دليل التعرف على أنماط أسعار الأسهم: كيف تتقن فرص التداول لرأس وكتفين أعلى ورأس وكتفين أدنى

عند القيام باستثمار الأسهم، توفر التحليل الفني منهجية منهجية للتنبؤ باتجاهات الأسعار. من بين هذه الأنماط، يُعتبر الكتف والراس والكتف والراس المقلوب من أكثر الأنماط كلاسيكية. تساعد هذه الأنماط المتداولين على تحديد وقت انعكاس الاتجاه، مما يزيد من احتمالية النجاح في الدخول والخروج من السوق. ستتناول هذه المقالة من خلال حالات عملية جوهر هذه الأنماط، وطرق التعرف عليها واستراتيجيات التداول.

من خلال حالة تينسنت، نرى إشارات خطرة لنمط الكتف والراس

في نهاية عام 2022 وبداية 2023، شكل سهم تينسنت نمط الكتف والراس بشكل نموذجي. استغرقت العملية حوالي 5 أشهر: في نوفمبر، تشكل الكتف الأيسر، وفي نهاية يناير، وصل إلى أعلى مستوى (415 يوان)، وفي نهاية مارس، اكتمل الكتف الأيمن. عندما انخفض السعر في نهاية أبريل وكسر خط العنق(الدعم عند حوالي 360 يوان)، كان على المتداولين الذين تعرفوا على هذا النمط أن يخرجوا على الفور.

للأسف، إما أن العديد من المستثمرين فاتتهم هذه الإشارة، أو كانوا يأملون في انتعاش عشوائي. ونتيجة لذلك، خلال حوالي سنة، لم يتمكن سعر سهم تينسنت من العودة فوق 360 يوان، وانخفض في النهاية إلى أكثر من 200 يوان. يوضح هذا المثال أن التعرف المبكر والتنفيذ الفوري لاستراتيجية البيع عند الكتف والراس يمكن أن يقلل بشكل فعال من مخاطر الانخفاض النظامي.

مكونات الكتف والراس الثلاثة والنفسية السوقية

يتكون نمط الكتف والراس من ثلاثة قمم: الكتف الأيسر، الرأس، الكتف الأيمن. فهم النفسية السوقية وراء كل مرحلة هو المفتاح لفهم هذا النمط بشكل صحيح.

مرحلة الكتف الأيسر: ضغط البيع الأول وتداول اليد

عندما يصل السعر إلى القمة الأولى، يبدأ بعض المستثمرين في جني الأرباح، مما يؤدي إلى زيادة حجم التداول. مع ظهور ضغط البيع، يتراجع السعر قليلاً إلى قاع نسبي، وهو ما يُعرف بـ خط العنق — وهو خط دعم مهم. في هذه المرحلة، يتداول المشترون والبائعون الجدد والقديمون، ويعتقد البعض أن الاتجاه الصاعد سيستمر.

مرحلة الرأس: نقطة انعطاف ضعف القوة الشرائية

يحاول المشترون الجدد دفع السعر للأعلى، بهدف تحقيق قمة جديدة. ومع ارتفاع السعر، يقل عدد الأشخاص المستعدين لشراء الارتفاع، ويبدأ حجم التداول في التقلص. تدريجياً، يتجاوز ضغط البيع ضغط الشراء، ويبدأ السعر في الانعكاس من القمة. هذا هو الحد الفاصل بين التفاؤل والحذر في السوق.

مرحلة الكتف الأيمن: تأكيد فقدان القمة

عندما ينخفض السعر ويعود إلى خط العنق السابق، يبدأ بعض المشترين ذوي التكاليف الأعلى في التدخل لحماية السوق، بهدف تقليل متوسط التكلفة. إذا استطاع الارتداد تجاوز القمة السابقة (415 يوان)، فهذا يدل على أن الزخم الصاعد لا يزال قائماً؛ وإذا لم يتمكن من تحقيق قمة جديدة، فإن السعر سيشكل الكتف الأيمن. عندها، يكتمل نمط الكتف والراس بشكل كامل.

بعد ذلك، يستمر السعر في الانخفاض، وعند كسره لخط العنق، يتحول الدعم إلى مقاومة. وأي انتعاش بعد ذلك قد يكون فرصة للهروب.

