة صورة مختلطة: ففي نوفمبر، جاءت الرواتب أعلى قليلاً من التوقعات عند 64 ألف، بينما تم تعديل أرقام أكتوبر بشكل حاد نحو الانخفاض، وارتفع معدل البطالة إلى 4.6%—وهو أعلى مستوى منذ 2021.

لا يزال مسؤولو مجلس الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشأن المسار المستقبلي. تظهر توقعات مجلس الاحتياطي الوسيط أن هناك خفضًا واحدًا فقط في المعدل لعام 2026، على الرغم من أن بعض صانعي السياسات يرون عدم الحاجة لمزيد من التسهيل. في الوقت نفسه، يضع المتداولون سعرين لخفض المعدل، مما يخلق حالة من عدم اليقين حول توقعات زوج AUD/USD. حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، من الإعلان المبكر عن انتصارات على التضخم، مشيرًا إلى أن الشركات مصممة على الدفاع عن هوامش الربح من خلال رفع الأسعار على الرغم من ضعف الطلب الاستهلاكي.

أداة CME FedWatch الآن تسعر احتمالية بنسبة 74.4% لثبات المعدلات في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يناير، مرتفعة من 70% قبل أسبوع. هذا التعديل المتشدد في التسعير يساعد الدولار الأمريكي على امتصاص محاولات ارتفاع زوج AUD/USD.

المستويات الفنية: إلى أين يتجه الزوج بعد ذلك؟

على الرسوم البيانية، يتداول زوج AUD/USD دون مستوى 0.6600 الحاسم، مما يشير إلى تراجع زخم الشراء. الزوج يقبع تحت متوسطه المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، وقد كسر أسفل القناة الصاعدة التي كانت تدعم سابقًا معنويات الشراء.

الهدف من الهبوط يتبلور: قد ينخفض الزوج نحو المستوى النفسي 0.6500، مع اقتراب أدنى مستوى له خلال ستة أشهر عند 0.6414 (تم تحديده في 21 أغسطس)، كمستوى دعم أعمق. من ناحية أخرى، فإن التعافي يتطلب استعادة مستوى المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 0.6619 لاستعادة الثقة. قد يختبر الدفع المستمر فوق هذا المستوى أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685، يليه 0.6707 (وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2024).

الصورة الأكبر: ضعف الصين يضيف ضغطًا

القلق من النمو العالمي يؤثر أيضًا على الدولار الأسترالي، الذي يحمل تعرضًا كبيرًا للصين. في نوفمبر، زادت مبيعات التجزئة في الصين بنسبة 1.3% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 2.9%. ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8%، وأقل من المتوقع عند 5.0%، بينما تدهور الاستثمار في الأصول الثابتة إلى -2.6% منذ بداية العام مقابل -2.3% وفقًا للتوقعات.

أظهرت بيانات أستراليا إشارات مختلطة: زادت أنشطة التصنيع بشكل معتدل إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6، لكن خدمات القطاع تراجعت إلى 51.0 من 52.8. وظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%، على الرغم من أن التوظيف انخفض بمقدار 21.3 ألف في نوفمبر، مما يمثل تحولًا كبيرًا عن مكاسب أكتوبر التي بلغت 41.1 ألف.

التطلعات المستقبلية

لا يزال توقع زوج AUD/USD مائلًا نحو الهبوط على المدى القريب، بين تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي وتوقعات توقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي تفضل حاليًا الدولار الأمريكي. يجب على المتداولين مراقبة البيانات القادمة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، مع الانتباه لأي تغييرات في توجيهات بنك الاحتياطي الأسترالي في الاجتماعات المقبلة. منطقة 0.6500-0.6600 ستكون حاسمة للمراقبة كمستويات دعم.