عندما ترتفع أو تنخفض أسعار الأسهم - كل شيء يحدث وفقًا لقانون الطلب

في سوق الأسهم، هل تساءلت يوماً عن سبب ارتفاع سعر سهم معين أحياناً بشكل غير متوقع أو انخفاضه بشكل حاد؟ الحقيقة أن كل هذه السلوكيات تتحكم فيها مبدآن أساسيان - العرض والطلب. إذا فهمت هذين المبدأين جيداً، فستتمكن من قراءة السوق والتقاط لحظات الشراء والبيع بدقة أكبر.

لماذا يجب على المستثمرين معرفة العرض والطلب

غالبية المستثمرين الناجحين ينظرون إلى السوق من خلال عدسة عدم التوازن - أي عندما يكون العرض والطلب غير متساويين. عندما يكون هناك عدد كبير من المشترين وقليل من البائعين، يرتفع السعر بشكل غير متوقف. وعلى العكس، عندما يكون هناك العديد من البائعين وقليل من المشترين، ينخفض السعر بشكل حاد. التنبؤ بالعرض والطلب قبل الجميع يصبح مفتاحاً لتحقيق الأرباح.

الطلب (Demand) - الرغبة الحقيقية في الشراء

ما هو الطلب ببساطة - هو الرغبة في شراء الأسهم عند مستويات سعرية مختلفة. إذا كان السعر منخفضاً، يرغب الناس في الشراء أكثر. وإذا كان السعر مرتفعاً، ينخفض الطلب. هذا ما يُعرف بـ قاعدة الطلب.

في السوق المالية، العوامل التي تدفع الطلب ليست فقط السعر، بل تشمل أيضاً:

• السيولة العامة: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يتدفق الكثير من الأموال إلى سوق الأسهم، مما يزيد الطلب.
• ثقة المستثمرين: الأخبار الجيدة، نتائج الشركات الممتازة، أو توقعات النمو، كلها تجذب المشترين.
• عدد المستهلكين: إذا كان هناك مستثمرون جدد أو صناديق استثمارية تشير إلى نيتها الشراء، فإن الطلب يرتفع.

العرض (Supply) - جانب آخر من نفس القصة

إذا كان الطلب هو المشترين، فإن العرض هو البائعين. هو كمية الأسهم التي يكون البائعون مستعدين لعرضها عند كل مستوى سعر. قاعدة الطلب التي تقول إن السعر المرتفع يجعل البائعين متحمسين للبيع أكثر، لا تنطبق هنا - فالبائعون يرغبون في البيع عندما يكون السعر مرتفعاً.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل:

• سياسات الشركة: زيادة رأس المال عبر الاكتتاب العام أو إعادة شراء الأسهم تؤثر على كمية الأسهم في السوق.
• تكلفة الإنتاج: إذا كانت التكاليف مرتفعة، تقلل الشركة من عرض الأسهم.
• عدد المنافسين: السوق التي يدخلها شركات جديدة، يزيد من كمية الأسهم المعروضة.

التوازن - النقطة التي يتحدد عندها السعر الحقيقي

الطلب + العرض = سعر السوق عند نقطة التوازن هذه.

عندما يكون السعر أعلى من نقطة التوازن:

• البائعون يرغبون في البيع بكثرة
• المشتريين يترددون في الشراء
• النتيجة = فائض في العرض → ينخفض السعر

وعندما يكون السعر أدنى من نقطة التوازن:

• المشتريين يرغبون في الشراء بكثرة
• البائعين يترددون في البيع
• النتيجة = فائض في الطلب → يرتفع السعر

هذا التوازن ليس ثابتاً، بل يتغير وفقاً للعوامل الجديدة الداخلة.

هل يمكن استخدام العرض والطلب في التداول الحقيقي؟

بالطبع، هذا ما يفعله المتداولون المحترفون اليوم.

1. قراءة الشموع (Candle Stick)

• شمعة خضراء = الإغلاق أعلى من الافتتاح = الطلب يسيطر → السعر يستمر في الارتفاع
• شمعة حمراء = الإغلاق أدنى من الافتتاح = العرض يسيطر → السعر ينخفض
• دوجي (الافتتاح والإغلاق متساويان) = معركة بين العرض والطلب متوازنة → لا يمكن تحديد الاتجاه بعد

2. النظر إلى الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم = مستوى اهتمام المشتريين = الطلب موجود هنا
• المقاومة = مستوى عرض البائعين = العرض موجود هنا

المتداولون باستخدام مناطق الطلب والعرض يستخدمون هذه التقنية لتحديد النقاط التي يتحرك فيها السعر بسرعة، ثم يبنون قاعدة للارتداد، ثم يدخلون الصفقة عندما يتجاوز السعر تلك المستويات.

3. خلفية السوق المعتادة

• منطقة الطلب - قاعدة الارتداد - الارتفاع (RBR): السعر يرتفع → يستريح في نطاق → يواصل الارتفاع (الطلب يسيطر)
• منطقة العرض - هبوط - قاعدة الارتداد - الانخفاض (DBD): السعر ينخفض → يستريح في نطاق → يواصل الانخفاض (العرض يسيطر)
• منطقة الطلب - هبوط - قاعدة الارتداد - الارتفاع (DBR): ينخفض السعر → يستريح → يعود للارتفاع (تحول من عرض إلى طلب)
• منطقة العرض - ارتفاع - قاعدة الارتداد - الانخفاض (RBD): يرتفع السعر → يستريح → يعود للانخفاض (تحول من طلب إلى عرض)

العوامل الأساسية والعرض والطلب

إذا كنت تعتقد أن كل شيء هو مجرد شموع - فهذا خطأ. التحليل الأساسي الجيد يمكنه التنبؤ بتغيرات العرض والطلب قبل أن تظهر على الرسم البياني.

• نتائج جيدة للشركات → المحللون يرفعون الأهداف السعرية → الطلب يزداد → السعر يرتفع
• مخاطر اقتصادية → المستثمرون يبيعون → العرض يزداد → السعر ينخفض
• بيانات اقتصادية قوية → ارتفاع أسعار الفائدة → خروج الأموال من سوق الأسهم → ضعف الطلب

الخلاصة

العرض والطلب ليست مجرد نظرية اقتصادية بعيدة عن الاستثمار الحقيقي. إنها هنا، في كل حركة سعر، مع إشارات قوية. إذا تعلمت كيف تنظر إلى السوق من خلال هذه العدسة، ودمجتها مع التحليل الأساسي الجيد، فستكون قراراتك الاستثمارية أكثر وضوحاً ودقة.

ابدأ بملاحظة الدعم والمقاومة على مخططات الأسهم، وادرس لماذا يتوقف السعر عند تلك النقاط. إنها قوة التعلم من خلال الممارسة.