فهم أسهم القطاع المصرفي الحقيقي في سوق الأوراق المالية لعام 2568

المستثمرون الباحثون عن أصول ذات قيمة مستقرة، عائد ثابت، ومخاطر يمكن إدارتها غالبًا ما يجدون أن أسهم البنوك تلبي هذه المتطلبات بشكل جيد، لكن التحدي هو من بين الخيارات العديدة، أي منها يجب أن نختار؟ تبحث هذه المقالة عن 12 سهم بنك عالمي جدير بالمراقبة، مع تحليل نقاط القوة، المخاطر، وطرق الاستثمار.

البنوك التايلاندية الستة الرائدة، ملفات كل منها

سوق الأسهم التايلاندية تحتوي على العديد من البنوك الرائدة، وكل منها يمتلك خصائصه الفريدة.

نظرة عامة على البنوك التايلاندية

BBL - قيمة الاستقرار

بنك بانكوك لديه قاعدة مالية قوية تجعله رائدًا في قروض البنوك الكبرى، ويملك شبكة فروع واسعة في الخارج، وهي أداة لتنويع المخاطر وخلق فرص دخل خارج الحدود. شركة الوساطة LH Securities تتوقع أن يحقق BBL نمو أرباح في عام 2568، مع هدف سعر 178 بات، حيث أن الاستقرار في العائد هو ميزة يقدرها المستثمرون، رغم أن النمو قد يكون أبطأ من البنوك الأسرع، إلا أن BBL يعتبر سفينة مستقرة. شركة الوساطة TISCO عدلت الهدف إلى 161 بات، مع ملاحظة ضرورة مراقبة جودة الأصول جيدًا.

( KBANK - رائد التحول الرقمي

الميزتان هما حساب الأعمال الصغيرة والعملاء الأفراد، مع قاعدة مستخدمين ضخمة عبر تطبيق K PLUS. لكن الخطر يكمن في أن محفظة قروض الشركات الصغيرة قد تتعرض لضغوط خارج السيطرة إذا تدهور الاقتصاد. توسع الاستثمار في الشركات الناشئة والتكنولوجيا قد يسرع النمو. شركة KGI Securities و Asia Plus Securities تتوقع أن يكون KBANK في مستوى تقييم مرتفع، مع توجه نحو الارتفاع في عام 2568.

) SCB - صانع المستقبل

إعادة الهيكلة إلى SCBX وتركيزه على التكنولوجيا المالية هو استثمار طموح لكنه محفوف بالمخاطر، حيث قد يحقق عوائد عالية لكن مع عدم يقين. الأرباح قد لا تكون مرتفعة كما في الماضي. شركة Asia Plus و Bualuang Securities يختاران SCB بسبب عائد الأرباح الموزعة المتوقع أن يصل إلى 6-8%.

KTB - اللاعب الحقيقي في الطريق المالي

كونه بنكًا حكوميًا، يستفيد KTB من كونه قناة تمويل لمشاريع الحكومة. تطبيق “เป๋าตัง” لديه حضور واسع في السوق التايلاندية. التحدي هو تحويل المساحات إلى فرص لتحقيق دخل. يجب أن تكون NPLs في قسم القروض الحكومية أقل من القطاع الخاص. شركة Kasikorn Securities ترى أن KTB في ارتفاع، مع توقع نمو القروض الحكومية، بينما شركة Asia Plus تحدد العائد بين 4-5%.

TTB - ثمرة الاندماج

بنك تاهلانغ وتشاناثات اندمجا وحققوا فوائد مشتركة من خلال التآزر. على المستثمرين مراقبة تحسين كفاءة النسبة بين التكاليف والإيرادات، والتحول الرقمي عبر تطبيق ttb touch. شركة Kasikorn Securities تعتبر TTB من أفضل الخيارات، رغم أن الأرباح في 2568 قد تنخفض قليلاً، إلا أن الانخفاض محدود بفضل عمليات إعادة الشراء وزيادة الأرباح الموزعة. شركة D.A.O ترى TTB كخيار مميز مع فوائد أقل من خفض أسعار الفائدة، مع وجود حماية ضريبية وعائد أرباح 6-8%.

BAY - دخول المستثمرين الأجانب

شركة MUFG اليابانية، المساهم الأكبر، تقدم دعمًا ماليًا وتقنيًا وشبكة أعمال. BAY قوي في قروض العملاء الأفراد، خاصة في تأجير السيارات القديمة. توسعها في آسيا يعد فرصة نمو جديدة. شركة InnovestX تتوقع سعرًا مستهدفًا عند 25 بات، بينما شركة TISCO خفضت التوقع إلى 25.50 بات.

البنوك الأجنبية الستة - على مستوى العالم

نظرة عامة على البنوك العالمية

( JPM - العمود الفقري لوول ستريت

JPMorgan Chase هو أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية، ويعمل في جميع القطاعات من التجزئة إلى الاستثمار وإدارة الثروات والأصول. يتمتع بثقة عالية ويقود استثمارات التكنولوجيا. شركة J.P. Morgan Private Bank تتوقع أداء إيجابي في 2025 تحت شعار “Building on Strength”، مع دعم من السياسات النقدية التيسيرية حول العالم، وتسريع الذكاء الاصطناعي.