علامتان رئيسيتان للبيع في نمط الكتف والراس

في الممارسة العملية، يمكن للمتداولين الاعتماد على الإشارتين التاليتين لتحديد وقت البيع:

الإشارة الأولى: البيع عند تأكيد الكتف الأيمن
عندما يتأكد أن السعر لا يمكنه تجاوز القمة السابقة، ويُكمل نمط الكتف الأيمن، يجب أن يفكر المتداول في البيع على الفور. السعر عند هذه النقطة قد يكون قد تراجع قليلاً عن القمة، لكنه لا يزال يحمي معظم الأرباح.

الإشارة الثانية: البيع عند كسر خط العنق
إذا فاتتك نقطة البيع الأولى، يمكنك الانتظار حتى الارتداد الثاني. راقب ما إذا كان السعر يستطيع العودة فوق خط العنق؛ وإذا لم يستطع الثبات فوقه، فالأفضل الخروج بحسم. على سبيل المثال، في حالة تينسنت، البيع عند كسر خط العنق عند حوالي 360 يوان، كان كافياً لتجنب خسائر أكبر.

استخدام نمط الكتف والراس في عمليات البيع على المكشوف

بالنسبة للمتداولين المحترفين، يُعد نمط الكتف والراس فرصة ممتازة للبيع على المكشوف(البيع على الهبوط). عند تنفيذ عمليات البيع على المكشوف، يجب تحديد ثلاث نقاط رئيسية:

نقطة الدخول: عادةً عند كسر خط العنق، وهو إشارة اكتمال نمط الكتف والراس.

نقطة الخروج: يجب مراقبة خط العنق بدقة. بمجرد أن يتجاوز السعر خط العنق صعوداً، يجب إغلاق الصفقة على الفور، سواء كانت مربحة أم لا. هذا هو الحد الأدنى لمخاطر البيع على المكشوف.

نقطة جني الأرباح: يُنصح بتحديد هدف الربح بناءً على المسافة بين نقطة الدخول وأعلى نقطة في الرأس. على سبيل المثال، إذا دخلت عند 360 يوان، وكانت أعلى نقطة في الرأس عند 415 يوان، فإن الفرق هو 55 نقطة، ويمكن تحديد هدف الربح عند 305 يوان (360 - 55). في حالة تينسنت، استغرقت هذه الاستراتيجية شهرًا واحدًا فقط لتحقيق هدف الربح، واستمرار الاحتفاظ بالمركز بعد ذلك كان أقل ربحية مقارنة بتكلفة الوقت.

الكتف والراس المقلوب: المراحل الثلاثة لتكوين القاع

إذا كان نمط الكتف والراس يُعد إشارة هبوط، فإن الكتف والراس المقلوب هو إشارة صعود — ويمكن فهمه على أنه انعكاس لنمط الكتف والراس. يعكس الكتف والراس المقلوب تراجع ضغط البيع وتدفق المشترين الجدد في السوق.

( الكتف الأيسر: الارتداد الأخير قبل القاع

خلال استمرار انخفاض السعر، تظهر عدة موجات من الارتداد. الكتف الأيسر هو آخر موجة ارتداد قبل تكوين القاع، ويكون حجم التداول عادة كبيراً. في هذا الوقت، يدخل العديد من المشتريين في السوق، لكن مع تراجع حجم التداول، تفقد هذه الارتدادات قوتها، ويعاود السعر الانخفاض.

) الرأس: أدنى قاع مع أقل حجم تداول

القاع الحقيقي غالباً ما يصاحبه أدنى حجم تداول. في هذه المرحلة، يكون البائعون قد خرجوا تقريباً، والمشترون ليس لديهم رغبة ملحة في الشراء. عند هذا المستوى، يمكن لطلبات الشراء الصغيرة أن تدفع السعر للأعلى، ويكاد لا يوجد ضغط بيع في السوق.

الكتف الأيمن: تأكيد الاتجاه الصاعد

القاع في الكتف الأيمن أعلى من الكتف الأيسر، مما يدل على وجود مشترين يدافعون عن السوق. هؤلاء المشترون إما يتوقعون استمرار الصعود، أو يغطون أرباحهم من مراكز البيع على المكشوف. على أي حال، يقلل ذلك من ضغط البيع العام ويزيد من الزخم الصاعد. إذا استطاع السعر كسر خط العنق###المقاومة السابقة###، فإن هذا المستوى سيصبح دعمًا جديدًا.

علامتان للشراء في نمط الكتف والراس المقلوب

الإشارة الأولى: الشراء بعد تأكيد الكتف الأيمن
عندما يكون الكتف الأيمن أعلى من قاع الكتف الأيسر، فهذا يدل على أن القيعان تتصاعد تدريجياً. وفقاً لمبدأ “القاع لا يتجاوز القاع السابق، والقمم تتجاوز القمة السابقة”، عندما يرتفع القاع، سترتفع القمة التالية. هذه إشارة واضحة للشراء، ويمكن الدخول بسعر منخفض نسبياً.

الإشارة الثانية: الشراء عند كسر خط العنق
عندما يتجاوز السعر خط العنق، فإن الاتجاه الصاعد يكون قد تأكد، ومن المتوقع استمرار الارتفاع، مع تقليل ضغط السوق. هذه الإشارة أقل خطورة، لكنها قد تفوت فرصة الشراء عند أدنى سعر.

إدارة وقف الخسارة وجني الأرباح في تداول نمط الكتف والراس المقلوب

وقف الخسارة: إذا دخلت عند سعر خط العنق، فضع قاع الكتف الأيسر أو الأيمن كوقف خسارة. إذا كسر السعر هذا المستوى، فربما يكون قد بدأ تكوين قاع جديد. إذا دخلت عند سعر الكتف الأيمن، يمكن وضع وقف الخسارة عند مستوى الرأس.

جني الأرباح: يُنصح بتحديد هدف الربح بمقدار 2 إلى 3 أضعاف مسافة وقف الخسارة. حتى مع معدل فوز منخفض بنسبة 30%، يمكن أن تضمن هذه الاستراتيجية ربحاً من الناحية الرياضية.

حالات فشل الأنماط في التداول الحقيقي

في النهاية، التحليل الفني هو أداة لزيادة احتمالات النجاح، وليس ضماناً لتحقيق أرباح بنسبة 100%. في الممارسة، هناك حالات قد تؤدي إلى فشل الأنماط، منها:

تغيرات جوهرية في الأساسيات
يعتمد صحة الأنماط على فرضية استقرار الأساسيات. عندما تتغير الظروف الخارجية أو أساس الشركة بشكل كبير، قد تتوقف الأنماط عن العمل. مثال على ذلك، حالة تينسنت في نهاية 2023، حيث كانت هناك نماذج قيد التكوين، لكن تم تدميرها بسبب تغييرات في السياسات الحكومية، مع هبوط يومي بلغ 12.3%.

الأصول ذات حجم تداول منخفض جداً
يعتمد التحليل على مبدأ إحصائي، وكلما زاد حجم العينة، كانت النتائج أكثر موثوقية. الأصول ذات حجم التداول المنخفض، مثل الأسهم الصغيرة، غير مناسبة لهذا الأسلوب، لأن سلوك عدد قليل من المتداولين لا يعكس الحالة النفسية الحقيقية للسوق. بالمقابل، الأسهم الكبيرة والمؤشرات أكثر ملاءمة للتحليل النمطي.

الخلاصة

كل من نمط الكتف والراس ونمط الكتف والراس المقلوب هما أنماط فنية تعتمد على علم النفس السوقي، وتساعد المتداولين على التقاط فرص انعكاس الاتجاه من خلال الاحتمالات. ومع ذلك، فهي مؤشرات مرجعية فقط، وتعكس قوانين إحصائية سابقة، ولا تضمن أن يتكرر نفس النمط في المستقبل.

لزيادة احتمالات النجاح، من الضروري دمج التحليل النمطي مع التحليل الأساسي، واتباع قواعد إدارة المخاطر الصارمة. فقط بهذه الطريقة يمكن للتحليل الفني أن يتحول إلى ميزة حقيقية في التداول.