) BAC - المنافس الثاني في الولايات المتحدة

بنك أوف أمريكا هو ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة، يركز على العملاء الأفراد والشركات المحلية. استفاد من ارتفاع أسعار الفائدة، خاصة في ودائع الحساب الجاري. إذا تباطأ الاقتصاد، قد تظهر مخاطر NPL. وارن بافيت يمتلك حصة كبيرة من BAC في محفظة Berkshire Hathaway. المحللون يختلفون في التوقعات: Litefinance يتوقع انخفاض السعر إلى 25.50-27.50 دولار في 2568، بينما Coin Price Forecast يتوقع وصوله إلى 47.65 دولار، وStockScan يتوقع متوسط 40.88 دولار.

HSBC - جسر بين الغرب والشرق

بنك عالمي له حضور رئيسي في المملكة المتحدة، هونغ كونغ، والصين، مع فرصة للنمو من خلال كونه بوابة التجارة بين الغرب والشرق. مع نمو الاقتصاد الآسيوي، هناك فرص لزيادة القيمة، لكن التوترات الجيوسياسية بين الصين والغرب تمثل مخاطر. حاليًا، يعيد HSBC هيكلته ليركز أكثر على آسيا.

( DBS - بطل آسيا

أكبر بنك في جنوب شرق آسيا، مقره في سنغافورة، ويعمل كمركز مالي إقليمي. معروف بقيادته الرقمية، مع أداء مستمر ونمو ثابت، ويستفيد من نمو آسيا.

) ICBC - عملاق الصين

أكبر بنك من حيث الأصول في العالم، وهو بنك تجاري حكومي صيني، يتأثر مباشرة بالنمو الاقتصادي الصيني. الاستثمار في الأسهم الصينية يحمل مخاطر خاصة، مثل التغيرات السريعة في اللوائح، وجودة الأصول، وNPL. سعر P/E منخفض لكنه يعكس هذه المخاطر.

MUFG - مستقبل اليابان

أكبر مؤسسة مالية في اليابان، لها شبكة عالمية، ويملكها بشكل رئيسي BAY التايلاندية. قد يستفيد MUFG من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني، لكن النمو محدود بسبب شيخوخة السكان.

لماذا يجب متابعة أسهم البنوك أكثر؟

1. ارتفاع أسعار الفائدة لن تدوم للأبد

رغم أن دورة ارتفاع الفائدة قد تنتهي، إلا أن المعدلات الحالية أعلى من فترة جائحة كوفيد-19، مما يساعد على دعم هامش الفائدة الصافي ###NIM### لمعظم البنوك.

2. عائدات التوزيعات تجذب المستثمرين

البنوك الكبرى المستقرة دائمًا تدفع توزيعات ثابتة وجيدة، مع توقعات بزيادة التوزيعات وإعادة شراء الأسهم في 2568. للمستثمرين على المدى الطويل الباحثين عن تدفقات نقدية منتظمة، تعتبر خيارًا جيدًا.

3. انتعاش اقتصادي حذر

تتوقع Goldman Sachs نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 3.1% في 2568، بينما يتوقع أن يكون النمو في تايلاند 2.7%. إذا استمر الانتعاش، فسيزيد الطلب على القروض.

( 4. القيمة السوقية ليست مبالغ فيها جدًا

عند مقارنة نسبة P/E أو P/BV مع المتوسطات التاريخية أو السوق بشكل عام، لا تزال بعض أسهم البنوك مقيمة بشكل معقول.

) 5. الابتكار في بيئة البنوك

البنوك الحديثة لا تقتصر على الإيداع وإعطاء القروض، بل تبني منصات بيئة بنكية تربط التسوق عبر الإنترنت، التوصيل، التأمين، والاستثمار عبر تطبيقات مثل ###K PLUS، SCB EASY، เป๋าตัง###، بهدف تقديم تجربة سلسة بدون انقطاع.

طرق الاستثمار في أسهم البنوك

الجزء 1: الأسهم البنكية التايلاندية

خطوات أساسية:

• فتح حساب وساطة مع شركة وساطة مرخصة
• إيداع الأموال في الحساب كضمان، مع توفر خط ائتمان
• إرسال أوامر الشراء والبيع عبر التطبيق أو البرنامج ###Settrade Streaming(

) الجزء 2: الأسهم البنكية الأجنبية

طرق الاستثمار:

• عبر وسطاء تايلانديين، حيث تقدم العديد من شركات الوساطة خدمات فتح حسابات تداول الأسهم الأجنبية مباشرة، مما يسهل على المستثمرين، ويتيح استثمارًا مريحًا وسهلًا.
• عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) ###Contract for Difference(، للمستثمرين الراغبين في نظام الرافعة المالية، مع إمكانية تحقيق أرباح من الصعود والهبوط، ومرونة عالية، وبدون رسوم تقليدية، حيث تقدم العديد من شركات الوساطة خدمات CFD.

الخلاصة: ماذا عن أسهم البنوك في 2568؟

أسهم البنوك لا تزال خيارًا جذابًا في 2568، مع توزيعات أرباح ثابتة، واستقرار، ورقمنة. كل من السوق المحلي والعالمي يملك فرص نمو مدعومة من ارتفاع أسعار الفائدة، والانتعاش الاقتصادي.

الاستثمار في الأسهم البنكية التايلاندية سهل ومريح عبر حساب الوساطة، بينما الأسهم الأجنبية تتوفر عبر عدة قنوات، مع ضرورة دراسة المعلومات بشكل شامل، لكي تكون أسهم البنوك أداة لبناء الثروة بشكل فعال على المدى الطويل.